Kiábrándító amerikai vállalati hírek

Tegnap elkezdődtek a 3. negyedév tőzsdei gyorsjelentéseinek publikálásai. Az egyik első a koreai óriás cég, a Samsung Electronics számainak közzététele volt tegnap hajnalban. Az elemzőket leginkább a cég profitabilitásának jelentős, 60%-os csökkenése aggasztja. A cég kénytelen volt komolyan csökkenteni termékeinek árát a hatalmas, olcsó kínai konkurencia miatt. Közben pedig az értékesítéshez kapcsolódó költségek egy része is emlekedett (részben) az erősödő dollár miatt.

YUM! Brands kifejezetten rossz idei
teljesítménye - thumbcharts.com

Tegnap tette közzé negyedéves számait a Yum! Brands (YUM) étterem láncokat (KFC, Pizza Hut, Taco Bells) összefogó vállalat is. Az elemzői várakozásokat a YUM-nak sem sikerült elérnie. Ráadásul az egész éves kilátásait is rontotta a vállalat. Míg a Wall Str. egyértelműen 14% környéki éves növekedésre számított, addig a cég mindössze 6-10%-os emelkedést prognosztizált jelentésében. A YUM egy részvényére jutó eredménye 88 cent lett, 3,35 milliárd dolláros árbevétel mellett. Az elemzők 89 centet és 3,46 milliárdos bevételt reméltek.

A vállalat terjeszkedésében és bevételeinek , profitjának növelésében kulcs szerepe van a kínai terjeszkedésének. Ezt zavarta meg idén egy sajnálatos, de a kínai üzleti viszonyokat jól mutató, élelmiszer biztonsági incidens, melyről egy korábbi postban már volt szó. Jórészt ez miatt egy átlagos kínai YUM étteremben az értékesítés (same-store sales) 14%-ot esett vissza a 3. negyedévben (év/év). A vállalat kínai divíziójának értékesítése 9%-ot esett a tavalyi 3. negyedévhez képest.

A Yum! Brands eladásai világszerte pedig mindössze 1%-ot tudtak emelkedni (év/év). Az eredmény különösen annak fényében gyászos, hogy ez a szám a 2. negyedévben még +6%-ot mutatott.

A hétfői nap fontos vállalati híre volt, hogy a telefonokhoz, tabletekhez majdnem törhetetlen zafír üveget gyártó GT Advanced Technology (GTAT) likviditási problémáik miatt csődvédelmet kért a hatóságoktól, aminek hatására részvényeinek ára 93%-ot zuhantak azonnal.

A cég részére az Apple biztosított kamatmentes hitelt azzal a feltétellel, hogy termékei megfelelnek bizonyos minőségi paramétereknek. A vállalat óriás azonban visszavonta ezt a lehetőséget, miután műszaki problémákra hivatkozva ejtette az iPhone 6-okba a zafír kijelző beépítését és visszatartott egy a GTAT által cashflow szempontból "betervezett"139 millió dolláros átutalást.

Tegnap a Soda Streams (SODA) tett közzé kiábrándító előzetes számokat. A cég komoly árbevétel esésről adott számot. $144,6 millióról $125,0 millióra zuhantak eladásai (év/év), miközben az elemzők jelentős, 154,1 milliós bevételre számítottak. A részvény ára mintegy 25%-ot esett az elmúlt 2 kereskedési napon. A papír a soha nem látott mélységből elkezdett emelkedni, miután pletykák szerint a cég eladásáról tárgyal a management. Elemzők a jelenlegi $22 környéki szinteken ismét jó beszállót látnak a SODA papírjaiba, melyek megtartották a "vétel" minősítésüket is. A részvény ára nyáron még $35 felett is megfordult.

A részvénypiaci befektetők tehát nem örülhetnek. Ugyan a szezont indító Nike (NKE) eredményei kiugróak lettek, de az első fecskék egyenlőre nyár helyett, inkább komoly aggodalmakat hoztak a piacra. Nem is véletlenül tegnap jelentős esésbe kezdtek a vezető részvény indexek.

BendGate, rossz adatok, esés

Az Apple vezetésének és PR-osainak nehéz lesz a mai nap. Az új iPhone 6 Plus felasználók egy része jelezte, hogy a telefonjuk, melyet korábban az elülső nadrágzsebükben hordtak, elgörbült. Egy tech-bloger ma feltett a YouTube-ra egy videót is arról, ahogy a készülék meghajlik, a tokozás elgörbül. A videót azóta több, mint 20 millióan nézték meg

Ha ez nem lett volna elég (és tudjuk, hogy a baj csőstől jön), az Apple kiadott egy javító-csomagot az új iOS 8-hoz (iOS 8.0.1), mellyel egy biztonsági problémát (bash bug) szeretett volna javítani. Azonban balul ütött ki a dolog, ugyanis a javítócsomag feltöltését követően sok telefon tulajdonos jelezte, hogy a készüléke elvesztette a hálózatot és az újlenyomat olvasóval is problémák jelentkeztek. A cég visszavonta a javítócsomagot.

Az AAPL 3,5%-os esésbe kapcsolt. A befektetőket főleg az elhajló tok problémája aggasztja. A post írásakor az ár a $98-hoz közelít az ár folyamatos ereszkedés mellett.

A tecnológiai óriás papírját nem segíti, hogy ma a piac más részein is főleg a medvék uralják a terepet. Mindegyik index pirosban és 1% feletti esésben. A NASDAQ -1,7%-ot zuhant, majd elkezdett korrigálni.

Sajnos ma érkeztek rossz makroadatok is. A legkevésbé annak örültek a befektetők, hogy a tartós fogyasztási cikkek megrendelése augusztusban 18,2%-ot esett az USA-ban (év/év). Az elemzők 18%-ot vártak. (Az adat júliusban 22.5%-ot emelkedést mutatott. A nagy ingást főleg a repülőgépek és autók megrendeléseinek szezonalitása okozza.) Némi öröm az ürömben, hogy az első munkanélküli segélyért jelentkezők száma is emelkedett 12 000 fővel 293 000-re a múlt héten, de az elemzők 296 000-et becsültek, tehát a becsültnél kisebb lett a munkanélküliségi adat emelkedése.

A dollár az euróval szemben tovább erősödött. Az EUR/USD 1,27-ig esett (!!) a tegnap délelőtti 1,2850 környéki szintekről indult meg az esés, ami ma folytatódott. Igaz az 1,27-es szintről visszapattant az ár 1,2730 közelébe.

Az arany ára az $1208 környéki szintről visszapattant és a post írásakor $1218-ig erősödött.

Az olaj (WTI) $92,23-ig ereszkedett.

A nap végén, tőzsdezárást követően jelent a Nike (NKE), melynek árfolyama szeptember 10.-én döntötte meg az addigi rekordját.

Az elemzők 88 cent eredményt várnak részvényenként a tavaly szeptemberi 86 cent helyett. Árbevétel tekintetében pedig 12%-os emelkedést gondolnak az elemzők, ami igen "izmos".

A hét eddigi jelentői közül az AutoZone (AZO) hétfőn tette közzé számait, aminek nem örült meg a piac. A jól teljesítő amerikai gazdaságban a válság éveit követően egyre többen vesznek új autót, ahelyett hogy a régi javíttatására költenének. (Bár ennek ném,ileg ellentmond a mai tartós fogyasztási cikkek rendelésének visszaeséséről szóló hír.) A cég árbevétele ugyan nőtt, de nem nőtt, annyira, mint azt az elemzők a Wall St.-en gondolták. Így a papír árfolyama is délnek indult a jelentést követően.

9%-ot esett a használt autó kereskedő lánc, a CarMax (KMX) is kedden. A cég profitja egy egyszeri tételnek köszönhetően ugyan 10%-ot nőtt, de enélkül az eredmény 3 centtel az elemzők várakozása alá érkezne.

Nem így a bútor kereskedelmi kisker lánc, Bed Bath & Beyond (BBBY), mely várakozáson felüli számokat jelentett kedden és amely részvényei 7%-ot ugrottak a jó hírekre.

Nagyot (-13,7%) estek szerdán a H.B. Fuller (FUL) festékgyártó részvényei, miután a vállalat profitja jelentősen elmaradt a piaci várakozástól.

A JabilCircuit (JBL) 26,2 millió dolláros veszteséget jelentett. Azonban ezt főleg egyszeri tételek okozták. A vállalat eredménye azonban így is felülmúlta az elemzői várakozásokat.

Kiugró eredmények: JPM, GS, INTC, JBHT, CMA

Hétfő reggel, piac nyitás előtt tette közzé számait a J P Morgan (JPS). A bank gigász várakozáson messze felül teljesített! Az egy részvényre jutó profit (EPS) 1,59 dollár lett, az elemzők mindössze 1,29 dolláros eredményt vártak. A 25,3 milliárd dolláros árbevétel is messze a várt 23,76 milliárd feletti. A jelzálog hitelezés lassulása itt is éreztette hatását, akárcsak a Wells fargo esetében. A cég papírjai 3,52%-ot emelkedtek a pozitív hírekre.

Hétfőn az Oppenheimer pénzügyi szolgáltató felülteljesítőre javította a papírt és a korábbi 68 dolláros célárat 72 dollárra javította.

A tegnap jelentő másik bank óriás, a Goldman Sachs (GS) is remek számokkal örvendeztette meg részvényeseit. A 4,10 dolláros részvényenkénti profit messze veri a várt 3,05 dolláros értéket. A 9,13 milliárdos árbevétel is messze túlszárnyalta a várt 7,97 milliárdot. Az egyes banki tevékenységekből származó bevételek is mind kiválóak. A részvény ára 1,3%-ot nőtt.

Kedd reggel tette közzé a Johnson & Johnson (JNJ) a negyedéves eredményeit. A vállalat egy részvényre jutó eredménye 1,66 dollár lett, ami veri az 1,55 dolláros elemzői várakozást. Az árbevétele is ugrott. A várt 18.94 milliárd dollár helyett 19,49 milliárd bevételt könyveltek el. A cég emelte az egész évre vonatkozó profit kilátásait is. A részvény közel 2%-ot esett reggel, amit csak némileg tudott korrigálni napközben. A jó eredmények ellenére ennek oka lehetett, hogy a J&J kereskedelmi margója 0,4%-ot csökkent jelentése szerint, tehát értékesítéshez kapcsolódó költségei nőttek. Ezt a piac rosszul fogadta.

Tegnap délután az Intel (INTC) is erős számokat tett közzé! EPS 0,55 dollár (elemzői várakozás: 0,53 dollár). Árbevétel: 13,83 milliárd dollár (elemzői várakozás:13,69 milliárd dollár). A hagyományosan magas osztalékszintet biztosító mikroelektronikai gyártó részvényeinek ára az aftermarketben 4,48%-ot ugrott a jelentés napvilágrakerülését követően. A háttérben a (vállalati) PC eladások visszaesésének megállása áll, illetve növekedése áll. A szakértők megjegyzik, hogy a jelenség mögött a Windows XP támogatásának lejárása is állhat. Sok vállalat a régi, megbízható operációs rendszerről történő átállást az utolsó pillanatokra hagyta, ami általában hardver vásárlásokkal is együttjárt.

Yahoo's CEO and CFO in a videocast - marketingland.com

Délután jelentett a Yahoo! (YHOO). Az internetes nagyvállalat egy részvényre jutó nyeresége 1 centtel elmaradt az elemzők várakozásától: 38 cent helyett 37 centet jelentett. A várt 1,09 milliárd dolláros árbevétel helyett csak 1,04 milliárdot tettek közzé. A papír árfolyama ennek ellenére emelkedett több, mint 1%-ot! Ennek hátterében két dolog is állhat: egyfelől az eredmények alig rosszabbak az elemzők várakozásánál (a befektetők vélhetőleg rosszabbra készültek), másfelől a cég az által birtokolt Alibaba részvényekből (a teljes állomány 24%-a) kevesebbet szeretne értékesíteni az Alibaba IPO-jakor az eredetileg tervezett 50%-nál.

A Boston Private Financial Holdings (BPFH) részvényenkénti nyeresége egy negyed év alatt 5 centet javult: 20 centről 25 centre. Az előző év azonos időszakában 18 cent volt az eredmény. Az elemzők 21 centet vártak. A kis bostoni banki papír folytatta emelkedését az eredményeket követően.

John Roberts III, CEO of
J.B. Hunt Transport Services -
arkansasbusiness.com

A bank holding Comerica (CMA) szintén tegnap tette közzé számait. EPS 80 cent lett, míg az elemzők jellemzően 76 centes eredményt vártak a cégtől. A nettó bevétel 5,6%-ot emelkedett, amit a költségek csökkentésével és a hitelezésen elszenvedett veszteségek csökkentésével értek el. A cég javította egész éves kilátásait is. A papír ára jelentősen tudott emelkedni napközben. Az FBR Capital hétfőn emelte a cégre kiadott célárát 48 dollárról 54-re felül teljesítőként.

Az Egyesült Államok egyik legnagyobb fuvarozó vállalkozása szintén tegnap tette közzé negyedéves számait. Az első negyedévben a kemény tél álal súlytott J B Hunt (JBHT) 6,5%-os profit növekedésről számolt be. Az EPS 79 cent lett a tavalyi 2. negyedévben elért 73 centhez képest. A cég árbevétele 12%-ot nőtt, 1,55 milliárd dollárra. Az elemzők 79 centes részvényenkénti eredményt és 1,53 milliárdos bevételt vártak. A befektetők jól fogadták a jelentést. A papír ára nagyot ugrott a tegnapi kereskedésben.

Just Do It! Jelentett a Nike

marketwatch.com

Amióta az Alcoát (AA) kiteték az DOW30-as indexből és helyére a Nike-ot (NKE) tették, azóta a jelentési szezon kezdetét a sportszer gyártó negyedéves számainak közzétételét szokták tekinteni. A Nike pénteken jelentett.

A közzétett számok verték az elemzők előzetes várakozását. A vállalat eredménye 685 millió dollár lett (73 cent/részvény), ami 3%-os növekedés az előző év azonos időszakához képest. A cég eladásai 6,97 milliárd dollárra nőttek (13%-kal év/év alapon) egy év alatt.

A riportolt számok tehát jobbak egyértelműen az elemzők által remélt 72 centes részvényenkénti profitnál és 6.81 milliárd dolláros árbevételnél.

A részvény ára mégis 5%-ot esett pénteken miután a cég közleményében lényegében profit warningot jelentett be, amikor a 2015 közepén kezdődő pénzügyi évére vonatkozóan 12%-os eredmény bővülés csökkenést jelzett. (Az elemzők 16%-os emelkedésben reménykedtek korábban.)

A Blogger véleménye szerint a Nike közép, hosszú távon jó befektetés lehet!

Earnings calendar for 46th week

11.11.2013, Monday:

• Cray Inc
• UniCredit SpA

12.11.2013, Tuesday: 

• Dean Foods Co (DF)
• Vodafone Group PLC

12.11.2013, Wednesday:

• Canadian Solar Inc (CSIQ)
• Hochtief AG
• Intesa Sanpaolo SpA
• London Stock Exchange Group PLC
• Macy's Inc (M)
• NetApp Inc (NTAP)
• Pinnacle Foods Inc (PF)

13.11.2013, Thusday:

• Applied Materials Inc (AMAT)
• RWE AG

14.11.2013, Friday:

• Phoenix Companies Inc (PNX)

Heti legfontosabb jelentések összefoglalója

• Citi Group - Hétfőn jelentett a bank. EPS: 1,11$, ami 7%-os emelkedés az egy évvel korábbi EPS értékhez képest. Az előzetes várakozás 1$ volt. A befektetők nagy örömmel fogadták a hírt és a papír értéke szerdáig emelkett.
• Mattel: a világ vezető játékgyártója is hétfőn jelentett: 2 cent profitot részvényenként. Az elemzői konszenzus azonban 7 cent volt. Sajnos ez a részvények azonnali 8% körüli esését okozta, aminek egy részét a hét folyamán visszanyerte a papír értéke. A hírre hétfőn a fő konkurens, a Hasbro papírjai is délnek vették az irányt.
• Intel: A világ legnagyobb chip gyártója kedden jelentett. A cég profitja 13%-ot esett, miközben az eladások kb változatlan szinten maradtak. EPS 0,53$, a várakozás 0,51$ volt. Az árfolyam kedd nap végén és szerda reggel komolyat eset, majd emelkedések mellett a trend nem fordult meg hétvégéig.
• IBM: EPS 2,61$, ami 11%-os növekedés az egy évvel ezelőtti 2,31$-hez képest. Az elemzői várakozások 2,67$ volt. Az IBM részvények a nap végén jelentős esésbe kezdtek és a trend a hét folyamán is megmaradt.
• Johnson & Johnson: EPS: 1,37$ lett és 1,36$ volt a várakozás, valamint 1,5%-kal jobb az érték, mint  egy évvel korábban. A piacnyitás előtt közzétett riport hatására nyitáskor az árfolyam leszúrt, majd napvégére visszaemelkedett a hétfői záróár közelébe, azonban a hét többi részében az esés folytatódott.
• Seagate: EPS: 2,48$, az elemzői várakozás 2,10$ volt. A jelentésre a papír értéke ugrott.
• Coca-Cola: A világ legnagyobb üditőital gyártójának eladásai 6%-ot nőttek: ezen belül az Egyesült Államok piacán 1%-ot, Indiában 20%-ot, Kínában 9%-ot, Brazíliában 4%-ot emelkedett!  EPS: 89 cent, ami 3%-os növekedés az egy évvel korábbi értékhez képest. A kiváló eredmények hatására az árfolyam 2% körüli értéket ugrott.
• Abbott: 44%-os profit növekedést produkált az első negyedévben a jelentős volumenű eladásoknak köszönhetően, ami főleg egy Humira nevű új gyógyszernek köszönhető. EPS: 78cent, míg egy évvel korábban 55 cent volt. A cég részvényei a legnagyobb potensek között szerepel, így a figyelem is nagy volt a jelentésen. A cég papírjai másfél dollárt estek, majd jelentős részben visszaemelkedtek a hét további részében.
• Yahoo! : nagyott ugrott a Yahoo részvényenkénti profitja az előző negyedév 17 centes értékéről 24 centre. Az elemzői várakozás 17 cent volt. A részvények árfolyama ugrott és a trend a héten nem tört meg.
• eBay: a cég árbevétele 29%-ot nőtt az egy évvel korábbihoz képest. EPS: 55 cent, az elemzők 52 cent. a papír árfolyama 36$-ról 42$-ra ugrott!
• Halliburton: 89 cent, ami 46%-os ugrás az egy évvel korábbi állapothoz képest és 4%-kal több a várt értéknél. A hírre valamivel több mint 1 dollárt emelkedett az árfolyam.
• Qualcomm: EPS: 86 cent, elemzői várakozás 96 cent volt. A papír 3%-os esést produkált.
• VMware: a cég 38%-os profit növekedést riportolt az egy évvel korábbihoz képest, az eladások pedig 25%-ot ugrottak. EPS: 66 cent, elemzői várakozás 63 cent volt. A papírok árfolyama nagyot ugrott.
• Bank of America: komoly bukó! EPS 3 cent, az egy évvel korábbi 17 centhez képest. A papír árfolyama esett.
• EMC: 11%-os árbevétel növekedést riportolt. EPS: 37 cent, ami 1 centtel több a vártnál és 19%-kal több az egy évvel korábbi számnál. Az árfolyam esésnek indult és kb 2$-t esett, majd némileg korrigált.
• Microsoft: EPS: 68 cent, ami 10%-os emelkedés év-év alapon.
• Morgan Stanley: EPS: 71 cent.
• SanDisk: EPS: 63 cent, ami 8 centtel marad el a várakozásoktól. Az árfolyam szinte azonnal 40$ fölötti szintről 36$ körüli szintre esett.
• GE: EPS: 34 cent, 33 cent volt az elemzői konszenzus. Az árfolyam kb 50 centet emelkedett csütörtökről péntekre.
• Honeywell: szép profit növekedésről számolt be, miután eladásai 7%-ot nőttek. EPS 1,04$ vs. 88 cent egy évvel korábban. A papír értéke komolyan ugrott a hírre.
• McDonald's:EPS: 1,23$, ami megegyezik a várt értékkel. A papír értéke csütörtökön jelentősen esett, majd a jelentést követően a részvény korrigált felfelé.