Reggeli összefoglaló

Ma reggelre:

Érkeznek a jegybankárok Jackson Hole-ba
- tradingfloor.com, Photo: Sean Gallop / Thinkstock

• Tegnap számtalan jó makro adat látott napvilágot az Egyesült Államokban, aminek meg is lett a hatása. Az amerikai részvény indexek csúcsok közelében vannak ismét. Az ázsiai piacok emelkedtek ma.
• Az USA-ban augusztus 10 és 16 között 14000-rel kevesebben kértek munkanélküliségi segélyt, mint a megelőző héten. A kérelmek száma 298 000-re csökkent. Az elemzők 300 000 segélykérelmet vártak. Ezzel 5 héten belül harmadszor kerül 300 000 alá az új segélykérők száma.
• Ma reggelre a dollár elkezdett gyengülni. A fél 3 környéki 1,3272 környékéről 1,3296-ig. (A post írásakor itt tart.) A háttérben a Jackson Hole-ban ma tartandó beszédek állhatnak. 15:00-kor beszél J. Yellen és 19:00-kor M. Draghi. A piacok rendkívül idegesek, hiszen az utóbbi napokban több olyan hír is megjelent, miszerint lehet előbb is kamatemelés az eddig gondoltnál. Az elemzők nem tartanak a dollár tartós lejtmenetétől.
• Az amerikai Conference Board Leading Economic Index 0,9%-ot erősödött júliusban 103,3-ra. Az előző hónapban az erősödés 0,6% volt, és májusban is 0,6%. Ez az amerikai gazdaság egyértelmű erősödését mutatja.
• Az arany ára a tegnapi 1275 dolláros unciánkénti árszintől enyhe, emelkedésnek indult és ma reggelre $1280 fölé erősödött. A jelenség némileg tandemben zajlik a fentebb vázolt dollár gyengüléssel. A piac tehát itt is a Yelen és Draghi beszédekre várva árazza magasabbra a sárga nemesfémet.
• Az amerikai olaj import 19 éves mélypontjára esett miután a hazai termelés jelentősen kiváltotta a külföldről származó olajat. A 9,06 millió hordós napi behozatallal utoljára 1995-ben találkozhattunk. A WTI $94-ig ugrott ma reggelre a tegnapi 92 dolláros szintekről a jó makróadatoknak köszönhetően. A Brent tartja a $102 fölötti szinteket.

Röviden a nap indulása

• A legfontosabb hír, hogy a HSBC nagy bank által havonta közzétett kínai PMI adat 3 hónapos mélyponjára zuhant, 50,3-ra a júliusi 51,7-ről, ami 18 hónapos csúcs volt. Az elemzők 51,5-ös szintet vártak. Mind az ipari kibocsátás, mind az ipari rendelés állomány értéke 51,3-ra esett 52,8-ról, illetve 53,3-ról. Az elemzők szerint ezzel együtt is tarthatja a tervezett 7,5%-os gazdasági növekedési ütemét Kína. Az ázsiai tőzsdék zöme a hír hatására délnek vette az irányt.
• Jelentett a Hewlett Packard (HPQ) tegnap napzárás után. A profit 29%-ot esett. EPS 89 cent vs. 86 cent tavaly ilyenkor. Ez az érték megfelel az elemzői várakozásoknak is. Az árbevétele 27,59 milliárd dollár lett, ami 1%-ot nőtt a tavalyi 27,23 milliárdos bevételhez képest (a piac $27,01 milliárdot várt). Az eladások robusztus 12%-os növekedést mutattak, amiben komoly szerepe van a PC-s értékesítéseknek, azonban a korábbi húzóerő, a nyomtatók eladása komolyabb visszaesést mutat. Összességében a befektetők inkább negatívak a HP kilátásait illetően jelenleg, amit az ár aftermarketben történő 0,9% visszahúzódása is mutat.
• A kínai hírek hatására erősödik a dollár. Az EUR-hoz képes 1,324 közelében is járt ma reggel az árfolyam. Az AUD viszont bezuhant. A fejlett piaci hosszú kötvények hozama sok éves mélyponton mindenfelé. A német 10 éves kötvény hozama 1,00 alá nézett be!
• A tegnap napvilágra került utolsó FED ülés jegyzőkönyvéből a szakma azt olvassa ki, hogy az eddig inkább 2015 3. negyedévére tett kamatemelés előrébb jöhet akár a 2. negyedévre. A kedvező munkaerő piaci adatok egyre erősebben támasztanak alá egy kamatemelést. Az amerikai részvény piaci indexek ennek ellenére rekord közelében fejezték be a napot. Lényegében turbulenciát nem okozott. A piac már korábban is árazhatta a korábbi emelési időpontot, ami az adatokból eddig is valószíbűbbnek látszott. Mindenki nagy figyelemmel kíséri a Jackson Hole-ban induló jegybankári találkozót.
• Az Apple árfolyama tegnap történelmi csúcsra ugrott a $101,09-es szinttel. A $100,3-as hetedelés utáni szint felelt meg a korábbi, 2012-es csúcsnak. Mindenki várja az új iPhone bejelentését szeptember elején, ami már csak pár nap. Elemzők az Apple-t továbbra is inkább felfelé várják. A Blogger itt jegyzi meg, hogy az iPhone-oknál a piac minden esetben figyeli az első 3 nap értékesítését, ami az árfolyamot is képes jelentősen mozgatni.
• Moszkvában bezárattak 4 McDonald's üzletet szabályozás megszegésére hivatkozva. Az eset vélhetőleg beilleszkedik a Nyugat és Oroszország közötti adok-kapok-ban. Ide tartozó hír, hogy elemzők aggódnak, összeomolhat az orosz költségvetés, ha marad a tartósan alacsony olajár.
• Geopolitika: Gázában ismét a fegyvereké a szó, miután a Hamasz feladta a tűzszünetet, így Izrael is fegyverrel válaszolt. A Hamasz azzal vádolja ellenfelét, hogy meg akarta ölni egyik vezetőjét. Tegnap délután, kora este Obama elnök szólalt fel a szunita szélsőségesek (ISIS) által lefejezett, korábban elrabolt amerikai újságíró, James Foley esete kapcsán. Elemzők szerint az eset után nem lehetetlen, hogy az elnök fontolóra veszi korlátozott szárazföldi egységek küldését is a térségbe. Thaiföldön a parlament de jure megválasztotta a katonai junta vezetőjét miniszterelnöknek.

Jackson Hole

Jegybankárok egymásközt - telegraph.co.uk

Jackson Hole egy isten háta mögötti sí paradicsom a hegyek között, gyönyörű természeti környezetben, amelyre ma az egész világ figyelt. A Föld jelentős jegybankjainak vezetői évente egyszer itt gyűlnek össze tanácskozásra. Hagyományosan a FED elnökének beszédét kíséri a legnagyobb figyelem. 2 éve ezen a rendezvényen jelentette be Bernanke a QE2-t. Bernanke mai, magyar idő szerint délután 4 órakor kezdődött, beszédében megvédte az előző mennyiségi lazítások eredményét (ui. sok kritikát kapott odahaza a FEDnek ez döntése). Véleménye szerint az előző két program nélkül a gazdaság még ennyivel sem erősödött volna. Beszédében az amerikai gazdaság legnagyobb problémájának a munkaerő piac gyengélkedését jelölte meg. Bernanke beszédében kifejtette, hogy a munakerő piac problémájára egy újabb agresszív beavatkozás jó hatással lehet. A beszéd ezen részét elemzők és a piac is egyértelműen egy szükség szerinti újabb lazítási program elindításának támogatásával azonosították, és bár az elnök egyenlőre még nem jelentett be konkrét újabb programot - ahogy azt jó páran várták -, mégis a szaksajtó a beszédet követően már akár idénre, az elnök választás utánra vagy jövő év elejére, várja egy QE3 program elindítását.

Bernanke kiállt a FED kamat politikája mellett is. A jelenlegi 0-0,25%-os kamat sáv mindaddig maradhat, míg a munkanélküliség nem csökken 7% alá (jelenleg 8,3%) és az infláció nem ugrik 3% fölé.

A tőzsdék a beszéd alatt hevesen, nagy kilengésekkel reagáltak, de végül egyértelműen emelkedőre fogták. A legfontosabb amerikai és európai indexek is pozitív tartományban zárták a napot.

Az árupiacokon elsősorban a nemesfémek és energiahordozók ára ugrott hatalmasat, de a soft commodity termékek is - bár kisebb mértékben - emelkedni tudtak.

Úgy néz ki, a FED határozott kiállása egy szükség esetén beindítandó újabb kötvény vásárlási programmal kapcsolatban meghozta a kockázati étvégyat a piacra. Elemzők az előttünk álló időszakra inkább az amerikai tőzsdék emelkedését valószínűsítik.

Emelkedő amerikai olajár

Ma este közép-európai idő szerint negyed kilenckor $95,63-on tetőzött az amerikai könnyűolaj ára, mely május 11.-én járt utoljára ilyen magasan. Ez $1,27-os napon belüli emelkedés, ami +1,4%-nak felel meg.

Az ár ilyen növekedéséhez több ok egyszerre vezetett: egyfelől ma a dollár gyengült a világ más nagy devizáiból képzett kosárhoz képest (dollár index), másfelől a befektetők további súlyosbodást éreztek a közelkeleti helyzetben, miután Libanonban elraboltak néhány szír, egy török és egy szaudi férfit a fiával ami után a szaudi követ és más Öböl menti országok azonnal az ország elhagyására szólították fel polgáraikat. Szintén jót tett a WTI áremelkedésének a ma kijött amerikai makro adatok kapcsán eluralkodott piaci vélemény, miszerint a gyenge adatok csak egy újabb lökést adhatnak a QE3 elindításához. (Mint ismert hamarosan sorkerül az jegybankárok éves Jackson Hole-ban tartandó közgyűlésére augusztus végén. Korábban Ben Bernanke ezen a rendezvényen jelentette be a QE1-et.).

Elemzői vélemények szerint az olaj tartós drágulására a jelenlegi nemzetközi gazdasági helyzetben nem lehet számítani, hiszen a kereslet jelentős visszaesése figyelhető meg a világ minden táján.

Helikopter jött és ment

Ben Bernanke ma Jackson Hole-ban az amerikai jegybankárok éves összejövetelén tartott beszédet ma, de lényegében nem mondott semmit a piac ártal nagyon várt legfontosabb témákban.

Ben Bernanke - Forexnewsnow.com

Bár a FED elnöke elismerte, hogy a FED-nek minden erővel élénkítenie kell a legyengülni látszó amerikai gazdaságot, de nem tért ki rá, hogy pontosan mit tervez a FED és főleg, hogy tervezi-e a kötvényvásárlás újabb hullámát!
A beszéd után a dollár a legtöbb valutával szemben erősödött. A svájci valutával szemben pedig igen jelentős az erősödés: a befektetők gyors ütemben zárták a dollár esésére spekuláló pozícióikat. Közben az arany ára ismét elindult felfelé. Közel ismét az 1800$/oz. -os árfolyam. Az amerikai könnyűolaj ára alig csökkent, a brent némileg emelkedett a nap folyamán.