Jelentett a Wells Fargo, a JP Morgan, az Intel, tovább esett az olaj ára

Folytatódott az esés a héten. Szinte minden tőzsdei részvény index, az olaj, a főldgáz és a legtöbb fejlődő piaci deviza is (főleg a dollárhoz képest) a héten tovább esett. Az okok között továbbra is a kínai gazdasági lassulástól való félelem, a kőolaj árának drasztikus további zuhanása, a dollár esősödő trendje áll.

A februári határidős WTI (CLG6) ára a hét eleji $32 feletti szintekről volatilis kereskedés mellett péntek délutánra $29,19-ig csúszott le. A kereskedést pedig $29,70-en zárta pénteken. Az S&500 hétközepi legmagasabb és hétvégi legalacsonyab értéke között 80 pont különbséget láttunk. Az esés folytatódott a többi indexnél is. Péntekre az európai Stoxx600 index elérte a medve piacot.

Az esés még folytatódhat. A fundamentumok nem változtak, de a Blogger egyre nagyobb esélyét látja egy potenciális felpattanásnak.

A hét néhány egyéb történése, híre:

• Vége az iráni gazdasági blokádnak: A hét végén lényegében véget ért a gazdasági blokád. Ez praktikusan azt jelentheti, hogy az iráni olaj megjelenhet a szabadpiacon tovább növelve a kínálati oldalt. Nem is véletlen, hogy a hétvégére a feketearany ára csúf zakóba kezdett. Sajnos a trend fojtatódhat. Nem véletlen, hogy a legnagyobb elemző házak általában $20 körüli szinteknél várják a mélypontot. ... és hamár vége a blokádnak, mindjárt rendelnek is az irániak egy nagyobb flottát az Airbus-tól.
• Folytatódott az amerikai vállalatok gyorsjelentési szezonja. Hétfőn az Alcoa (AA) jelentett a várt alatti számokat. Elsősorban az árbevétel maradt a várt alatt, de a profit is kisebb volt az egy évvel korábbinál. A cégről várhatóan idén leválik a nagyon nagy profitt tartalmú aluminium ötvözeteket és különleges profilokat gyártó részleg.
• Csütörtökön piaczárás után az Intel (INTC) tette közzé számait. A chip gyártó profitja bőven a várt feletti lett, de az ár mégis 5%-ot esett. A befektetőknek szembesülnie kellett, hogy az INTEL nem igazán tudott új növekedési pontokat találni. Így aztán a számai továbbra is az ereszkedő PC és szerver eladások - hosszabb távon - csökkenő trendjének van kitéve. A cég árbevétele sem az elvártak szerint alakult. Az Intel bukója után a többi chip gyártó árfolyama is esésnek indult.
• A JP Morgan (JPM) 4 centtel verte az elemzői várakozásokatrészvényenként  a profit tekintetében és az árbevétele is várt felett alakul. A várt feletti eredményesség az elemzők szerint elsősorban a költségek erős megvágásából és kevésbé a banki tevékenységből adódott.
• A Wells Fargo (WFC) jelentése egy centet tett rá a részvényenkénti profitra a várthoz képest. Az árbevétel ugyanakkor várt alatti lett. A papír ára délnek fordult. Sok elemző cég rontott a bank megítélésén, besorolásán.
• A Citi-nek (C) is sikerült, mind a bevétel, mind a profit soron várakozás felett teljesítenie, azonban a részvény ára pénteken mégis nagyot esett. Ennek oka egyfelől a pénteki nagyon rossz tőzsdei hangulatban, másfelől az eredményt felfelé "kozmetikázó" egyszeri tételekben kereste a szakma.
• Ugrott csütörtökön a First Republic Bank (FRC) részvényeinek ára, miután a bank a várt feletti profitról számolt be. Sajnos a top line elmaradt az elemzői várakozástól, de így is közel 20%-ot nőtt év/év! A kiváló számokat követően számos elemző ház módosított a részvényre kiadott ajánlásán.
• 15%-ot esett a Supervalu (SVU) a meglehetősen rossz jelentését követően. A cég eladásai meredeken estek. A papír ára 1 hónap alatt a $7 körüli szintekről $4,5 környékére sűlyedt. A cég a Save-a-lot ki/leválása előtt megkezdheti stratégiájának átalakítását, költség csökkentéseket, melyek elbocsátásokkal és bolt bezárásokkal is járhatnak. Mindamellett a TAG és a DB a papír minősítését vételről tartásra módosította.
• Rossz hírek érkeznek Dél-Amerika legnagyobb gazdaságából, Brazíliából. Az ország csődkockázati mutatója nagyon magasan van. A brazil állam kézben lévő olajipari vállalat, a Petrobras (PBR) 15 milliárd USD értékben tervez eladni az eszközeiből, mivel az adósságai visszafizetésében komoly problémái vannak és az állami garancia sem valószínüleg működik majd ebben az esetben.
• Úgy néz ki, hogy a GE eladja a profiljába egyre kevésbé illeszkedő háztartási kisgép üzletágát a kínai Haier-nek valamivel több, mint 4 milliárd dollárért. Az akció lényegében része annak a profil tisztítási folyamatnak, amit a cég vezetése kezdett el korábban és aminek keretében a GE banki üzletágát is eladta.
• Kiadták a nagyon fontos decemberi konzol videójáték eladási statisztikát, mely sajnos némi csökkenést mutat a 2014 decemberi statisztikai adatokhoz képest. Az elemzők a régi konzolokról az új konzol típusokra történő átállást okolják. Másrészt az iparág küzd a konzol - okos platformok közötti migrációs trenddel is. A hardverek eladásai összeségében 6%-ot romlottak év/év. A PS4 volt a legkeresettebb játék konzol hardver. A Call of Duty: Black Ops 3 pedig a legtöbb példányban eladott játék szoftver.
  
• Szintén a hét híre, hogy Warren Buffett tovább növelte kedvenc olajipari cégében, a Phillips 66 -ban (PSX) lévő részesedését. Emlékezetes, hogy január első hetében 5 millió darab részvényt vásárolt, amjd a héten még 900 ezret. Ezzel a Berkshire tualjdoni hányada ~12,5%-ra nőtt. Sokan úgy gondolják, hogy a jeles befektető guru ezzel megszimatolta az olaj ár esésének az alját és a helyzet javulására számít.

  

  A Phillips 66 (PSX) Egyesült Államokban található olajfinomítói. A cég az olajipar szinte teljes
  vertikumában jelen van. - phillips66.com

Negyedéves jelentések a héten #1 - Earnings on coming week #1

Az eddig inkább csak csordogáló jelentések a jövő héten indulnak el igazán. A Blogger által figyelt vállalatok jelentései ezek lesznek:

2016.01.11 - Hétfő (Monday, 11.01.2016)

• Alcoa (AA)

2016.01.12 - Kedd (Tuesday, 12.01.2016)

• HB Fuller Co (FUL)

 2016.01.13 - Szerda (Wednesday, 13.01.2016)

• Supervalue (SVU)

2016.01.14 - Csütörtök (Thursday, 14.01.2016) 

• First Republic Bank (FRC)
• Intel Corp (INTC)
• JPMorgan Chase & Co (JPM)

2016.01.15 - Péntek (Friday, 15.01.2016) 

• BlackRock Inc (BLK)
• Citigroup Inc (C)
• U.S. Bancorp (USB)
• Wells Fargo & Co (WFC)

87%-ot nőtt a Morgan Stanley profitja

A hét csapongó tőzsdei kereskedése melletti jelentés áradat a jövő héten folytatódik. A pénteki nap jelentői közül párat kiemelek.

A GE Q3-as kiváló eredményéhez nagyban hozzájárultak a
repülőgépipari és vasúti megrendelések - linked from cnbc.com,
picture: Balint Porneczi | Bloomberg | Getty Images

Első helyen mindjárt a General Electric-et (GE), mely a gazdaság tényleg szinte minden szegmensében jelen van (gyártás, repülés, bank, energetika, stb) ráadásul nagyon globális cég.
A riportból kiderül, hogy az óriás vállalat profitja $3.54 milliárd eredményt termelt, ami 35 cent/részvény. Tavaly ilyenkor az eredmény még csak 31 cent/részvény volt. Az egyszeri tételektől tisztítva az eredmény 38 cent/ részvény lett. A Wall Street 37 cent profitot becsült előzetesen.

Az árbevétel soron azonban a vártnál valamivel gyengébb lett a GE teljesítménye: $36.2 milliárd a tényleges bevétel, ami 12 hónappal korábban csak mindössze  $35.73 milliárd volt. Az elemzők $36.79 milliárdot vártak előzetesen.
Az örömben üröm, hogy a GE Capital részlegének profitja év/év 22%-ot zuhant.

Mint ismeretes a vállalat korábban döntött az Electrolux részlegének 3,3 milliárd dollárért történő eladása mellett. A befektetők azonban nagyon megörültek annak, hogy 22%-kal emelkedett a repülőgép motorok, mozdonyok és más ipari termékek és szolgáltatások megrendelése.

A cég vezetése év végére 4-7%-os árbevétel növekedést vár egész évre

A GE részvényei 3,1%-ot drágultak a jelentés megjelenését követően egészen $25,01-ig, végül a pénteki napot $24.25-on fejezték be.

87%-ot ugrott a Morgan Stanley (MS) profitja a pénteki jelentés szerint, aminek forrása főleg a jelentősen megemelkedett befektetési banki aktivitás volt. A riport $1.65 milliárdod profitról (84 cent/részvény) számol be, míg 12 hónappal korábban még csak $880 milliós profitról (azaz 45 cent/részvény) adtak számot. Az elemzők 54 centes részvényenkénti bevételt reméltek, azaz a profit sort lényegesen elmérték.

A befektetési bank árbevétel sora 4%-kal tudott egy év alatt bővölni: $8.9 milliárdra $8.1 milliárdról. Az elemzők csak 8,17 milliárdot vártak. 

A GS kivételével a legtöbb nagy banknál elbocsátásokra is sorkerült. A tőzsdei sajtó szerint az eddig jelentő nagy bankok jelentései alapján a kép nem egyértelmű, de a mérleg az eheti jelentések alapján: JP Morgan (JPM) esetében profit elmaradást, a Wells Fargo (WFC) estében a várakozásoknak megfelelő teljesítményt, a Goldman Sachsnál (GS) és a Citinél (C) a kiugró profitot, a Bank of America (BOA) esetében pedig a vártnál kisebb, egyszeri tételből eredő, veszteséget emelik ki. 

Jelentett két kisebb bank is. Ebből az egyik a Bank of New York Mellon (BK), melynek 64 centes részvényenkénti eredménye 3 centtel múlta felűl az elemzői várakozásokat. Árbevétele pedig 22%-kal lett jobb, mint 12 hónappal korábban.

A másik a First Republic Bank (FRC), melynek csütörtöki számai meglepetéssel szolgáltak. Az elemzők által várt 79 centes részvényenkénti profitot 2 centtel verni tudta a vállalat. A tisztítot profit 86 cent/r lett, míg 12 hónappal korábban a szám 74 cent/r-nek adódott. A bank árbevétele 20,5%-ot nőtt év/év, bár ez kissé elmaradt a Wall Street várakozásától, mégis kiváló eredmény.

Összességében a banki szektor teljesítménye valamivel jobb a vártnál, de egyedi esetekkel tűzdelve (lásd pl. BoA). A befektetési banki tevékenység szinte mindenhol a húzó ágazatok között volt.

A pénteki nap tette közzé két ipari nagyvállalat is negyedéves riportját. Az egyik a Honeywell (HON), mely 18%-os profit emelkedésről és az eladások 4,8%-os növekedéséről számolt be. A másik a hadiipari termékeiről és szolgáltatásairól ismert Textron (TXT), mely 13,2%-kal verte az elemzői profit várakozásokat és 71,4%-kal a tavalyi Q3-as eredményt. Az árbevétel tekintetében a várakozást 5,6%-kal, a tavalyi Q3-as bevételt 18,1%-kal verte a vállalat.

Európából a TeliaSonera AB svéd telecom cég riportolt pénteken. A profit 12.2%-ot esett: 4,073 milliárd svéd koronára a 12 hónappal korábbi 4.641milliárd koronáról. Ez egy részvényre vetítve 0,94 korona a tavalyi 1,07 koronáról. A cég eladásai otthon 1,1%-ot nőttek, ázsiában 3,3%-ot, de Európa többi részén 2,8%-kal estek. A vállalat nagy hangsúlyt fektet rá, hogy a svéd házatrtásokba üvegszálas technikán szolgáltasson. 2018-ig 1.9 millióra szeretnék növelni az optikai csatlakozással bekötött lakossági előfizetők számát a jelenlegi 1.1 millióról. A részvény ára a pénteki kereskedés során 0,55%-ot tudott emelkedni.

GE's 4.8% profit increase is music to investors

Blogger watched these companies' report on 2nd earnings week:

Limoneira Ranch Packinghouse - daytrippen.com

• Amgen (AMGN, a biotech company with massive ratio in biotech ETSs): publised numbers are here.
• H.B. Fuller (FUL, a paint and chemicals maker) reported numbers can be read here. Market punished the price because of company misses 7 cents its EPS estimations. Revenue was better than thought.
• Limoneira (LMNR, an agribusiness and agri real estate development company) also set its quaterly earnings. After its reported EPS too far away from estimations, share price went sharply down and became oversold and set a good entry point. Feltl & Co. raised their price target on Limoneira from $30.90 to $33.60 in a research note on Tuesday, October 15th and upgraded their rating to “strong-buy”.
• Wendy's (WEN) price rocketed up after company launched its report.  Shares are trading up 9% pre-market. N.America Company-operated restaurants generated a same-restaurant sales increase of 1.9% in 2013, compared to an increase of 1.6% in 2012. 
• Boston Private Financial Holdings Inc (BPFH), a financial services organization that manages $20 billion in client assets and sports locations in New England, New York, and California, also skyrocketed after numbers came out.
• Plexus Corp (PLXS, an electronics manufacturer) reported its quaterly earnings. Price slided after company missed its revenue estimation.
• BB&T Comp. (BBT): The financial services company's profit climbs 6.1% but revenue falls 6%. Price slightly decreased.
• Citi (C) earnings' report was really disappointed its investors. Bank reported 82 cents EPS while they waited 95 cents. However, earnings were up 19% from the prior-year period. Revenues also came down 2% year over year, to $16.5 billion. 
• First Republic Bank (FRC) reported $0.66 EPS for the quarter, missing the analysts’ consensus estimate of $0.75 by $0.09. Revenue was up 3.7% on a year-over-year basis. Price was in correction phase in the second half of the week.
• PPG Industries (PPG) also launched its report. EPS jumped by 45% over a year ago as the paints, glass and specialty chemicals maker benefited from increased revenues from acquisitions and stronger demand for its automotive and aerospace coatings.
• iGate (IGTE) announced its earnings. The company reported $0.49 earnings per share for the quarter, beating the analysts’ consensus estimate of $0.48 by $0.01. Revenue of $299.30 million for the quarter, compared to the consensus estimate of $296.14 million. 
• United Health Group (UNH): the biggest U.S. health insurer, reported a profit of $1.43 billion, or $1.41 a share, up from $1.24 billion, or $1.20 a share, a year earlier. Revenue improved 8.2% to $31.12 billion. The earnings slightly beat analysts' consensus prediction of $1.40 a share. Q4 income rose 15%, fueled by expanding enrollment and growth in its health-services business, but shares slipped on concerns about future government payments for privately managed Medicare plans.
• Bank of NY Melon (BK) announced adjusted EPS of 54 cents were in line with the estimations, 1.9% above the prior-year quarter figure of 53 cents. Revenue came in at $3.75 billion, up 4% from the previous-year quarter. Moreover, it was ahead of estimation of $3.71 billion. Price slipped.
• General Electric (GE) reported Q4 earnings of $0.53 per share today (Friday) on adjusted profit of $5.4 billion. GE's industrial businesses reported revenue of almost $30 billion - a 6.1% increase from the previous year. On the flip side, GE Capital's revenue was down 4.5% to $11.1 billion.
• Goldman Sachs (GS) beat Wall Street analysts' earnings estimates.
• American Express Co (AXP) reported $1.25 earnings per share (EPS) for the quarter, meeting the consensus estimate of $1.25. The company had revenue of $8.55 billion for Q4, compared to the consensus estimate of $8.55 billion. Price leaped to almost $94, then decreased.
• Intel Corp (INTC) reported earnings of $0.51 per share, slightly below analysts' consensus estimate of $0.52 EPS. Revenues were $13.8 billion, above the $13.72 billion expected by analysts. Stock is down on earnings miss.