Möbius Oroszország és Nigéria szuperboomjában hisz

A 77 éves feltörekvő piaci befektetési guru, Mark Möbius, vasárnap este egy vacsora házigazdája volt a monte carlo-i Hotel Fairmont-ban. Itt sikerült a MarketWatch újságírójának riportot készítenie Vele. A stratéga szerint a következő 5 évben még bull marketre számít a feltörekvő piacokon. Két favoritja: Oroszország és Afrika, Kelet-Afrika, ezen belül is főleg Nigéria.

Mőbius persze a Templeton Emerging Markets alapjait ajánlaná, de például az OTP-nek is van Afrika és Oroszország alapja is, melyek az említettnél olcsóbb befektetési lehetőséget kínálnak a hazai bank ügyfelei részére. Természetesen megfelelő ETF-ek vásárlásával is elérhetjük a célt.

Májusban legjobban teljesítő ETF-ek

2014 májusában a nem tőkeáttételes tőzsdén kereskedett alapok (ETF) közül legjobban az indiai és orosz részvény alapok teljesítettek. A két small cap indiai alap (SCIN és SCIF) 23% feletti egyhavi teljesítménye igazán rendkívüli! Az indiai részvények ára annak kapcsán ugrott meg, hogy a tavaszi választáson hatalomrakerült új miniszterelnök, Narendra Modi erősen piac párti, így vélhetőleg több olyan új intézkedést hoznak majd, ami meglódíthatja az indiai gazdaságot.

Az orosz alapok pedig azt követően indultak meredeken felefelé, amikor az orosz - ukrán feszültség a Krim annektálását követően elkezdett megnyugtató irányba haladni.

Ticker	ETF	Telj. (Május)	Vagyon (millió $)
SCIN	India Small Cap ETF	23.53%	20.40
SCIF	India Small-Cap Index ETF	23.12%	110.35
INXX	India Infrastructure ETF	22.72%	16.50
SMIN	MSCI India Small Cap Index Fund	18.83%	5.37
RSXJ	Market Vectors Russia Small-Cap ETF	15.08%	16.19
ERUS	iShares MSCI Russia Capped ETF	13.53%	388.08
RBL	SPDR S&P Russia ETF	12.88%	33.36
RSX	Market Vectors Russia ETF	12.61%	1,187.90
EPI	India Earnings Fund	11.87%	1,022.03
INCO	India Consumer ETF	11.13%	4.47

Abszolút hozamú származtatott alapok teljesítménye

A májusnak lassan vége. Érdemes áttekinteni a népszerű és elterjedt hazai abszolút hozamú származtatott alapok teljesítményét. A BAMOSZ honlapjának adatai szerint az év eddigi részének nyertesei az OTP EMDA alapja (+7,3%) és annak "kis testvére" az OTP G10 Euro A (+6,8%), a Platina Gamma (+7,3%). Szép teljesítményt tudhat magáénak év eleje óta a Concorde Colombus (+4,7%) is.

Ha szigorúan az elmúlt 3 hónapot vesszük alapul, akkor a nyertes a Patina Alfa (+2,2%) és az Aegon MoneyMaxx alapja (+2,1%). A Platina Pí (+1,4%) hozta a harmadik legjobb teljesítményt 2014.02.26-tól 2014.05.23-ig terjedő időszkban.

Az utolsó egy hónap kiugró teljesítményét az OTP G10 alapja adta, mely bőven 3,4% feletti hozamot produkált ezen időszak alatt.

Abszolút hozamú származtatott alapok YTD teljesítménye - bamosz.hu

Ma jelent az Alcoa

Növekvő alumínium igény húzhatja felfelé az Alcoa (AA)
teljesítményét is - aec.org

Ma teszi közzé piac zárás után az Alcoa (AA) első negyedéves eredményeit. Hagyományosan az alumínium ipari gigász számaival indul az amerikai jelentési szezon. (Bár amióta a papír kikerült a DOW30 indexből és helyét a Nike (NKE) vette át, vannak, akik a Nike jelentését tekintik a kezdésnek.)

Az elemzők az Alcoa egy részvényére 5 cent eredményt várnak 5,573 milliárd dollár árbevétel mellett.

A héten jelentenek még (a Blogger által figyelt cégek a héten):

2014.04.08 (kedd):

• Alcoa (AA)
• WD-40 Co (WDFC)

2014.04.09 (szerda)

• Bed Bath & Beyond Inc (BBBY)
• Constellation Brands Inc (STZ)
• Joe's Jeans Inc (JOEZ)
• PriceSmart Inc (PSMT)
• Ruby Tuesday Inc (RT)

2014.04.10 (csütörtök)

• Family Dollar Stores Inc (FDO)
• iGATE Corp (IGTE)
• Rite Aid Corp (RAD)

2014.04.11 (péntek)

• Fastenal Co (FAST)
• JPMorgan Chase & Co (JPM)
• Wells Fargo & Co (WFC)

Befektetések iránya 2014-ben

Az év vége felé a legtöbb befektető elemzi az idei eredményeit és gondolkodik az elkövetkező időszak lehetőségein. December végé felé a Private Capital Blog is jelen posztban szeretné közzétenni a következő időszak potenciális befektetési lehetőségeit.

• Az amerikai piacot jól mutató S&P500 részvény index az idei évben kb 30%-kal emelkedett. 1945 után mindössze 18 olyan év volt, amikor az index 20%-nál nagyobb növekedést mutatott egy adott évben. A Blogger a következő évben továbbra is az amerikai részvény árak emelkedésében hisz. Igaz, a jelenlegi magasságokból könnyen jöhet egy átlagos 8-10%-os korrekció. Egyes elemzők akár ennél nagyobb korrekciót is el tudnak képzelni. Az S&P Capital IQ előrejelzése egy 10-20% közötti esést tart leginkább valószínűnek, de az év egészére mégis további növekedést gondolnak az index tekintetében. A Goldman Sachs novemberben még 1900-as fair S&P 500 értéket publikált. A Wharton egyetem professzora, Jeremy Siegel, szintén novemberben, 2000 pontos fair S&P 500 értékről beszélt egy internetes alőadásában.
• A fejlett kötvénypiacok tekintetében folytatódni fog a hozam emelkedés - várja szinte minden elemző és a Blogger is. Ez a piaci áruk esését jelenti. A FED hamarosan megkezdi kötvényvásárlási programjának (azaz a dollár nyomtatásnak) visszavágását. (A közgazdászok 2014-re az új pénzből mesterségesen megteremtett kötvényvásárlások teljes visszafogását várják.) Eközben a FED jegybankárok azt is egyértelművé tették, hogy 2015-ben már akár elindulhat a jelenleg 0% közeli amerikai alapkamat emelése, bár addig nem. A kötvényvásárlások visszafogása közvetlenül kereslet csökkenést okoz a fejlett állampapír piacokon, ami leviszi az árakat (azaz a hozamokat felfelé nyomja). Ezért, aki nagy mennyiségben zsákolt ilyen (eddig inkább "nyerő" papírokat), az vélhetőleg elkezdi realizálni a hasznát és legalább részben piacra dobni őket, ami persze további hozamemelkedést okozhat. A folyamat erősíti a dollárt, hiszen készpénz keresletet támaszt. Ha a fenti folyamatok működnek, akkor ezeken azok kereshetnek 2014-ben, akik a dollár erősödésére és a kötvényhozamok emelkedésére spekulálnak. Ez lényegében azt jelenti, hogy csökkentsd a portfoliódban a fejlett piaci állampapírokat és vegyél dollárt. Származtatott terméken keresztül is lehet profitálni a kötvény hozamok emelkedésén.
• Az ameikai részvények áremelkedését - a javuló amerikai gazdasági teljesítmény mellett -  a kötvény piacról részben kiáramló pénz tovább hajthatja.
• Aki részvénypiaci befektetésen töri a fejét, annak a guruk elsősorban azon vállalatok papírjait ajánlják, melyek globálisan termelnek és szerzik árbevételüket. Ilyenek például a Coca-Cola, McDonalds, Oracle, Visa, Amex, Google, Apple, Johnson & Johnson ... stb. 
• A várakozások szerint az amerikai gazdasági talpraállásából a legnagyobbat azok a "kisebb" helyi, amerikai bankok profitálják majd, melyek jelenleg még meglehetősen alulértékeltek.
• Az Egyesült Államok egyre több gyártási folyamatot hoz haza (főleg Ázsiából). Egyre nagyobb az ázsiója az odahaza termelt áruknak, szolgáltatásoknak. A javuló foglalkoztatási adatokból és a többi gazdaság élénkülést mutató számokból arra lehet következtetni, hogy a polgárok egyre többet és többet költenek majd fogyasztói javakra. Az ilyen termékeket előállító vállalatok papírjai is jó befektetések lehetnek. A guruk a háztartási cikkeket gyártó, a frissítő italokat készítő cégeket, az autó ipari vállalatokat, a média cégeket, a lakás építőket, a kiskereskedelmi és étterem, szálloda láncokat favorizálják. De persze sok egyedi story is lehet jó a piacon.
• Az európai vállalatok részvényeit a piac inkább alulértékeltnek tartja. A német nagykoalíció a befektetői bizalmat növeli, így a fejlett európai részvénzpiacon továbbra is érdemes lehet vásárolni.
• A japán jegybank és a kormány is a yen gyengítésében és infláció gerjesztésében érdekelt. A folyamatban a japán részvények emelkednek a yen pedig gyengül a fő devizákkal szemben.



Arany ára az elmúlt 30 évben - marketwatch.com

• A nemesfémek lassan teljesen elveszítik a szuper biztonsági, "pánik" befektetési eszköz szerepüket. A nagy gazdaságok emelkedése töretlen. Az arany és az ezüst idén jelentős esésen van túl, de további ereszkedésére számítanak a profik.
• A foszilis energiahordozók ára az amerikai piacon inkább sűlyedni fog, tekintettel arra, hogy az USA egyre nagyobb mennyiségben hoz fel olajat és földgázt a saját forrásaiból. A kitermelés folyamatosan nő, ami előbb utóbb az árak mérséklődéséhez vezethet. 2014-re a WTI átlagárát bőven a jelenlegi szintek alá várják a profik.