whos_among_us

2011. január 31., hétfő

Tippek a következő hétre

1) Kukorica long (egy tőke-áttételes ETF-en keresztül, most 14,35 EUR)

Az elemző szerint a kukorica emelkedő trendben van. Nézzük meg, mit hoz egy hét múlva. Tény, hogy csúcsok közelében van. Tehát az óvatosság is jogos.

2) WTI Olaj long ( ETF-fel; most 40,04 EUR)
Az egyiptomi helyzet elhúzódása miatti félelmek az olaj árát felfelé hajtják igen nagy ütemben! :((

3) OTP short (most 5565 HUF)
Az OTP a magyar gazdasággal kapcsolatos bizalom indikátora, ami még mindig törékeny. Nagy kérdés, hogy az alkotmánybíróság pl. hogy határoz a nyugdíj tv. kapcsán. A tv.-nyel kapcsolatban megszólaltatott alkotmányjogászok egyértelműen alkotmány ellenesnek ítélik a jelenlegi tv.-t. Kérdés mit dönt az AB? A döntést februárra ígérték.


4) Google long (most 436,45 EUR) A jelenlegi ár alacsony. A Google továbbra is innovatív, nagy márka. Fundamentálisan felfelé kell legyen az irány. Kérdés, hogy dönt a piac!

Fundamentumok és heti tippek

Az elmúlt hét ismét a brummogóé volt.
A piac érzékeny volt ismét néhány dologra: elsősorban az Egyiptomban kialakult helyzetre, valamint az EU közül ismét vagy továbbra is meglévő feszültségekre. Összességében a hét a főbb indexeket short-oló megfontolt befektetőké volt. ;)

Nézzük csak sorban a tippeket!

1) Google részvény long ( 446,7 EUR volt darabja egy hete, most 438,65 EUR) A tippem nem jött be, pedig kitartok amellett, hogy a Google fundamentumai jók. Mai hír, hogy az Android átvette vezető szerepet a mobil operációs rendszerek terén a Nokia Symbiánjától. Én továbbra is vételre ajánlom a részvényt!

2) kakaó long (a XETRA-n egy tőkeáttételes ETF-en kereszül lehet megfogadni, melynek értéke egy hete 27,95 EUR) Ez 28,05-ös árfolyamon zárta a hetet. Kis plusz. :)
A kakaót a profik továbbra is (rövid távon) vételre javasolják. ... én ennél óvatosabb vagyok: a tartás jó ötlet, vételi pozíciót már nem nyitnék rá csak egy komolyabb korrekció után.

3) Búza long (egy ETF-en keresztül megjátszható; ára egy hete 1,986 EUR/db) Az árfolyam most  2,011 EUR-n áll, ami kb 1,2%-os emelkedést jelent, azonban a hét folyamán állt magasabban is az árfolyam. A búza fontos technikai szint előtt van. Ha áttöri, emelkedése folytatódhat. A gabonákkal kapcsolatos összefoglalót érdemes itt elolvasni.

4) STOXX 600 Food & Beverages index (ETF-en keresztül elérhető; értéke egy hete 175,5 EUR/db) Ennek a terméknek az ára most 170,87 EUR, ami több mint 2 %-os mínusz. Itt is igaz, hogy a fundamentummal nincsen baj.

2011. január 30., vasárnap

Egyipt - Middle-East "uprising" and the oil price

Ahogy nézem a közelkeleti eseményeket a hírcsatornákon és olvasom a híreket jelenleg a következő a helyzet:
  • általános politikai bizonytalanság a térségben
  • bár sok halálos áldozatról érkeznek hírek, de nagyobb "harci" hadmozdulatok egyenlőre nincsenek
  • a térség másik "erős" állama, Izrael "kivár", de készültségben a csapatai - mint általában
  • a befektetők vonják ki a pénzüket Egyiptomból
  • olaj ár az erős esésből hirtelen megindult nagy ütemben felfelé
  • (Érdekes, Líbiából nincsenek lázongó hírek, pedig úgy rémlik, ott sem demokratikus rendszer van hatalmon.)
  • a legnagyobb kockázat, hogy ha Mubarak balra el, ki lesz helyette, aki képes összefogni és tartósan egyben tartani Egyiptomot, mely az arab világ legnagyobb hadseregével rendelkezik ... Amig ez ki nem derül, addig a nagyhatalmak nem nagyon nógatják az elnököt és köztes megoldásban bíznak: új kormány, kineveződött egy alelnök is hirtelen, mind kettő az elnök környezetéből, akiket vélhetőleg a tábornokok is elfogadnak.
  • ha pedig Mubarak nagyon nem akar elmenni, de a köztes megoldások sem jönnek be az ellenzéknek és a lakosságnak, akkor vajon mi fog történni?! Pl. várható-e hosszan elhúzódó "rendkívüli helyzet", polgárháború?
  • fontos, kérdés, hogy a térségben élők lázadása milyen mértékben terjed ki a többi környező országra!? Láttuk, hogy Tunézia, Jordánia, Szudán már érintett.
A válság megoldásáig - de legalábbis a nagyon bizonytalan közvetkező napokban - emelkedő olajárra lehet spekulálni. Vélhetőleg az arany iránti kéreslet ismét megugrik és így az ára is megy majd felfelé.

DotKom blog cikk ajánló

A DotKom blog egy friss cikkében az Apple árfolyamáról értekezik hosszabban. Az elemző blogger az Apple-t a fundamentumokhoz képest nagyon olcsónak tartja.
Az elemzést érdemes elolvasni itt.

2011. január 28., péntek

Trend tippek by Bob Hunter from Barchart.com

A cikket itt olvashatod el angolul.

Bob szerint:
Emelkedőbe várja: fontosabb tőzsdei indexeket, az ún soft commodity termékek nagy részét (kávé, gyapot, cukor, kakaó), fűtő olaj, réz, szója olaj, búza
Eső trenddel számol: arany, ezüst, WTI olaj, (amerikai piaci) földgáz

Solar Capital elemzője (ma reggeli Milliók Reggelire riportban) is felfelé várja a soft commodity és a gabona félék népes csapatát és lefelé az olajat.
A WTI típusú olaj az elmúlt két hétben kb 11%-ot esett, míg a Brent ára szinte nem változott. A szakértők szerint a típusok árai közötti olló kinyílása a magas készlet adatokkal magyarázható.

2011. január 24., hétfő

Új hét - új tippek :)

Lássuk az előző hét tippjei mennyire jöttek be:

1) WTI cude oil / WTI nyers olaj long (most 91,54 $)  ez 87,81$-ra sűlyedt! Jól mellé lőttem ennél.
2) Réz long, mondjuk ETF-en keresztül (most 36,96 EUR) ez most 35,47 EUR. Sajnos az elmúlt héten gyengült. :(
3) S&P 500 long, ez is ETF-en keresztül (most 9,678 EUR) ennek értéke is gyengült: 9,415 EUR-ra
4) NASDAQ long, az ismert ETF-en keresztül (most 17,25 EUR) a technológiai vezető index jelentősen csökkent a héten; az ETF értéke ma 16,77 EUR
5) Arany short, ez is egy ETF-en keresztül (most 22 EUR) az arany a héten inkább stagnált, a papír értéke 21,63 EUR lett.

Összességében tehát fekete hét volt. A tippjeim közül egyik sem jött be.
Sajnos van ilyen hét, bár milyen szomorú is ...

A következő hétre befektetésre megjátszani ajánlom:

1) Google részvény long (most 446,7 EUR darabja)
Az elmúlt napokban a Google részvények ára 480$ közeléből 446 közlébe sűlyedtek rövid idő alatt, miután bejelentették a vezérigazgató távozását. Ennek ellenére a cég fundamentálisan jó formában van. Hosszabb távon további emelkedésre számítok.

2) kakaó long (a XETRA-n egy tőkeáttételes ETF-en kereszül ajánlom megfogadni, melynek értéke most 27,95 EUR)
Elefántcsontpart adja a világ kakaó termelésének 1/3-át. Az országban a választásokat követő zűrzavar van, miután a régi elnök nem hajlandó lemondani; az új elnök viszont megtiltotta a kakaó exportálását egy hónapra. A spekulánsok csúnyán felverték az árakat, a következő héten még drágulást várok.

3) Búza long (egy ETF-en keresztül megjátszható; ára most 1,986 EUR/db): A búza ára ismét nőni kezdett, miután több ország is búza behozatalra szánta rá magát.

4) STOXX 600 Food & Beverages index (ETF-en keresztül elérhető; értéke most 175,5 EUR/db) Az FMCG és az élelmiszeripar termékei iránti kereslet világ viszonylatban emelkedik. Bár az elmúlt napokban  esett az index értéke, mégis ehéttől emelkedő trendet várok.

Jó szerencsét!

2011. január 17., hétfő

Heti tippek

Előző heti tippek:
1) EQQQ ETF long (most 43,16 EUR / XETRA) most 42,28 EUR;
2) iShares NASDAQ-100 ETF long (most 17,59 EUR / XETRA)  most 17,25 EUR;
3) WTI cude oil / WTI nyers olaj long (most 89,43 $) 91,54 $ lett;
4) arany long (most 1375,3 $/oz.) 1361$/oz lett.
Sajnos az olaj kivételével a többi tippem nem jött be. :(
Steve Jobs mai bejelentése rendesen lenyomta az első két tippem árát ma délután.

Eheti tippjeim:
1) WTI cude oil / WTI nyers olaj long (most 91,54 $)
2) Réz long, mondjuk ETF-en keresztül (most 36,96 EUR)
3) S&P 500 long, ez is ETF-en keresztül (most 9,678 EUR)
4) NASDAQ long, az ismert ETF-en keresztül (most 17,25 EUR)
5) Arany short, ez is egy ETF-en keresztül (most 22 EUR)

2011. január 16., vasárnap

Kedvenceim, az ETF-ek

A befektetési jegyekről már volt egy blog bejegyzésem (bár tervezek még továbbiakat is, konkrét termékekkel kapcsolatban), de a másik kedvencem még nem került szóba.
ETF (Exchange Traded Found) jelentése szabad fordításban tőzsdén kereskedett alap.
A termék idén lesz 18 éves. Az első index követő alap tőzsdére bevezetését az Egyesült Államokban 1993-ban engedélyezte a SEC (kb. tőzsdefelügyelet). Az első követett index a S&P 500-as volt. Hamarosan számos más index követő alap jelent meg és kezdett széles körben elterjedni.
Az ETF-ekből jogi megoldásuk alapján több féle is létezik.
2006. december 13 jelent meg az első - és máig egyetlen - hazai ETF termék az OTP BUX ETF, mely a hazai tőzsde vezető indexét követi.
Az ETF-ek, mint pénzügyi termékek iránti kereslet egyenlőre minimális. Sajnos még a privát banki szektorban is csak elvétve találunk komolyan érdeklődő vagy pláne befektető ügyfelet. Jó jel, hogy a legnagyobb hazai kereskedelmi bank, az OTP retail ügyfelei számára is elérhetővé tette vásárlásukat. Az OTP PB elektronikus felülete a német XETRA összes termékét (ETF-ek is) elérhetővé teszi ügyfelei részére, amivel idővel komoly előnyre is szer tehet ezen termék típust illetően!
Némi hátrányt jelent szintén, hogy az említett hazai ETF kivételével, a többi terméket EUR-ban, esetleg USD-ben kereskedhetjük, tehát deviza szükséges hozzá. Az OTP-nél jelenleg van még egy 1000 €-s minimum vételi limit is - tehát legalább ekkora értékben kell vásárolnunk egy-egy terméket egyszerre.
Soha ne ilyedjünk meg attól, ha retail ügyfélként egy bankfiókban - a betéteken kívül - más termék után érdeklődve bizonytalan vagy teljesen értetlenkedő ügyintézői tekintettel találkozunk! A hazai pénzintézeti fiókok ügyintézői eddig sajnos minimális képzést kaptak a termékekről. (konyha nyelven "nem ezek között szocializálódtak" ). Ilyenkor érdemes inkább a fiók vezetőjét kérni és megkérdezni ki tud a banknál az adott termékkel kapcsolatban leginkább megbízható felvilágosítást adni!

További hátráltató tényező ezen termékcsoportnál, hogy hiányozik a magyarul elérhető és bővülő ismeretanyagok, befektetési javaslatok, specifikus oldalak ( pl. ETF szakmai blogok, gazdasági szaksajtó ETF melléklet, ETF-be fektetők fórumai, stb.)
Lásd például ETF Trends,
John Spence ETF investing blogja a Market Watch-on,
az ETF Diggest,
az ETF Daily News,
vagy az ETF Database-t.

Az ETF-ekkel kiegészíthetjük a hagyományos portfóliónkat éppen úgy, ahogy csak ETF termékekből is felépíthetünk különböző hozammal kecsegtető és nagyon különböző kockázatú portfóliót.
Összességében az ETF Univerzumban megtalálható ETF mennyiség bőven teremt lehetőséget szinte bármilyen piaci körülmények esetén jó hozamokra.

2011. január 12., szerda

Ez egy jó nap volt! 8)

DAX ma +1,83%-on, a BUX +1%-on zárt! Hát ez bizony szép volt!

DAX 2011.01.12 hegymenet

BUX 2011.01.12

2011. január 10., hétfő

Heti tipp

1) EQQQ ETF long (most 43,16 EUR / XETRA)
2) iShares NASDAQ-100 ETF long (most 17,59 EUR / XETRA)
3) WTI cude oil / WTI nyers olaj long (most 89,43 $)
4) arany long (most 1375,3 $/oz.)

2011. január 9., vasárnap

A befektetési alapok hazai aranykora

A jegybanki alapkamat szintjének csökkenésével a megtakarító polgárok egyre nagyobb része keres a pénzének az akciós kamatú betétek helyett (vagy mellett) megfelelő befektetési alapot.
Szerencsére mára a hazai alapok száma 440 fölött van és a teljes kezelt vagyon túllépett a 3700 milliárd forinton. Az alapok kezelőit összefogó BAMOSZ (Befektetési alapok Mo.-i Szövetsége) által kiadott negyedéves kiadvány tartalmazza a legfontosabb adatokat.
Az alapok egyik legfontosabb jellemzője a befektetési politikájuk: ez többek között lefekteti, hogy milyen eszközökbe fektethet az alap.
Az alapok vagyonát az alaphoz tartozó befektetési jegyek testesítik meg.
A befektetési jegyek értékesítésével és a befektetések hozamával megteremtett vagyontömeget az alapkezelő a befektetők megbízása alapján, azok érdekében kezeli. Tevékenységük során az alapkezelők első körben az általuk meghirdetett befektetési elveknek megfelelő alapot alakítják ki. Ezt követően az alapok a portfóliójukban lévő egyes eszközelemeket a saját döntésük alapján, a meghirdetett elvek szerint adják-veszik.
A tőkegarantált alapok (valamilyen feltétel rendszer mellett) az alapba bevitt tőkénket garantálják.
A tőke és hozam garantált alapok a tőkénk mellett pedig még bizonyos hozam szintet is garantálnak.

Népszerűbb típusai:
- pénzpiaci alapok (a vagyonukat általában betétekben és rövid lejáratú állampapírban tartják; általában tőkegarantáltak és nyilt végüek; lehetnek bármilyen valutában denomináltak; a legkevésbé kockázatosnak számítanak)
- ingatlan alapok (a vagyon nagy részét ingatlanokban tartják; persze a likviditás miatt a vagyon egy kisebb részét különféle pénzpiaci vagy egyéb instrumentumokban is tarthatják; a vagyon gyarapodását általában az ingatlanok bérleti díjai, azok további befektetése, és az ingatlan vagyon értéknövekedése adhatja; általában nem tartoznak a kockázatosabbak közé)
- állampapír alapok (a vagyon nagy részét vagy egészét hosszabb vagy rövidebb lejáratú hazai, külföldi vagy vegyes állampapírokban, kincstárjegyekben tartja; általában nem kockázatosak)
- kötvény alapok (hazai és/vagy külföldi vállalatok kötvényeibe fektetnek; közepesen vagy kevéssé kockázatosak)
 - vegyes alapok (kötvények és állampapírok mellett már részvényeket is vesz; ezek kockázata, de hozam ígérete is nagyobb a sima kötvény vagy állampapírba fektető alapoknál)
- részvény alapok (a vagyont részben vagy egészben tőzsdei részvényekben tartják; egyes alapok csak hazai, mások csak külföldi, megint mások vegyes papírokat tartanak; léteznek alapok, melyek egy-egy gazdasági szektor vagy egy-egy földrajzi terület, egy-egy ország, régió, ország, vagy egy-egy indexben szereplő vállalati papírokat szerepeltetnek csak portfóliójukban; lehetnek nyilt vagy zárt végűek; a nem tőkegarantált, nyilt végű részvény alapok mindig a kockázatosabbak közé tartoznak)
 - származtatott alapok (származtatott ügyletekbe - például határidős, opciós ügyletek - fektető alapok, amelyek soha nem tartoznak a garantált alapok közé; ezek szinte mindig a legkockázatosabbak, ám a legnagyobb hozammal is kecsegtetnek, adott piaci körülmények között)
Részletesebben a típusokról itt.
Egy-egy nagyobb portfólióban akár az összes típus szerepelhet, de általános szabály itt is, hogy portfóliónk mindenképp tartalmazzon kis kockázatú, stabil elemeket és - kockázat viselő képességünk és hajlandóságunk függvényében - kockázatosabbakat.

Az OTP befektetési alapjai kockázatuk és várható hozamuk szerint


2011. január 8., szombat

Miért emelkedik az arany ára?

Az elmúlt év során az arany árának jelentős emelkedését láthattuk: Tavaly több mint 20%-ot nőtt a nemesfém értéke! A két évvel korábbi értékéhez képest pedig több mint 50%-os az emelkedés.
Miért ez a hatalmas kereslet növekedés?
Az elmúlt években a világban gazdasági szempontból hatalmas változások mennek végbe. A fejlett országok adosság állománya jelentősen növekedett, míg termelékenységük, GDP növelő képességük rendre elmaradt.
A fejlődő térségek közül többen viszont jelentős gazdasági erőre kaptak, ahol a GDP és az ország megtakarításai is nagyot nőttek.
Ilyen helyzetben az arany ára jellemzően emelkedik: a befektetők a portfóliójukban jelentősen megnövelik a vagyon értékét jellemzően megörző színes fémek (elsősorban az arany) arányát.
Érdemes megnézni az elmúlt 36 év árfolyam alakulását!


Jól látható, hogy 1973-ban az unciánkénti árfolyam 100USD körül mozgott, majd 1980-ban a nyugati befektetői hangulat az afganisztáni háború kiszélesedése, az iráni iszlamista hatalom átvétel miatt összességében elromlott. Az olaj világpiaci ára jelentősen emelkedett és ez akkori mércével jelentős árszintre ugrasztotta az arany árát is. (200$ alatti szintekről rövid időre 800$ fölé!)

A hangulat jelenleg is sok tekintetben hasonló: a befektetők bizalma, hogy a fejlett országok meg tudják oldani a problémáikat különösebb változások, változtatások nélkül, alacsony. Europa és az USA gazdasága korábbi önmagához képest rossz helyzetben van. Az országok erősen eladósodottak. A gazdaság nem pörög. Mig a fejlődő térségek még nem vesznek fel annyi árut, amit a fejlett térség beliek, addig a fejlődőket a nyugati világ magávalránthatja.
A fejlődők lényegében abból élnek, hogy a fejlettek piacaira termelnek. Ám ha utóbbiak gazdasága lelassul és nem tudják felvenni előbbiek áruit (vagy csak kisebb mértékben és alacsonyabb áron), az az ő fejlődésüket is megakaszthatja, visszavetheti. Egyszóval a cél közös: termelők és fogyasztók valamifajta egyensúlyban tartása. A robbanás szerű változás általában senkinek nem kedvez.
Ezen folyamatok kockázatainak csökkentésére veszik a világ kis és nagy befektetői az aranyat.

... és hogy miért jó az arany bizonytalan gazdasági helyzetekben? Ezért: kevés van belőle, relatíve kis fizikai méretben is nagy értéket képvisel, minden fajta hiperinfláció esetén lehet belőle vásárolni, szélsőséges helyzetekben is likvid.

Maga a nemesfém pedig remek spekulációs célpont.
Erről szól az egyik következő bejegyzésem.