BendGate, rossz adatok, esés

Az Apple vezetésének és PR-osainak nehéz lesz a mai nap. Az új iPhone 6 Plus felasználók egy része jelezte, hogy a telefonjuk, melyet korábban az elülső nadrágzsebükben hordtak, elgörbült. Egy tech-bloger ma feltett a YouTube-ra egy videót is arról, ahogy a készülék meghajlik, a tokozás elgörbül. A videót azóta több, mint 20 millióan nézték meg

Ha ez nem lett volna elég (és tudjuk, hogy a baj csőstől jön), az Apple kiadott egy javító-csomagot az új iOS 8-hoz (iOS 8.0.1), mellyel egy biztonsági problémát (bash bug) szeretett volna javítani. Azonban balul ütött ki a dolog, ugyanis a javítócsomag feltöltését követően sok telefon tulajdonos jelezte, hogy a készüléke elvesztette a hálózatot és az újlenyomat olvasóval is problémák jelentkeztek. A cég visszavonta a javítócsomagot.

Az AAPL 3,5%-os esésbe kapcsolt. A befektetőket főleg az elhajló tok problémája aggasztja. A post írásakor az ár a $98-hoz közelít az ár folyamatos ereszkedés mellett.

A tecnológiai óriás papírját nem segíti, hogy ma a piac más részein is főleg a medvék uralják a terepet. Mindegyik index pirosban és 1% feletti esésben. A NASDAQ -1,7%-ot zuhant, majd elkezdett korrigálni.

Sajnos ma érkeztek rossz makroadatok is. A legkevésbé annak örültek a befektetők, hogy a tartós fogyasztási cikkek megrendelése augusztusban 18,2%-ot esett az USA-ban (év/év). Az elemzők 18%-ot vártak. (Az adat júliusban 22.5%-ot emelkedést mutatott. A nagy ingást főleg a repülőgépek és autók megrendeléseinek szezonalitása okozza.) Némi öröm az ürömben, hogy az első munkanélküli segélyért jelentkezők száma is emelkedett 12 000 fővel 293 000-re a múlt héten, de az elemzők 296 000-et becsültek, tehát a becsültnél kisebb lett a munkanélküliségi adat emelkedése.

A dollár az euróval szemben tovább erősödött. Az EUR/USD 1,27-ig esett (!!) a tegnap délelőtti 1,2850 környéki szintekről indult meg az esés, ami ma folytatódott. Igaz az 1,27-es szintről visszapattant az ár 1,2730 közelébe.

Az arany ára az $1208 környéki szintről visszapattant és a post írásakor $1218-ig erősödött.

Az olaj (WTI) $92,23-ig ereszkedett.

A nap végén, tőzsdezárást követően jelent a Nike (NKE), melynek árfolyama szeptember 10.-én döntötte meg az addigi rekordját.

Az elemzők 88 cent eredményt várnak részvényenként a tavaly szeptemberi 86 cent helyett. Árbevétel tekintetében pedig 12%-os emelkedést gondolnak az elemzők, ami igen "izmos".

A hét eddigi jelentői közül az AutoZone (AZO) hétfőn tette közzé számait, aminek nem örült meg a piac. A jól teljesítő amerikai gazdaságban a válság éveit követően egyre többen vesznek új autót, ahelyett hogy a régi javíttatására költenének. (Bár ennek ném,ileg ellentmond a mai tartós fogyasztási cikkek rendelésének visszaeséséről szóló hír.) A cég árbevétele ugyan nőtt, de nem nőtt, annyira, mint azt az elemzők a Wall St.-en gondolták. Így a papír árfolyama is délnek indult a jelentést követően.

9%-ot esett a használt autó kereskedő lánc, a CarMax (KMX) is kedden. A cég profitja egy egyszeri tételnek köszönhetően ugyan 10%-ot nőtt, de enélkül az eredmény 3 centtel az elemzők várakozása alá érkezne.

Nem így a bútor kereskedelmi kisker lánc, Bed Bath & Beyond (BBBY), mely várakozáson felüli számokat jelentett kedden és amely részvényei 7%-ot ugrottak a jó hírekre.

Nagyot (-13,7%) estek szerdán a H.B. Fuller (FUL) festékgyártó részvényei, miután a vállalat profitja jelentősen elmaradt a piaci várakozástól.

A JabilCircuit (JBL) 26,2 millió dolláros veszteséget jelentett. Azonban ezt főleg egyszeri tételek okozták. A vállalat eredménye azonban így is felülmúlta az elemzői várakozásokat.

Harmadik negyedév jelentései következnek

Csütörtökön a skótok megnyugtató többséggel utasították el a levállást Nagy-Britániáról. Cserébe megkaphatják a nagyobb önrendelkezést, maradhat a GBP, az EU és NATO tagság. A piacok kb ezt az eredményt árazták, de azért a pénteki kereskedés Európában, Ázsiában és a tengeren túl is jó hangulatban indult. Később a jó hangulat csillapodott. A DOW kivételével az amerikai indexek pirosban zártak.

A pénteki nap nagyon várt eseménye az Alibaba (BABA) részvényeinek tőzsdei bevezetése volt. Erről az IPO-ról napok óta már mindent megírtak és az első nap után is bőven születtek elemezések. Itt most külön nem foglalkozom ezért a papírral részletesen. A részvényt $68-on lehetett jegyezni, de már a nyitásban $93 körül indult a kereskedés és egy rövid időre a $100-t is megközelítette az árfolyam. Zárásra a papír visszahúzódott $93 közelébe. A BABA tehát +38,07%-ot ugrott. Az Alibaba részvényeinek tetemes részét birtokló Yahoo! (YHOO) részvényei a kibocsátáskor esni kezdtek, majd a papír némileg korrigált napvégére.

A szeptember gyorsan halad előre és vannak cégek, amelyeknek már szeptemberben kijön a Q3-as gyorsjelentése. A jövő héten tehát kezdődik a "ráfordulás" a gyorsjelentési szezonra. A riportok a QE3 teljes visszavonásához közelítve kulcs fontosságú lehet. Az amerikai jegybank által a piacra pumpált jelentős plusz pénz nélkül és gyenge vállalati teljesítmények esetén a jelenlegi árszintek nehezen lesznek tarthatóak. 

A legfontosabb jelentő a DOW komponens Nike (NKE) lesz csütörtökön.

A kisebb papírok közül a Blogger által is kedvelt AutoZone Inc. (AZO) közli számait már hétfőn. Kedden jön a Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY), a tengeri luxus hajókat üzemeltető és luxus utakat szervező Carnival Corp. (CCL), az amerikai használt autó kereskedelemmel foglalkozó CarMax (KMX) jelentése. Szerdán jelent az ismert tanácsadó cég, az Accenture (ACN), a mikroelektronikai JabilCircuit (JBL), a USA szerte payroll szolgáltatásokat biztosító Paychex Inc. (PAYX), az építőipari KB Home (KBH). Csütörtökön - a Nike mellett - jelent még a mobilkészülékgyártók egyik fontos beszállítója, a Micron Technology (MU) is.

Russell2000 halálkereszt formálódik - marketwatch.com

A Fitch Ratings a héten megerősítette az Egyesült Államok tripla A besorolását. (Nem is számított senki másra.)

A héten az IMF is megfogalmazta intelmeit egy potenciális piaci összeomlással kapcsolatban. A tetejébe a Russell2000 index esetében elkezdett előállni az ún. "halálkereszt" formáció. Tehát az a helyzet a grafikonon, amikor az 50 napos mozgóátlag átmetszi a 200 napos mozgóátlagot. A technikai elemzők szerint ez általában esést vagy szakadást hozhat. (Némileg önbeteljesítő módon is.)

A profik ilyenkor csökkentik vagy megszüntetik spekulatív befektetéseiket a piacon. (önbeteljesítés). Érdemes lehet akár a nagyobb kapitalizációjú cégek papírjai irányába elmozdulni a napontúli részvény tartások esetében. A szeptember és az október statisztikai alapon amúgy sem tartoznak a profitabilisabb hónapok közé.

Mai nap margójára

Mai nappal lép tőzsdére a Frankfurtban a svéd on-line kapcsolatépítő cég, a Trig Social Media AB. A vállalat lényegében egy holding, mely több fajta plattformot (trig.com, trigmoney.com, HeyHey, Trig Moments) egyesít. Árbevételének zömét az online vásárlásokhoz kapcsolódóan szerzi. A cégnek több, mint 26 millió ügyfele van jelenleg. A papír bevezető ára €3.00.

A skótok ma szavaznak ... Napok óta ezzel van tele a média. A döntés meghatározó lehet egész Európára nézve. Az utolsó mérések szerint igen magas szavazószám és a szétválást elutasítók kerülhetnek többségbe, bár a különbség kicsi.

Steven Camley karikatúra - heraldscotland.com

 

bbc.co.uk

Tegnap ülésezett a FED Nyiltpiaci Bizottsága (FOMC), mely lényegében a FED monetáris politikáját alakítja. Nagy meglepetések nem történtek ezzel kapcsolatban: ahogy sejthető volt 10 milliárd dollárral tovább vágták a kötvényvásárlási programot, 25 milliárdról 15 milliárdra. A kamathoz egyenlőre nem nyúltak. A "considerable time" (azaz "jelentős/tetemes idő") kifejezés előzetesen kiszivárgott a kétnapos ülésről, amit aztán Yellen, FED Elnök sajtótájékoztatóján meg is erősített. Ez a kifejezést gondolja a piac válasznak arra a kérdésre, hogy mikor emel kamatot a FED ... Persze az amerikai jegybanki nyilatkozatok és a jegybankárok nyilatkozatainak értelmezése külön tudomány. Minden szónak és a szavak sorrendjének is jelentőssége lehet.

Az általános vélekedés szerint 2015-ben el fogják kezdeni az emelést. Abban van vita, hogy ez már jövő tavasszal vagy csak nyáron indul majd meg. Az egyik lehetséges verziót a MarketWatch Bloggere boncolgatja ebben a cikkben. A sajtókonferencia összefoglalója itt található.
A piacok minden esetre szerették Yellen szavait. A részvény indexek zöldben zártak. A ma reggeli kereskedések zöme is pozitív tartományban zajlik.

A FOMC tagjának (időben változó) véleménye a várható kamatemelés időpontjáról - wsj.com (via Twitter)

Kérdések - válaszok

A minap egy baráti beszélgetésen ismét előkerült az arany befektetések kérdésköre, hiszen - főleg a dollár erősödése okán - az arany ára ismét esőben és közelít az $1200-os unciánkénti árhoz. Tehát érdemes vagy sem aranyat venni most?

A kisbefektetői arany vásárlások szólhatnak több generációs vagyon képzéstől a spekulációig sok mindenről. A kérdés tehát összetettebb. A Blogger korábban már foglalkozott a témával, a postot ajánlom minden témában érdeklődőnek.

Egy másik népszerű kérdés, amit rendszeresen előkerül beszélgetéseken a részvénypiacok korrekciójának kérdése. "Szerinted mikor jön a nagy esés?" "Miből gondolod, hogy lesz ilyen?" "Miért, nem lesz? ... 

Főleg az amerikai indexek vannak csúcsokon. Ugyanakkor az Egyesült Államok gazdasága igen jó állapotban van a folyamatosan érkező makroadatok alapján. Sok részvény ára lehet túlértékelt, de egyáltalán nem biztos, hogy többségük az (tőzsdei lufi). A legnagyobb fenyegetés az árakra egy túl gyors és főleg egy túl nagyra méretezett kamatemelés lenne, ami vélhetőleg őrült erővel kezdené kiszívni a piacokról a pénzt. Egy ilyen helyzetnek lehetne következménye egy "crash". Ez azonban bizonyosan nem érdeke a FED-nek, így vélhetőleg olyan megoldás mellett dönt majd a FOMC, amire a piacok valamilyen szinten fel tudnak majd készülni. Tehát hírtelen és nagy volumenű mozgás (talán) nem lesz belőle. Igazából nem sokat lehet előre mondani mi és mikor fog törénni. Tény, hogy a tőzsde történelem azt mutatja egy-egy nagyobb ívű felfelé menetelést gyakran követ vagy egy hírtelen összeomlás vagy egy lassabb, de nagyjából folyamatos és változó meredekségű ereszkedés.

Egy másik érdeklődő ismerősöm azt szerette volna megtudni pár napja, hogy szerintem érdemes-e még most Apple részvényeket vennie. Az Apple szerintem egy jó cég, jó termékekkel, sok problémával. Rövid távú befektetésre én várnék egy korrekcióra a beszállás előtt. Hosszú távú portfolióba pedig nem tenném jelenleg (elősorban, mert nagyon ködös az a vízió, amivel az Apple ma halad a piacon és mert az Apple-nél sokkal jobbnak látszó befektetések is kínálkoznak). Nem véletlenül, a nagy bankok, nyugdíjalapok és más, hosszú portfoliókat kezelő intézményi befektetők jórészt teljesen kiszálltak ebből a papírból. Én úgy gondolom, az Apple-ből ma hiányzik az a vízionárius alak, aki megálmodja a termékeket, szolgáltatásokat ÉS aki azok koncepcióját képes közvetíteni és eladni a közönség felé. Tim Cook - a Blogger véleménye szerint - erre a feladatra alkalmatlan. Ugyanakkor a vállalat pénzügyileg nagyon erős, az új telefonok sikeresek. Az iOS8-at a kritikusok dícsérik. Az elemzők újabb osztalék emelést pedzegetnek. Maga az Apple brand és a "Tábor" a mai napig erős. A készülékei prémiumnak számítanak és az Apple profitabilitása is rendben van.

Vízió hiány

A fő európai piacok - folytatva az ázsiai és amerikai piacok negatív hangulatát - pirosban kezdtek. Az okok között újra előjött a félelem a FED idő előtti kamatemelésével kapcsolatban, de a jövőheti skót népszavazás is aggasztja a befektetőket. Egy esetleges elszakadás jelentősen boríthatja a britt gazdaságot és a britt deviza értékét.

A héten kínai makróadatokat várunk, de jövő hét folyamán igen sok fontos adat és eredmény érkezhet meg (FED, ECB, SNB ülés, skót szavazás, ipari termelés, USA fogyasztói árindex, Phil.FED gazd.hang.index, mukaerőpiaci adatok), amit a piac kivárhat.

A Blogger nem vár a következő napokban újabb csúcsokat a részvény-indexekben.

A tegnapi Apple bejelentésekkel kapcsolatban sorra jelennek meg az elemzések. A kritikák lényege három területet érint: 

• egyfelől a cég nem jelent meg új termékkel, csak olyannal, ami már így-úgy kijutott a piacra (tehát nem volt meglepetésfaktor, csak olyan amit a piac már árazott, árazhatott).
•  Másfelől sokan hiányolják az előzetes várakozások fontos pontját, a saphire kijelzővédőt. Aki használt már tartósan okostelefont, az tudja, hogy a készülék képernyője a speciális (Gorilla) üveg ellenére is könnyen karcolódik és leesés esetén, bizony elő-elő fordul, hogy az üveg betörik, megreped. A saphire kijelző lényegében törhetetlen, ezek a balesetek megszűntek volna. Az ilyen kijelző lényegesen magasabb ára, azonban vélhetőleg komolyan erodálta volna a profitot, így egyenlőre maradt a Gorilla üveg (jó hír lehet a Corning (GLW) részvényeseknek).
• A harmadik probléma, hogy a Tim Cook nem Steve Jobs! Azaz hiányoztak - a technológiai szektorban oly fontos (nem csak ott) - jövőbelátó víziók, az előre csepegtetett információk a cég boszorkánykonyhájából. A Blogger sajnos régóta látja ezt a problémát. Igazán az sem volt jó döntés, hogy annakidején Cook vette át a kormányrudat ... de akkor mindenki megbízott Jobs döntésében. A probléma azért lehet égető, mert sok befektető érzi úgy hogy a cégbe tartósan akkor érdemes befektetie, ha az nem csak egy telefongyártó, hanem piacvezető technológiai víyiói vannak a következő 5 - 10 évre vonatkozóan. Ez hasonló, mint amit ma Elon Musk végez nem csak az elektromos autózásban (gondoljunk csak a SpaceX-re vagy a Hyperloop-ra)! Nézze meg mindenki mi történt a Nokiával! Pedig sokáig ők fújták a passzátszelet a mobiltelefonok piacán sok sok évig, de egy idő múlva kifulladtak. Sok rossz vezető és vezetői döntés és persze a piac szerkezetének megváltozása mára piacvezetőből futottak még kategóriába tolta a Nokiát, immár Microsoft színekben.

Problémák kezdenek mutatkozni a világ egyik legnagyobb étteremláncánál a McDonald's-nál is (MCD). A piaci trendek kezdenek nagyon megváltozni az étterem szektorban, főleg Észak-Amerikában, de Európában is. (Ázsiában pedig más problémák jelentkeznek rendszeresen. - lásd lentebb)

A hír tegnapi. A Meki globális augusztusi eladásai 3,7%-ot zuhantak (év/év)!! Az ázsiai értékesítés visszaesése még sokkal dúrvább: 14,5%-os a visszaesés! -  köszönhetően elsősorban a Shanghai Husi által szállított romlott húsnak és a botránynak, ami július végén pattant ki.) Igaz, az ázsiai konkurensek sem restek. Több helyi láncnak is jelentős a piaci részesedése. Ázsiában amúgyis hagyománya van a független kis éttermeknek, apró helyi láncoknak. A Yum-Brandshez tartozó KFC valamivel korábban már beleszaladt egy hasonló, kínai élelmiszer biztosnági hiányosságokból eredő botrányba.

kínai gyorsétterem-lánc piac, 2012 - ft.com

Blogger véleménye: az étterem piac jelentősen kezd elmozdulni az egészséges ételek felé. Valamint sokat számítanak a vásárlóknál olyan tényezők, mint a gyerekbarát kiszolgállás vagy az ételek íze, a kevés só és a jó minőségű alapanyagok, az alacsony kalória. Ezen a piacon, ahol a percepció kulcs fontosságú, a vállalat imázsán kellene változtatni: Meki = junk (szemét). A shangahi példából is ezt általánosíthatják a vevők világszerte. Ilyen percepció mellett nehéz lesz növekedni. A Meki egyre kevésbé népszerű az emberek körében szerte a világon, ezt több felmérés is mutatja évek óta. A lecsúszás sajnos folytatódhat. A cégnek nagy szüksége lenne egyfajta re-branding-re, megújulásra. Elképzelhető, hogy egy felvásárlással vagy új, saját brand létrehozásával mehetne előre és szerezhetne új piacokat és hagyhatná magamögött a junk food imázst.

Nem lelkesedtek a befektetők az Apple bejelentésein

Pirosba fordult az Apple a sajtó részére szervezett szeptember 9.-ei rendezvényt követően. A rendezvény első részében a két új telefon bejelentését jól fogadták a befektetők. A cég új fizetési rendszerének, az Apple Pay bejelentése alatt ért csúcsra a napi ár $103,08-nál. Ezt követte az okosóra, az Apple Watch bejelentése, ami nem igazán aratott sikert a befektetők és a tweetelő Apple közösség egy része körében. A kütyü annyira csúcstechniás , hogy talán Kirk kapitánynak sem volt ilyen és az ára is ennek megfelelő. Ráadásul csak az 5, 5c, 5s, 6, 6+ telefonokkal együtt használható majd és csak 2015 elejétől lehet majd kapni (tehát az idei bevételekbe már nem segít majd be).

Nézzük kicsit részletesebben is mit jelentettek be.

Két új telefon:

• A 4,7"-es, kisebbik neve iPhone 6, az 5,5"-esé iPhone 6 Plus .
• Vékonyabbak az 5-ös modelleknél: a régi telefonok 7,6mm-es vastagsága, 6,9mm-re csökken a kisebbik modellnél és 7,1mm-re a nagyobb kijelzős modellnél.
• A8 és M8 chip-ek mindkét modellben.
• VoLTE technológia, párhuzamos adat és hang, gyorsabb WiFi.
• Az 5s-nél jobb akku.
• Maradt a 8 Mp-es kamera felturbózva egy optikai képstabilizátorral.
• 16Gb, 64Gb és 128Gb-os modellek.
• Az iPhone 6 Plus legkisebb kiépítettségének ára két éves előfizetői szerződéssel (Egyesült Államokban) $299 lesz. Az iPhone 6 $100-ral olcsóbb lesz minden kiépítettségben. 
• Szerződés nélkül $649 a 16Gb-os iPhone 6, $749 a 64Gb-os és $849 a 128Gb-os modell. (szintén az USA-ban)
• Újlenyomat olvasó maradt.
• Az 5s-nél megszokott 3 szín: ezüst, arany és Space Gray (fekete).
• NFC mindkét modellben megjelenik új elemként, ami szükséges lesz az Apple Pay-hez.
• A készülékek iOS8-cal érkeznek. 
• Az 5-ös modelleken szokásos 6 ikon sor helyett 7 ikonsor mindkét miodellen.
• Szeptember 12-től előrendelhetőek, szeptember 19.-én indul az értékesítésük. Ez év végéig 115 országban indul meg az eladásuk.

Apple Pay:

• Tim Cook bejelentette, az Apple új fizetési rendszerrel lép piacra, melynek neve Apple Pay lesz (több twitter üzenet egyből hiányolta az "i"-t, és miután később az óra elől is hiányzott, a tweetek már kész tényként könyvelték el a post-Jobs Apple új illetve megváltozott elnevezési doktrínáját.) *** A bejelentésre az eBay (EBAY) (és benne a PayPAL) részvényei 3%-ot zuhantak.
• A vásárlások tartalmát és értékét az Apple nem ismeri meg, a tarnzakció közvetlenül a készülék és a bank között zajlik.
• A technológia a két új modellben már elérhető lesz.
• Tim Cook szerint az új technológia a nagy gyorsétterem láncokban, a Disney-nél is elérhető lesz az Apple saját boltjai mellett. Az elfogadó helyek száma pedig folyamatosan bővül majd. Összesen kb 200 000 elfogadóhely épül ki ezévben az USA-ban.

Óra vagy micsoda ... :

Apple Watch - Marketwatch.com & Twitter.com

Az Apple Watch mágneses töltője - tmgapp.com

• A neve Apple Watch.
• Csak az 5-ös és 6-os iPhone modellekkel működik majd.
• A home screen-en kőr alakú ikonok vannak érdekesen elrendezve.
• A szokásos érintőképernyőn a szokásos kétújjas kicsinyítés - nagyítás funkció működik.
• Két méretű órából lehet választani (kimondatlanul, de egy kisebb női és egy nagyobb férfi méret is kapható lesz).
• A külcsíny háromféle kiépítésben lesz kapható: Watch, Watch Sport, Watch Edition. Utóbbi háza 18 karátos arannyal futtatott. A Sport kivitel pedig extra erős tokozással kerül majd forgalomba.
• Az óra töltése és csatlakoztatása mágnesesen alulról egy érdekes, új csatlakoztatóval. 
• Az óra szíjja egy spéci patentos rendszerrel felszerelt, így cserélhető.
• A szerkezet lelke egy speciális fejlesztésű és az óra belső kialakításához is alkalmazkodó tokozású chip, ami szinte minden fontosabb elektronikát tartalmaz. A tokozásban kap helyet még egy gyorsulásmérő is.
• Az induló ára $349 lesz, ami meglehetősen borsos. Az értékesítés csak jövőre indul.

Az AAPL pár centtel $98 alatt fejezte be a napot. Az óra vette el vélhetőleg a befektetők kedvét, de ma az összes nagy amerikai index pirosban zárt. A papírt is megtalálták az eladók.

Twitter.com.

Szeptember 9 előtt és $100 alatt az Apple

Jövő hét kedden jelent be az Apple. A szeptember 9.-ei eseményt hatalmas várakozás előzi meg. A sajtó és az Apple közösség lényegében kész tényként kezeli, hogy a következő generációs iPhone tárgya lesz a rendezvénynek, de hogy ezen kívül még mi, azt mindenki találgatja.

Ami biztosabbnak látszik, hogy az új telefonnal jöhet együtt az iOS8. Amiről kevesebbet tudunk, de a sajtó szinte tényként kezeli, hogy Tim Cook bejelenthet valamilyen hordható technológiát is a rendezvényen. 

További kérdések a telefonnal kapcsolatban: lesz-e nagyobb kijelző méretű telefon vagy sem? (A sató itt is biztosra veszi, hogy a 4,7"-es méret mellett az 5,5"-es is megjelenik.) Hajlitható lesz-e vagy sem? Lesz-e 128Gb-os készülék vagy sem? (Az értesülések szerint lesz és a szolgáltatói támogatás nélküli ára az valamivel $930 alatt lehet 4,7"-es mérettel.) Lesz-e iris scanner vagy sem? (Vélhetőleg még nem.) Mikor indul az értékesítés? (Szeptember második felében; többen a bejelentéstől számított 10 nappal későbbi péntekre tippelnek.) Milyen árakon várható az értékesítés? Milyen színű borításokkal lesz elérhető? Valamint lesz-e olcsóbb kivitelű új telefon (ez főleg a kínai terjeszkedéshez lenne fontos) vagy sem? Lesz-e benne valamilyen fitnessz vagy egészségügyi monitorozást segítő funkció vagy sem? (Sok pletyka szól arról, hogy lesz benne ilyen funkció is.) Saphire kijelző borítás vagy Gorilla Glass? (Értesülések szerint az előbbi várható, ami mindenképp a készülék ár emelkedését vetíti előre. Az első a GT Advanced Technologies Inc (GTAT) részvényeinek emelkedését hozhatja, a második a Corning-ét (GLW)) 8, 10 vagy 13 Mpixeles kamera? A8 processzor? (Utóbbi biztosnak látszik.) Vezetéknélküli töltés? Újabb töltő szabvány (reversible lightning)?

Méretek összehasonlítása - (MacRumors) - phonandroid.com

Sok szó esett az utóbbi időben az NFC kommunikációról a sajtóban. Sokak szerint az új készülékekben már benne lehet. Sőt vannak akik szerint Tim Cook egy elektronikus fizetési rendszerrel kapcsolatban is tehet valamilyen bejelentést, pusztán az készülékben rejlő technikai lehetőségen túl, hiszen szakértők erre következtetnek az utóbbi időben bejegyzett szabadalmak, a nagy kártya cégekkel kötött megállapodások és a vélhetőleg megjelenő NFC technológia együtteséből és más benfenntes információkból. 

Amit többen is biztosnak gondolnak, hogy az Apple vezér jövő héten nem fog még bejelenteni új tabletet, Macbook-ot. Ezt sokak szerint valamelyik októberi rendezvényre tartogathatják.

A találgatások másik vonulata az ár körül zajlik. A magas ár visszafoghatja az eladásokat, az alacsony ár erodálhatja a cég profit kilátásait, ami a részvény árára helyezhet komoly nyomást. Elképzelhető, hogy a kisebb kijelzős és 16Gb-os modellt fogja a cég "jóárasítani" és az itt elvesztett profitot a nagyobb kijelzős és a nagyobb memóriával rendelkező modellek izmosabb árazásával próbálja pótolni.

Az árak körüli másik fontos tényező az előfizetési szerződések ellenében biztosított szolgáltatói készülék ártámogatások mértéke lehet. Az Apple vélhetőleg különféle kedvezményekkel és más sales technikákkal fogja sarkallni a szolgálltatókat a mind nagyobb mértékű támogatásokra.

Az elemzők természetesen valamivel nagyobb megvásárolt mennyiségre számítanak az első pár napon, mint az 5s/5c kombó debütálása után tavaly ősszel. A találgatást táplálja, hogy a gyártói források is nagyobb mennyiségű kezdő megrendelésről beszélnek. Komoly kérdés lesz még a készülékek logisztikája, hiszen prémium készülékeknél a hosszú kiszállítási idő nam lehet opció.

A britt The Inquirer készített egy teljes összefoglalót iPhone 6 témában. Valamint ez a francia portál is jól összeszedte az eddigi ismereteket a várható készülékekről.

Ha már Apple (AAPL) ... A héten sokat esett a papír. $103,74-es csúcsról $98 dollár alá is benézett a papír. Elemzők több okot is felsoroltak, amelyek vélhetőleg mind hatottak az ár korrekciójára: 

• Korábban több női híresség (pl. Jennifer Lawrence, Kate Upton, később mások is) is azzal fordult a céghez és a sajtóhoz augusztus utolsó napján, hogy hackerek feltörték az Apple felhőben tárolt magán jellegű fotóikat és azokat nyilvánosságra hozták. A cég azóta egy biztonsági javítást helyezett el a felhőn, amely elvileg megakadályozza a további adat szivárgást. A befektetőket azonban elbizonytalanította az eddig a tökéletesség szimbólumának számító Apple-lel kapcsolatos hír. Az is bizonytalan, hogy a celebritások képein túl mi szivároghatott még ki és mióta tarthatott a szivárgás? Mi kerülhet még elő ebből a problémából esetleg később?
• A magasra szökött ár sok befektetőt késztetett arra, hogy profitját realizálja a szeptember 9.-ei esemény előtt. A bejelentés és az új termék körüli sok bizonytalanság mellett a biztos profitot a befektetők többre értékelték. Sokan azóta a mélybe esett áron már vissza is vették a papírt, mások kivárják a bejelentést és a piaci reakciókat és csak utána döntenek egy új beszállásról.
• A nagy konkurens, a Samsung a héten megjelent a Gear VR termékével és a Galaxy Note 4-gyel. A kettő együtt igen ütős termék kombináció a virtuális valóság szoftvereket használóknak. A befektetők úgy érezték a konkurens máris jobb készülékkel rukkolt elő, mint a pletykákból kisejlő iPhone 6.

Az AAPL P/E mutatója 15,75 ami alapján nem tűnik túlértékeltnek. Persze a piac számára nem csak ez a szám a fontos. Sok elemző jó beszállónak tartja a jelenlegi korrekciót.

Túlokos Domokos

Túlokos Doomokos: Az OTP achív reklámfilmje az 1960-as évekből a legegyszerűbben magyarázza a takarékbetétkönyv használatának fontosságát a lakosságnak. Hasonló kisfilmekkel a hazánkból éppen kivonulását fontolgató Raiffeisen Bank jelentkezett: Tömör professzorra talán még sokan emlékeznek. A hazai pénzügyi kúltúra fejletlensége miatt, talán lenne ok ismét hasonló oktató-tájékoztató kisfilmek készítésére.

Lépett az ECB, beszakadt az EUR/USD

Az Európai Központi Bank (ECB) ma váratlanul tovább vágott eddigi 0,15%-os irányadó kamatán 0,05%-ra, az overnight központi banki betéti kamatot pedig az eddigi -0,1%-ról -0,2%-ra módosította. Az egy napos hitelkamatot is levágták 0,4%-ról 0,3%-ra. A további vágásokkal megállnak.

Az ECB fedezett kötvény és eszközfedezetű értékpapír vásárlási programok indítását jelentette be.

Mario Draghi, ECB elnök, egy sajtótájékoztatón ma délután elmondta, hogy a döntést sürgette az EUR zóna inflációjának tartósan alacsony szintje. Sajnos a rövidtávú inflációs nyomás mellett mára a közép és hosszabb távú infláció is nagyon beesett.
Draghi: "Most, if not all, the data we got in August on GDP (gross domestic product) and inflation showed that the recovery was losing momentum."
Draghi sürgette a szerkezeti reformokat az EUR zóna gazdaságaiban, melyet kulcskérdésnek tart, mert pusztán a fiskális stimulus önmagában nem lesz hatékony a gazdaségi fellendülés tekintetében.

Forrás: ECB - wsj.com

Az EUR/USD kereszt egészen 1,2922-ig esett, majd elkezdett emelkedni. A forint 311,62-ig erősödött, majd ismét gyengülni kezdett. A post írásakor 313,30. Az USD/HUF tovább erősödött 242,37-ig, majd némi korrekció vette kezdetét és a post írásakor 241,99Ft-ot és egy dollár.

A Blogger és a legtöbb elemző némi korrekciót követően az EUR további esésére számít. A kötvény vásárlási program részletei még nem ismertek.

Védelmi kiadások a NATOban

Bloomberg.com, Source: NATO

A geopolitikai feszültségek emelkedése láttán ismét előkerült a NATO csúcson a finanszírozás kérdése. A NATO országok korábbi megállapodása szerint, mindenkinek legalább a GDP 2%-át kellene költenie védelmi kiadásokra, azonban a NATO-ban még a nagyobb országok közül is csak kevesen érik el ezt a szintet. Obama sürgette a védelmi kiadások növelését.

A grafikon egyébként jól mutatja, hogy a NATO-n belül ki fizeti igazán a révészt, azaz a nyugatias életforma fegyveres védelmének a költségeit! A különbség még nagyobb, ha nem a GDP %-ában, hanem nominálisan nézzük a költések mértékét.

A világ katonai kiadásai 2012-ben és a változások az előző évhez képest - ritholtz.com

Reggeli összefoglaló

• A Baidu 10 millió dollárt fektetett az IndoorAtlas nevű térkép szoftvert fejlesztő cégbe. Emlékezetes, hogy az Alibaba még áprilisban vette meg 1.5 milliárd dollárárt az Autonavi-t, míg a TenCent 187 millió dollárért vette meg a Navinfo valamivel több, mint 11%-át. A kínai internet gigászok mobil stratégiáihoz végrehajtásához szükégük van ilyen vállalkozásokra.
• HSBC szolgáltatási manager indexe 17 havi csúcsra ugrott. Az új érték 54,1, míg a júliusi érték mindössze 50,0 volt. 
• Az EU pénteken dönthet újabb Oroszország elleni szankciókról. A "kalapban lévő" lehetőségek közül a legsúlyosabbnak az orosz nemzetközi fizetési tranzakciók blokkolása tűnik.
• Közben Európa szerte a gáz ellátásra vonatkozó vész-forgatókönyveket készítenek. Az európai tárolók átlagos telítettsége 90% körül van. A Statoil egyik vezetője szerint Norvégia egymaga nem képes ellátni gázza az észak-európai régiót. A gáz kérdés nagyobb kompromisszumkészségre és előbb utóbb megegyezésre szoríthatja Európát és Oroszországot. Ma reggel erősödésben kezdett az orosz tőzsde.
• Abe Shinzo, japán miniszterelnök kormány átalakítást jelentett be. Az új kormánynak 5 női miniszter tagja is van.
• Vegyesen zártak az amerikai indexek tegnap. A Dow -0,18%, a NASDAQ +0,39%, S&P500 -0,07%.
• Az európai tőzsdék is vegyesen zártak tegnap: DAX +0,30%, CAC40 -0,04%, FTSE100 +0,05%, Stoxx600 -0,04%.
• Ma reggel az ázsiai tőzsdék zöldben vannak: Nikkei225 +0,38%, Hang Seng +2,09%, Sanghai +0,97%, Singapure +0,23%. A hong kongi tőzsde megugrása elsősorban annak köszönhető, hogy kifulladni látszanak a demokrácia megszorítása elleni tüntetések a várrosállam belvárosában.
• EUR/USD 1,3143, tehát tegnaphoz képest emelkedik az EUR árfolyama.
• EURHUF 315,17, a forint a reggeli órákban enyhén erősödik.
• Egyre több közgazdász kezd kételkedni abban, hogy a svájci jegyban "mindenáron" meg tudja-e védeni az 1,2-es gátat az EUR/CHF keresztben, bár az SNB kommunikációja változatlan.
• WTI 93,24 dollár hordónként. A Brent $100-os ár közelébe csúszott.
• Az arany ára ma reggelre $1269,90/unciára esett.

Napindító hírek

• Dúrvul a helyzet. ... és igen, meglepő lett volna ha legalább informálisan nem kerül elő az atomfegyverrel fenyegetés Ukrajnával szemben. Az ukránok szerint ezen is túl vagyunk.
• Az olasz La Repubblica információja szerint Putyin Barosoval folytatott telefon beszélgésében előbbi kijelentette, hogy ha akarná 2 hét alatt elfoglalnák Kijevet ...
• Az EU közben a lehetséges szankciókon gondolkodik. Egy ma felröppent hír szerint megtiltanák a fejlett világnban az orosz kötvények vásárlását. Továbbá készülnek a forgatókönyvek egy potenciális gázválság esetére, mely sok kelet-európai országnak okozhat jelentős problémát. Románia, Bulgária és a balti államok, Finnország gáz szükségletének egészét orosz gázimportból fedezi. Hazánk kitettsége is igen komoly.
• Hétfő reggel közzétett kínai augusztusi beszerzési menedzser index esett: 51,7-ről 51,1-re. A HSBC feldolgozóipari PMI-t 50,2-re mérték. A fontos indexek tehát a gazdaság további hűlését mutatják.
• A német feldolgozóipari PMI fő indexe 51,4-re csökkent a júliusi 52,4-ről. Ez 11 hónapja a legrosszabb érték, ami a német ipari kibocsátás lassulását jelzi. Az olasz feldolgozóipari PMI esett igazán nagyot: a júliusi 51,9-ről 49,8-ra. (a piac 50,8-at várt). A Markit Spanyolország esetében is 52 pont feletti értéket mért.
• Az eurózóna feldolgozóipari PMI értéke 1,1 ponttal esett 13 havi mélypontjára, 50,7-re.
• A hazai augusztusi feldolgozóipari beszerzési manager index 51 pont lett. A júliusi 56,7-es értékről jelentős a visszaesés.
• Az Alibaba Group (BABA) tőzsdei

  

  A legnagyobb IPO-k az USA-ban - moneymorning.com

  indulását (IPO) nagy sajtóvisszhang kíséri, mivel minden idők legnagyobb értékű tecnológiai kibocsátásának tartják. A hatalmas internetes kereskedelmi vállalat, melynek 24%-át a Yahoo! (YHOO) birtokolja, papírjainak kereskedelme szeptember 18.-án vagy 19.-én indulhat meg. A kibocsátás előtt pedig egy hatalmas befektetői road-show veheti kezdetét. A cég értékét jelenleg $130 milliárdra becsülik. Az induló kibocsátási ár még nincs meghatározva.
• Az amerikai piacok hétfőn zárva tartottak.
• A hétfői európai piacok pozitzv tartományban zártak: DAX +0,09%, CAC40 -0,02%, FTSE100 0,08%, Stoxx600 +0,29.
• A ma reggeli ázsiai piacok többségében is maradt az enyhén jó hangulat, Japánban a kiugróan jó hangulat: Nikkei225 +1,50%, HangSeng -0,56%, Sanghai +0,29%, Sensex +0,23, Singapure +0,21%. A HangSeng-et a Honkongban zajló demokrácia tüntetések vetették vissza.
• Az ausztrál jegybank 2,5%-on hagyta a jegybanki kamatot. A piac sem számított változásra.
• EURUSD 1,3123; EURHUF 314,43, USDHUF 239,64.
• WTI ma reggel: $95,76/hordó.
• Arany: $1282,30/uncia és enyhén ereszkedik.

Indul a szeptember

Nyugtalanító hírek. Háború ... 

A piacok általában nem szeretik a háborút és a geopolitikai nyugtalanságot. Általában rizikósabb termékek felől a biztosnágosabbak irányába veszi/veheti a pénz az útját. Néhány hír, információ a hét kezdése elé az előző hét végéről.

• A hétvégén az orosz elnök egyértelműsítette egy interjúban, hogy célja egy (báb)állam lehasítása Ukrajna keleti részéből. Ez háború nélkül nem lesz lehetséges. Az Ukrajna  háború nélkül nyilván nem fog területeket átadni. (Igaz, egyenlőre azt sem tudni, pontosan mely területekre gondolhat Putyin.) Az EU vélhetőleg további szankciók bevezetéséről dönthet (bár láthatóan ez az orosz vezetést nem állította meg) és nincs egység a tagországok között a további szankciók mibenlétéről és mértékéről sem. Egy hetet adtak az oroszoknak ... Merkel is a szankciók kiszélesítése mellett foglalt tegnap állást. Az ukránok közben inkább fegyvereket kérnek. A szankciókban nem hisznek már. A hétvégén fogságba esett katonák cseréjére is sor került. Közben a fenyegetett Mariupolból tömegével menekülnek a lakosok.
• Közben jelentések szerint az Ukrajnába átlépett orosz harckocsik porig romboltak egy kis ukrán határvárost, Savur-Mohyla-t. (lásd képek, a város határában egy ismert 2. világháborús emlékmű található, melyet szintén leromboltak: az emlékmű egykor és most; a találat)
• A NATO válaszlépéseket tervez a megváltozott orosz régiós politikát látva. Várhatóan hamarosan döntés születhet 5 NATO országban 300-600 fős támaszpontok létesítéséről a három balti tagállamban, Lengyelországban és Romániában. Továbbá létrehoznak és a térségben állomásoztatnak majd egy 4000 fős extra gyors reagálású nemzetközi katonai erőt, mely bármikor bevethető a térségben. A Szövetség továbbá rendszeres és nagyobb létszámú hadgyakorlatokat is tart a térségben. Szczecinben pedig létrehoznak egy óriás irányítási központot, mely képes lehet akár egy 60 ezer fős katonai művelet irányítására.
• Az Európa Tanács új elnöke a lengyel kormányfő,

  

  Tusk, Romuy és Mogherini (Reuters) - bbc.com

  Donald Tusk lett, míg a külügyi és biztonságpolitikai főképviselő az olasz Federica Mogherini, akiért - információk szerint - az olasz kormányfő minden tekitélyét bevetve lobbizott társai körében. Az információ véletlenül került nyilvánosságra, amikoris egy mikrofon bekapcsolva maradt és felvette Van Rompuy és a ciprusi elnök bizalmas beszélgetését.
• Vasárnapi hír, hogy az iraki felmentő erők elérték a szélsőséges iszlamista ISIS által körülzárt  Amerli települést és áttörték az ostromgyűrűt. 15 ezer török nemzetiségű ember védi a várost, akiket az amerikai légierő lát el utánpótlással. Tartanak az amerikai légicsapások is Tal Afar és Sinjar környékén, ahol a súlyos harcok folynak. Érdekes, hogy a sajtó egyre többször él a de facto helyzetnek leginkább megfelelő "Syraq" elnevezéssel, miután a két állam közötti határ lényegében már jó ideje a szélsőségesek által ellenőrzött területekre esik mindkét oldalon.
• A hétvégén tüntetések voltak Hong Kong-ban, miután a kínai parlament korlátozza a különleges státuszú városban a demokráciát. A 2017-es hong kongi elnökválasztáson már nem indulhat el bárki, mint eddig, hanem csak egy, a kínai kormány embereiből álló "jelőlő bizottság" álltal megszűrt három legalkalmasabbnak ítélt jelölt versenghet majd a pozícióért.
• Nagy-Britanniában felemelték a terrorista veszély szintet pénteken, miután a biztonsági szolgálatok szerint az ország ellen terror támadás készül.
• Az amerikai indexek pozitívban zártak pénteken is. DOW 17098 +0,11%, NASDAQ 4580 +0,49%, S&P500 2621 +0,31%, Russell2000 1174 +0,72%.
• Az európai indexek is zöldben zártak a hét utolsó napján: DAX 9740 +0,08%, CAC40 4381 0,34%, FTSE100 6820 +0,21%.
• Az ázsiai tőzsdék többségében nyereséggel zártak a ma reggeli kereskedésben: Nikkei225 +0,24%, Hang Seng +0,17%, Sanghai +0,58%, Sensex +0,69%, Singapure -0,48%.
• A hétvégén problémák voltak a bitcoin kereskedelemben, egy hibás szoftver miatt az ár a mélybe csúszott.
• Heti események:
• A héten a Burger King (BKW) megvásárolta

  

  Gyorsétterem piac - wsj.com

  a kanadai Tim Horton (THI) étteremláncot és egyben bejelentette, hogy átköltözik Kanadába a cégközponttal, ami persze vaskos adókedvezményt is jelent a cégnek. A papír (mindkettő) tetemes emelkedést tudhat magamögött a héten. A befektetők elsősorban a kisebb adó miatt megugró profitabilitást árazzák. Közben piaci pletykák szerint a McDonald's (MCD) ajánlatot készül adni a Chipotle Mexican Grill (CMG) láncra.
• Az Apple meghívója megérkezett szeptember 9.-ére a sajtó képviselőihez ... Az AAPL árát új csúcsokon láthattuk a héten. Az új telefon hátlapjáról egyre több kép jelenik meg. Találgatások az iOS8-ról, a vélhetőleg bejelentett valamiféle hordható technológiáról. A Többen tartanak tőle, hogy a bejelentéseket követően (ha azok nem passzolnak nagyrészt a találgatásokka) az ár eshet. Sokan relaizálják az akár tetemes profitjukat. Új pozíciókat AAPL-ben pedig a szeptember 9.-e utáni várt ereszkedésben vehetnek fel. Mások távolabbra gondolkodnak és találgatják az eladható mennyiséget a hordható technológiából. Pedig a következő nagy dobás lehet, hogy a fizetési rendszerekhez csatlakoztatása lesz az Apple eszközöknek. A héten információk jelentek meg tárgyalásokról az AMEX-szel. Lehet, hogy az új telefon már NFC képes lesz? Valamint ismét kijött egy bájos összehasonlító reklám a Samsungtól.
• A második negyedéves GDP 4,2% lett a várt 4,0% helyett. Az amerikai gazdaság, tehát jó erőben van.
• Tovább csökkentek a fejlett világ kötvényhozamai, áraik pedig ennek megfelelően az egekben vannak. A sajtó kötvény buborékról beszél. Ugyanakkor a nagybankok milliárdokat keresnek a dolgon.
• Az S&P500-at először láthattuk 2000 pont felett a héten.
• Hétfőn az amerikai tőzsdék zárva lesznek (Labor Day). A kereskedés ott kedden indul az első szeptemberi héten.
• Hétfőn német Q2-es GDP adat jön! Valamint német, britt, francia (és több más EU ország) ipari beszerzési manager indexe kerül napvilágra.
• EUR/USD  1,3124 ;
• EUR/HUF 240,08;USD/HUF  315,11; CHF/HUF 261,20.
• WTI   95,78/hordó, csütörtök óta emelkedik.
• Arany  1287,70/uncia, az arany ára csütörtök óta esik.

Geopolitika - a pénteki kereskedés elé

Hadi helyzet K-Ukrajnában - wsj.com

• A csütörtöki nap ismét a geopolitika vette át a piacok hangulata felett az irányítást. Több független forrás szerint is kb 1000 orosz katona átlépve az ukrán határt behatolt Ukrajnába. A hírt a NATO is megerősítette. Az elemzők a krízis kiszélesedésétől tartanak. Oroszország természetesen mindent tagad, pedig műhold felvételek is kikerültek a sajtóba a behatolókról. A Wales-be összehívott NATO csúcson is az ukrán helyzet lesz a fő téma. Elemzők szerint a NATO-nak újra kell értékelnie eddigi stratégiáit mind Kelet-Európával kapcsolatban, mind a Közel-Kelettel kapcsolatban. A sajtó pedzegeti, hogy elképzelhető döntés születhet a NATO országok védelmi büdzséjének emelésével kapcsolatban és a kelet-európai NATO országokba telepített új gyorsreagálású egységek és technika telepítéséről. Ukrajnában döntés született az általános hadkötelezettség visszaállításról. Poroshenko elnök elhalasztotta törökországi utazását az incidens miatt. Az ENSZ BT ülésezett csütörtök este. Az európai országok vezetői sorra elítélték az akciót. 
• Reggelre az orosz harckocsik Mariopol közelébe értek. Várható a kűzdelem a kulcs fontosságú kikötő városért. Elemzők arra számítanak, hogy az Azori tenger partvidékét teljesen el szeretné Oroszország szakítani Ukrajnától és ezzel folyosút építene ki a már megszerzett Krimhez.
• Obama elnök tegnapi TV nyilatkozatában elmondta, hogy elkötelezett a közelkeleten kiszélesedő konfliktusba történő beavatkozásba. Az elnök itt elsősorban arra utalt, hogy az ISIS előretörése ellen nem csak Irakban, de Szíriában is be fognak avatkozni. (Itt elsősorban légierő és speciális földi egységek bevetéséről lehet szó, vélhetőleg hagyományos földi egységek bevetéséről nem.)
• Az ENSZ bejelentette, hogy a Golan Fensíkon szolgálatot teljesítő békefenntartók közül 43-at elfogtak militáns fegyveresek, 81-en pedig csapdába estek.
• Az izraeli rendőrség megtalálta a 23 éves, még múlt héten eltűnt amerikai diák holttestét egy Jeruzsálem melletti erdős területen.
• A befektető milliárdos, Carl Icahn, aki az eBay 2%-át birtokolja, felvetette korábban hogy a cégről le kellene választani a PayPal-t az eBay-ről. A PayPal mára egy teljesen önálló fizetési szolgáltatóvá fejlődött, mely az eBay fizetései mellett az Amazon és az Alibaba transzfereiben is részt vesz. Elemzők megjegyzik, hogy az eBay esetleges megmaradó része kb a jelenlegi érték felét érheti a PayPal nélkül.
• Az Apple kiküldte meghívóját a szeptember 9.-ei eseményre a média képviselőinek. Hazai idő szerint este 7 órakkor kezdődik a rendezvény. A meghívó további részleteket nem közöl, de az eddig kiszivárgottak alapján a legvalószínűbb, hogy két új telefon modellt és valamilyen hordható kütyüt jelent be majd Tim Cook. Elemzők számítanak az iOS 8 megérkezésére is. Az AAPL ára tovább emelkedett a rosszabb piaci hangulat ellenére is. Minden kisebb visszakorrekcióban beszállót látnak a befektetők. Elemzők szerint szeptember 9-ig a papír ára elérheti akár a $105-$108-t is.
• A hét közepén megjelent hírek alapján amerikai bankokból hackerek rengeteg ügyféladatot és más bizalamas információkat szereztek meg. A sajtó a J.P.Morgant (JPM) nevezte meg. A bank szóvivője sem nem erősítette meg, sem nem cáfolta az infót.
• A csütörtöki nap legfontosabb makroadata Q2-es amerikai GDP növekedési adat volt. A +4,2%-os érték jócskán felülmúlta a +3,9%-os várakozást.
• A DOW és a NASDAQ 0,25%-ot esett, míg az S&P500 0,17%-ot és ismét 2000 pont alá került (1997). A Russell2000 0,58%-ot ereszkedett. A jó GDP adat ugyan tompította az ukrán helyzet okozta apátiát, azonban átfordítani a hangulatot nem tudta. 
• Az európai papírok közül a DAX -1,12%-ot (9462 pont), az FTSE100 -0,36%-ot, a CAC40 -0,66%-ot, a STOXX50 -1,01%-ot ereszkedett. A BUX 2% feletti esést szenvedett el.
• Ázsiai piacok vegyesen zártak ma: ASX200 -0,14%, Shanghai Comp +0,41%, Hang Seng -0,12%, Sensex +0,29%, Nikkei225 -20%, TOPIX -0,12%, STI -0,07%, KOSPI -0,34%.
• Az amerikai és a német hosszú kötvényhozamok továb ereszkedtek, míg az olasz és a spanyol hosszú kötvények hozamai nőttek.
• A dollár a legtöbb devizához képest erősödni tudott és úgy tűnik folyamatosan erősödik a geopolitikai események hatására.
• Az amerikai WTI kb 1 dollárt erősödött hordónként a geopolitikai fejleményekre. $93,50 környékéről $94,83 környékére. Brent $102,74.
• Az arany unciánénti ára a "fejlemények" hatására 1300 dollár közelébe ugrott. Majd lassan $1289,30-ig csúszott vissza ma reggelre. A réz ára is tovább ereszkedett tegnap.
• Két és fél éves csúcsra került az urán piaci ára miután a Cameco (CCJ) bányavállalat ideiglenesen bezárja az amerikai McArthur River bányát, mely a világ urán termelésének kb 10%-át adja. Az új ár még így is csak a fele a 2011 márciusi japán baleset előtti árnak.
• EURUSD 1,3165
• EURHUF 316-os szint fölé is került napközben. 316,30 forintot ér 1 EUR ma reggel.
• USDHUF 239,31
• CHFHUF 261,45
• Elhalasztották több bank esetében a deviza hiteles ("tisztességes volt-e a bankok gyakorlata") ügyben a döntést a hazai bíróságok.
• Elemzők szerint nehéz kiszámítani a következményeit a jövedelem arányos törleszőrészlet és hitelfelvétel bevezetésének idehaza. Ki kell várni milyen folyamatokat indít az új MNB szabályozás.
• A Burger King (BKW) és a Tim Horton (THI) összeolvadása kapcsán eldőlt, hogy az új cég székhelye átkerül Kanadába, ezzel elemzők szerint a Burger King közel 50%-nyi adót.spórolhat majd meg.
• Wanda teams összeáll a Tencent-tel és a Baidu-val hogy versenybeszálljanak az Alibabával a kínai e-commerce piacon. Szakértők lehet még bőven hely egy új nagyágyú megjelenésére.
• Elemzők szerint az ECB esetleges monetáris lazítása újra tesztelheti, hogy a svájci jegybank (SNB) vajon tényleg megvédi-e az EURCHF 1,2-es szintet és vajon egy hosszabb ideig tartó lazítás esetén fenntartható-e az SNB által a szint?
• Az izlandi Bardarbunga vulkán környékén ismét repülési tilalmat rendeltek el, miután a vulkán kitört. A tűzhányó utolsó kitörése 1910-ben történt.

Bardarbunga - businessinsider.com

Csütörtöki nap elé

Csütörtök reggeli információk

• Ma reggel az ázsiai piacok vegyesen teljesítettek: ASX200 -0,47%, Shanghai -0,32%, Hang Seng -0,36%,  Sensex +0,26%, Nikkei225 -0,48%, STI +0,17%, KOSPI +0,04%.
• Tegnap az európai részvény indexek irány nélkül mozogtak: STOXX50 -0,15%, DAX30 -0,19%, CAC40 +0,04%, FTSE100 +0,12%, SMI -0,04%, IBEX35 +0,10%.
• Az amerikai részvény indexek európai társaikhoz hasonlóan az előző napi záró értékeik környékén zártak. DOW30 +0,09%, S&P500 és Nasdaq kevesebb, mint +0,1%. Russell2000 -0,21%.
• Tegnap nem érkeztek az USA-ból fontos makroadatok. Az európai legfontosabb adat a Gfk havi német fogyasztói hangulat indexe, amely hatalmasat sűlyedt. A júliusi 8,9-es értékről augusztusra az érték 8,6-ra sűlyedt, miközben az elemzők némi javulást vártak (9,0). Az elemzők az orosz szankciókat és az ukrán belháborús helyzetet okolják a vártnál erősebb pesszimista hangulatért.
• Az európai kötvényhozamok sűlyedése folytatódott. A német 10 éves kötvény hozama tegnap 0,9-en is járt, majd 0,911-en fejezte be a napot. A magyar 10 éves kötvények hozam szintje is esett.
• Az Apple szeptember 9.-ei rendezvényével kapcsolatban kiszivárgott, hogy Tim Cook esetleg a következő generációs telefon mellett bejelenthet egy hordható "eszközt" is. Az AAPL $102,57-ig erősödött. Végül $102,13-on fejezte be a papír a napot.



Ryanair ára 3,4%-ot ugrott - marketwatch.com

• A Ryanair papírok ára 3,4%-ot ugrott ma napközben, miután a cég ismertette üzleti terveit az utasok számának növelésére.
• A német energia szolgáltató, az RWE ára is szépen nőtt (+0,79%), miután a Deutsche Bank eladásról tartásra változtatta a papírral kapcsolatos véleményét. 
• A Twitter (TWTR) bejelentette saját analítikus felületét. 
• A HP (HPQ) növelni tudta a szerver piacon részesedését, míg az IBM és a Dell részesedése csökkent.
• Los Angeles felfüggesztette 1 milliárd dolláros iskolai iPad programját, mivel problémák mutatkoztak a beszerzési folyamatban.

• Európai makroadatok csütörtökön az oldalsó ábra szerint.
• EURUSD 1,3207
• EURHUF 312,81
• USDHUF 236,86
• CHFHUF 259,15
• WTI $93,62/hordó
• Arany $1287,20/uncia
• A réz ára esik augusztus 20 óta. Úgy tűnik a réz piacán a befektetők csökkentik long pozícióikat. Az ár jelenleg $3193.

Indul a nap

Szerda reggel:

• Az S&P500 először fejezte be a napot 2000 pont felett tegnap. A DOW30 17106,70-en, a NASDAQ 4571 ponton zárta a keddi kereskedést. A német DAX30 9588, a CAC40 4393. az FTSE100 6822 pont felett zárt. Európában mindenhol pozitív tartományban, általában magas emelkedésben zártak a piacok.
• A ma reggeli ázsiai kereskedésben a jókedv folytatódott. ASX200 +0,18%, Shanhai Comp +0,30%, Hang Seng +0,06%, Nifty +0,40%, Nikkei +0,05%, STI +0,57%, KOSPI +0,24%.
• A részvénypiaci rally elsősorban a múlt hét végi Jackson Hole-ban történt jegybankári beszédek következményei. J. Yellen (FED) beszédéből sok elemző arra következtetett, hogy a bank az amerikai gazdaságot kirobbanó formában látja és kész a korábban vártaknál korábban kamatot emelni. M. Draghi (ECB) pedig arról beszélt, hogy látva az EUR zóna gazdasági nehzéségeit (defláció), egy komolyabb monetáris lazítás (FED típusú pénznyomtatás) lehetősége is szóbakerülhet. Az amerikai befektetők megerősítést kaptak az USA gazdaság állapotáról, az európai befektetők pedig megörültek egy potenciálisan várható piaci pénzbőségnek.
• A részvény árakkal együtt az európai kötvény hozamok is mélyponton. Egy befektető egy svájci 10 éves államkötvény esetén 0,5% alatti, a német 10 éves kötvények esetén 1% alatti hozamszintekre számíthat.
• 7 éves csúcson az amerikai fogyasztói bizalom. A Conference Board fogyasztói bizalmi indexét 92,4 pontra mérték. Az elemzők 89,1-et vártak az értékét.
• Az amerikai könnyűolaj (WTI) ára ismét 94 dollár alá került. A Brent $102,77/hordó. Az arany unciáját 1284 dolláron adják ma reggel.
• Tovább erősödött a dollár! Éjszaka 1,3156-ig is sűlyedt az ár. Ma reggelre némi korrekció mellett az ár 1,3176. A forint közben szintén erősödött enyhén az EUR-hoz képest. 1 EUR jelenleg 312,99 HUF-ot ér. Ugyanakkor a dollárhoz képest gyengült a hazai fizetőeszköz 1 USD-ért 237,53 HUF-ot kell fizetni. A dollár erősödése mögött is elsősorban a jegybankári említett beszédek, illetve azok tartalma, piaci értelmezése áll.
• Tegnap a magyar jegybank (MNB) monetáris tanácsa változatlanul hagyta a hazai alapkamatot. (2,1%-on) Elemzők szerint mivel Mo.-on a legalacsonyabb a kamat a régiós országok közül, így a FED kamatemeléséhez közeledve - adott piaci körülmények mellett - az MNB kényszerülhet legelőször majd a kamatszint felfelé módosítására. Van aki ezt már akár idén év végére el tuda képzelni.
• Kihírdették az új francia kabinet összetételét. Valls (miniszterelnök) három minisztert cserélt le az új kabinetben. A megszorításai miatt népszerűtlen Arnaud Montebourg-ot, a 36 éves Emmanuel Macron követi a gazdasági (pénzügy) miniszteri poszton.

S&P 500 és DJIA 0.5%-ot, a Nasdaq 0.4%-ot emelkedett tegnap - minden index csúcson

Kedd reggeli induláshoz néhány tudnivaló:

• Az S&P500 index tegnap átlépte a 2000 pontot és 2002-ig ugrott, majd korrigált lefelé. A Napot végül 1998 ponton zárta. Elemzők szeptemberben akár 2050 pontos magasságra is el tudják képzelni az indexet. Emelett 4571 ponttal a NASDAQ Comp index is új csúcsra ugrott, ma. A legnagyobb papírokat tömörítő DOW pedig 17125 ponton érte el új csúcsát hétfőn magyar idő szerint késő délután.

S&P500 heat-map ábráján látszik, hogy töretlen a piaci jóhangulat, szinte minden szektorban - finviz.com

• Európában hétfőn általános részvénypiaci rally-t láthattunk, miután Mario Draghi pénteken Jackson Hole-ban lényegében egy európai stimulust vetített előre. A Stoxx Europe 600 index +1,1%-ot nőtt ma. A DAX30 +1,83%-ot, a CAC40 +2,1%-ot, IBEX30 +1,81%-ot, FTSE MIB +2,3%-ot.
• A hétfő délelőtt nyilvánosságrahozott német Ifo üzleti hangulati index ismét romlott. A júliusi 108-as érték után augusztusban 106,3 lett. Az elemzők 107 pontot vártak.
• Várakozást alulmúló lakáspiaci adatok láttak napvilágot tegnap az USA-ban. Az új lakások értékesítése 2,4%-ot esett júliusban, (évesített) 412 000-re (a közgazdászok 430 000 darabot vártak). A kormányzat által korrigált júniusi érték 422 000. Év/év alapon 12,3%-os az emelkedés. A lakás árak az USA-ban átlagosan 2,9%-ot drágultak az elmúlt egy év alatt.
• A francia elnök feloszlatta a kormányt. Hollande felkérte Manuel Vall-t alakítson új kormányt, aminek névsorát várhatóan kedden be is jelentik.
• Az Apple új csúcsra futott a nap indulását követő félórában. Az új csúcs $102,17. A napot $104,54-en zárta végül a papír.
• A Burger King (BKW) is hatalmasat rallizott hétfőn (közel +20%-ot), miután nyilvánosságra került, hogy ajánlatot tett a kanadai kávézó láncra, a Tim Hortons-ra (THI) (szintén kb 20%-ot ugrott az árfolyama). Warren Buffett cége segíti majd finanszírozni az ügyletet.
• Közel 5%-ot ugrott a JC Penney (JCP) ára miután a J.P.Morgantól Matthew Boss, egy elemzésében nagyon pozitíven írt a papírról.
• Az Amazon veszi meg a Twitch-et 1 milliárd dollárért, jelentették tegnap este. A 2011-ben indult és video streaming szolgáltatásairól ismert cég felvásárlásáról értesülések szerint korábban a Google tárgyalt.
• Kínában a nagyon gyorsan eső ingatlanárak miatt tüntetésekre, zavargásokra számítanak. A tulajdonosok átverve érzik magukat.
• EURUSD 1,3203
• EURHUF 313,2

Romlott a német gazdasági hangulat

A hétfőn megjelentek a müncheni CES IFO Group augusztusi német üzleti klímával kapcsolatos mérésének havi adatai. (Az Ifo BC indexről itt olvashat részletesen.) A júliusban még 108 pontnak mért eredmény augusztusra 106,3-ra olvadt. Az elemzők 107 pontra számítottak. A német üzleti bizalmi szint apadása mutatja merre tart ma Európa. Míg az Egyesült Államok gazdasága ontja a jobbnál jobb makroadatokat, addig Európa és annak gazdasági motorja, Németország, lassulni, gazdasága hűlni látszik. (lásd még a lenti grafikonokat is) 

Ez több tényező együttesének eredménye:

• Németország húzóágazatai a gép- és autóipar, aminek igen fontos felvevője Kína. (Azonban az ázsiai óriás gazdasága is hűl.)
• Az ukrán háborús helyzet és az orosz embargó sem jött jól Németországnak. 
• Az eddig inkább erős EUR szintén ártott az export orientált német gazdaságnak.
• Sok közgazdász gondolja úgy, hogy az ECB (elsősorban német "nyomásra" puhított) eddigi monetáris politikája nem alkalmas az EU gazdaságának tartós felpörgetésére. 

IFO augusztusi indexek - cesifo-group.de

A német gazdaság kifelé tart a gazdasági konjunktúra időszakából - cesifo-group.de

Indul a hét

• Ma reggel vegyesen teljesítettek az ázsiai tőzsdék: Japán, Új-Zéland, Hong Kong, Singapure, D.Korea, Thaiföld, Taivan és India emelkedett, míg Kína, Ausztrália, Malájzia, Indonézia esett.
• A hétvége egyik fontos eseménye az izlandi Bardarbunga vulkán kitörésére utaló jelek megsűrüsödése, ami miatt a légtérben piros riasztást adtak ki. Ez a legsúlyosabb, gyakorlatilag teljes légtérzárat jelent. A kitörés egyenlőre nem következett be, a piros riasztást is kisebb szintre vették, de a vulkán aktivitása nem csökkent. A 2010-es izlandi vulkáni aktivitás sok napra bénította meg az észak-európai és a transzatlanti légiközlekedést és a gazdaságra is komoly hatása volt. Közben Észak-Kaliforniában (Napa) egy 6-ös erősségű földrengés okozott komolyabb károkat.
• Főbb várható makroadatok hétfőn: 
• német augusztusi Ifo Index
• augusztusi USA szolgáltatóipari flash PMI
• augusztusi új lakás értékesítések száma
• Chicago Fed national activity index

• A múlt hét végén az arany, az ezüst és a réz is emelkedett. A fémek ár emelkedésében nagy szerepe volt a pénteki Yellen beszédnek.
• Az EUR/USD kurzus a hét elejére az ázsiai piacon 1,32 alá esett a pénteki jegybankári beszédeket követően. Reggelre az árfolyam ismét 1,32 fölé került.
• Az EUR/HUF 313,2 fölött kezdi a hetet.
• A Roche 8,3 milliárd dollárt ajánlott a InterMune biotech cégért.
• A Burger King (BKW) pedig tárgyal kisebb, kanadai versenytársa, a Tim Horton (THI) kávézó lánc megvásárlásáról. 
• A holnapi MNB monetáris tanácsi üléstől az elemzők kamatszint tartást várnak (tehát maradhat a 2,1% -os szint, ahogy azt az MNB korábban kelezte is).
• Kína saját PC-s operációs rendszerrel jelentkezhet hamarosan a piacon. Kínának nem ez lesz az első próbálkozása kiváltani a fejlett nyugati szoftverek kiváltása tekintetében.

Apple körkép iPhone 6 előtt

Az Apple-nél zajlanak az események, történések pedig az új termékek még meg sem érkeztek a piacra.

• Az egyik legfontosabb, hogy bőven a 2012-es csúcs fölé erősödött az AAPL hetedelés utáni árfolyama. A papír a pénteki aftermarketet (kereskedési idő után elektronikus kereskedés) $101,46-on fejezte be. Ez a hetedelést megelőzően $710 fölötti árat jelentett volna. Az eltelt közel 2 év alatt az Apple tehát ismét csúcsra jutott. Az árfolyam $100 fölé ugrását Katy Huberty-nek, a Morgan Stanley szakértőjének egy pozitív elemzése indította meg, ami már sokkal inkább az iWatch-ról és a "hordható" technológiákról, azok potenciális profitabilitásáról szól, mint a közelgő iPhone 6 debütálásról.
• Az Apple bejelentette, hogy az iPhone 5 -ök egy kis részébe annak idején egy hibás alkatrész került, ami okozhatja az akkumlátor gyorsabb öregedését és teljesítményvesztését. Ezekben a telefonokban a cég ingyen cseréli az akkut. Az Apple erre a célra létrehozott oldalán lehet ellenőrizni az érintettséget.
• Korábbi információk szerint tehát szeptember 9.-én tervez a vállalat bejelenteni két új telefont, ami egyenlőre iPhone 6 név alatt fut minden sajtótermékben. Több információ szól arról, hogy a vállalat megjelenik egy nagyobb kijelzővel rendelkező termékkel, amire főleg az ázsiai piac vár.
• A kínai "Másold le és dobd piacra olcsóbban!" stratégia menén egy korábban idehaza kevéssé ismert gyártó, a Xiaomi kezdett csúcskategóriás Samsung és Apple készülékekhez nagyon hasonló mobiltelefonokat piacra dobni Android operációsrendszerrel. A Xiaomi Mi4 sok tekintetben nagyon hasonlít az Apple jelenlegi csúcs készülékeire. Hogy a veszély mekkora, az azt mutatja A kínai okostelefon piacon a cég részesedése idén Q2-re 14%-ra nőtt, amivel az eddigi piacvezetőt, a Samsungot szorította a második helyre. Az Apple nem került be az első ötbe! A Xiaomi globálisan is az ötödik a piacon. A China Mobile ráadásul csökkenti - némi kormányzati nyomásra - az okostelefonok megvásárlásának támogatását, ezzel próbálva magasabbra pumpálni profitabilitását. Az Apple eladások jelenleg stagnálnak Kínában, pedig az ország kulcs piac az Apple számára, hogy a következő negyedévekben is tartani tudja a piac növekedési elvárásait (a jelenlegi magas részvény értékeltséghez).

Forrás: Canalys, Alcaraz Research, seekingalpha.com