whos_among_us

2014. október 25., szombat

39,3 millió darab iPhone fogyott a negyedévben, piaci optimizmus a héten

A héten igen sok kisebb és nagyobb vállalat tette közzé gyorsjelentését, de ez mellett ismét visszatért a piaci optimizmus. Az idexek kezdenek visszaerősödni csúcsközeli szintjeikhez, méghozzá meredeken. A jókedvnek több oka is van.
  • A vártnál több cég jelentése lett várt vagy várakozáson felüli.
    FED, ECB, BOE mérlegfőösszegének
    alakulása a GDP %-ában -
    macrobusiness.com.au
    likviditás és volatilitás összefüggése -
    magas likviditás elnyomja a volatilitást
    - macrobusiness.com.au
  • A FED kormányzó tanácsa (FOMC) jövő héten dönt a QE3 program teljes leállításáról. Azonban a héten több olyan jelzés is napvilágrakerült, ami arra utal, hogy egyáltalán nem biztos, hogy jövőhéten kivezetik a programot ... Talán igen, talán nem ... (A Blogger egyébként hisz benne, hogy az eredeti ütemterv szerint leállítják a maradék 15 milliárd dolláros kötvényvásárlásokat; de itt jegyezném meg: a Blogger nem amerikai jegybankár.)
  • A közelgő kamatemelés szintén nem olyan biztosan "közeli". Több elemző szerint a korábban 2015 első felére, közepére várt lépéssel a FED akár jövő év végéig is várhat majd. A piac számára ez azt jelenti, hogy addig maradnak a kockázatosabb termékek, ha hozamot akar látni bárki a tőkéjén.
  • Az elmúlt hónapok laza monetáris politikájának következtében a FED mérlegfőösszege gigantikus méretűre (4,48 billiárd USD) duzzadt. A kötvények többségét vélhetőleg lejáratig tartják majd. Komoly terv nincs a felvásárolt hosszú lejáratú kötvények mennyiségének érdemi csökkentésére.
  • Az ECB elkezdett francia kötvényeket vásárolni, sőt kiderült, hogy európai országok kötvényei mellett európai cégek kötvényeit is tervezik vásárolni.
  • Pár jó makroadat érkezett Európából a hét végére, ami ismét csak segítette a bizalom helyteállását.
Az eheti vállalati gyorsjelentők és jelentések közül most nézzünk egy zanzát:
  • IBM (IBM): Hétfőn piacnyitás előtt jelentett az egyik legfontosabb DOW komponens, az IBM.  A vállalat részvényei 7%-ot zuhantak, magával rántva a DOW-t is, miután katasztrófával felérő gyorsjelentését közzétette. A részvényenkénti profit egy év alatt 8%-ot esett, a tisztított eredmény pedig 10%-ot. Az elemzők által várt értéktől pedig gigantikus volt a távolság. A "Nagy Kék" árbevétele is 4%-ot esett év/év alapon. Az elemzők bevétel soron is lényegesen többet vártak. Az IBM bevételei a BRIC országokban 7%-ot, az ázsiai régióban 8%-ot estek. Az észak-amerikai bevételek is 2%-ot ereszkedtek. Részletek itt.
  • iPhone korábbi eladások és az aktuális becslés
    - marketwatch.com

  • Apple (AAPL): A hétfői nap gyászos kezdésén az Apple szépített várakozáson felüli számaival. EPS $1,42, árbevétel $42,1 milliárd. Az elemzők $1,30-os EPS-t és $40 milliárdos árbevételt vártak. A cég a negyedév során 39,3 millió darab iPhone-t adott el, míg a vállalatot figyelő elemzők mindössze 38 millió eladott darabot vártak. A Mac számítógépek esetében is a vártnál jobb eladásokat jelentett a cég. Az iPad-ek eladása viszont várt alatt sikerült. Ez összefüggésben lehet azzal is, hogy az új iPad Air 2-t a negyedév lezárultával, októberben jelentették be és vélhetőleg sokan megvárták vásárlásukkal az új gép elérhetőségét. A részvény ára a $98 környéki hétfői árszintekről pénteken $105,25-on fejezte be a hetet. Többen további emelkedésre számítanak. Az Apple a legtöbb bróker cégnél és befektetési banknál vétel minősítésen van.
  • Chipotle Mexican Grill (CMG): A Blogger egyik kedvence.Az organikus ételeivel egyre több ügyfelet vonz át a konkurens "hagyományos" gyorséttermekből az USA-ban. A vállalat szinte minden számban verte a várakozást, azonban a cég számait részletesebben megvizsgálva az elemzők több problémát is találtak ami a jövőbeli növekedést nehezítheti. Részletek itt.
  • SAP: A német szofter óriás is hétfőn tette közzé számait, melyek a vártnál jobbak lettek. EPS €0.84, míg egy éve €0.78 volt, ami 8% emelkedés. Az elemzői becsléshez képest 13,8%-kal lett jobb az eredmény! Az árbevétel 5%-ot ugott év/év, de a várakozás alatt maradt. A részvény 4,8%-ot esett. Részletek itt.
  • McDonald's (MCD): Az IBM mellett a hét másik komoly vesztese a Meki. EPS $1.09, míg a várt érték $1.37 volt, de tavaly még $1.52-et jelentett az étterem lánc. A nettó bevétel 30%-ot esett év/év alapon! Az árbevétel szintén brutálisan zuhant: $7.32 milliárdról $6.99 milliárdra. Az elemzők $7.18 milliárdot vártak. A katasztrófa mögött a cég a kínai élelmiszer beszállítói botrányt említi. A Meki problémáiról a Blogger már posztolt korábban. Az eredményről részletesen.
  • Coca-Cola (KO): Sajnos az üdítőipari óriás riportja sem sikerült jól. A cég eladásai a negyedévben 12 milliárd dollárról 11,98 milliárdra esett, pedig az elemzők 12,1 milliárd dolláros eladásra számított. A profit 14%-ot esett. (EPS $0,48, 12 hónappal korábban $0,54 volt és az elemzők $0,53-t vártak.) A Bloomberg részletes beszámolója itt.
  • Yahoo! Inc (YHOO): Az internetes világcég mind profitját, mind árbevételét növelni tudta, de a vállalat profiljához, központi tevékenységéhez kapcsolódó bevétel és profit csökkent. Az Alibaba piacralépésekor értékesített részvénycsomagjáért kapott hatalmas készpénz viszont komoly lehetőség a Yahoo részére, hogy felvásárlásba vagy akvizícióba kezdjen. A vállalat eredményeiről részletesen itt olvashatunk (többek között). A cég részvényei komoly emelkedésbe kapcsoltak a hét során.
  • Az amerikai mobil piac - cnn.com
  • Verizon Communications Inc (VZ): a legnagyobb észak-amerikai mobil operátor profitja 1 centtel elmaradt az elemzői várakozásoktól, de a soron következő hónapokban várható hatalmas új iPhone értékesítés a jövőbeli kilátásait javíthatja az operátornak. A profit elmaradása mögött az amerikai telco cégek közötti brutális konkurencia harc áll. A hírre a VZ árfolyama némileg esett, de péntekre a papír ledolgozta hátrányát. A Verzion jelenleg 55 centes osztalékot fizet negyedévente minden részvénye után, ami a papír jelenlegi értékeltségén 4,51%-os éves hozamot jelent! A cég a negyedévben jelentősen növelte új ügyfeleinek számát.
  • AT&T Inc (T): Az amerikai mamut telco profitja elmaradt a várakozástól, bár a mobil üzletág bevételei a várt felett alakultak és sikerült 2 millió új előfizetőt is szerezniük a negyedév során, melyből 500k a GM alutóiba beépített kártya. A részvény 2%-ot esett a hét közepén. Az AT&T a Blogger nagyon nagy kedvenc osztalékfizető papírja. A telco gigász 46 centet fizet részvényenként, ami 5,43%-os éves hozamnak felel jelenleg meg. Részletek itt.
  • Boeing Co (BA): A vállalat profitja 13%-ot, míg profitja 7%-ot nőtt. A cég 186 kereskedelmi forgalomban lévő repülőgépet gyártott le a negyedév során. A papír ára 4,5%-ot esett szerdán , mert a befektetők elégtelennek találták a Boeing költségcsökkentő aktivitását az új 787 Dreamliner fejlesztésével kapcsolatban. Részletek itt.
  • General Motors Co (GM): A vezető amerikai autóipari vállalat minden várakozáson felüli profitot, $1,38 milliárdot jelentett. Míg az árbevétele egészen $39,3 milliárdig szaladt. A részvényenkénti profit a tavalyi 51 cent helyett idén 97 centig szaladt! Az elemzők  95 centet vártak. A részvény 1,5%-ot emelkedett a hírre, majd a hét további részében inkább korigált a hét elején látott szintekig. Részletek itt.
  • Yelp Inc (YELP): Az internetes vállalat profitja 5 cent lett részvényenként, ami 2 centtel verte a várakozást és 1 centtel a 12 hónappal korábbi profitot. Az árbevétel 67%-ot ugrott! A részvény mégis több, mint 13%-ot zakózott, mivel a Yelp a 4. negyedévre visszavágta bevétel várakozását, és így az az előzetes várakozások alatt maradt. A negyedév során 40%-kal nőtt a nemzetközi forgalom, ami 30 millió új egyedi ügyfelet jelent. A cég a honkongi és a chillei piacra lépett be az elmúlt 3 hónapban. A Zacks-nél és a Bloggernél is eladás tábla lóg a papír mellett. Részletek itt.
  • Microsoft Corp (MSFT): a szoftver óriás papírjai 4%-ot emelkedtek a jelentést követően. A részvényenkénti profit 5 centtel verte az előzetes várakozást, míg az árbevtel 10%-ot ugrott! További részletek itt.
  • Ford (F): A másik nagy amerikai autó gyártó vállalat profitja a vártnál jobban ereszkedett a számos új modell fejlesztése miatt. EPS 24 cent, várt érték 19 cent. A cég azonban 1,18 milliárd dollár adózás előtti eredményt jelentett, ami jelentősen messze esik a tavalyi 3. negyedév 2,59 milliárdjától és a GM egy nappal korábban jelentett 2,3 milliárdjától. A részvény ára esett. Részletek itt.
  • Procter & Gamble Co (PG): A vállalat eredménye megfelel a várakozásnak, az árbevétele azonban elmarad a várttól. A részvényenkénti profit 2%-ot emelkedett 12 hónap alatt. A cég jelezte, hogy a Durecell-t leválasztja és előkészíti eladását. Részletek itt.

2014. október 19., vasárnap

A héten jelent az Apple, a Coca-Cola, a Meki, a Boeing, az Amazon, a GM és a Ford is

Az Apple árbevételének alakulása az előző
negyedévig - macrumors.com
A következő hét is a jelentések özönéről szól majd jó részt. A Blogger a következő vállalatok negyedéves eredményét figyeli majd. Sűrű lesz a hét. (A gazdasági sajtó által leginkább figyelt vállalatokat kiemeltem.)

2014.október 20., hétfő:
  • Apple Inc (AAPL)
  • Chipotle Mexican Grill Inc (CMG)
  • Gannett Co Inc (GCI)
  • Genuine Parts Co (GPC)
  • International Business Machines Corp (IBM)
  • Halliburton Co (HAL)
  • Hasbro Inc (HAS)
  • SAP SE
  • Texas Instruments Inc (TXN)
  • Whirlpool Corp (WHR)
2014.október 21., kedd:
  • B&G Foods Inc (BGS)
  • Cree Inc (CREE)
  • Harley-Davidson Inc (HOG)
  • Lockheed Martin Corp (LMT)
  • ManpowerGroup Inc (MAN)
  • McDonald's Corp (MCD)
  • The Coca-Cola Co (KO)
  • Travelers Companies Inc (TRV)
  • Verizon Communications Inc (VZ)
  • VMware Inc (VMW)
  • Yahoo! Inc (YHOO)
 2014.október 22., szerda:
  • 8x8 Inc (EGHT)
  • Abbott Laboratories (ABT)
  • AT&T Inc (T)
  • Boeing Co (BA)
  • CA Inc (CA)
  • Cheesecake Factory Inc (CAKE)
  • Clearwater Paper Corp (CLW)
  • EMC Corp (EMC)
  • General Motors Co (GM)
  • GlaxoSmithKline PLC
  • Norsk Hydro ASA
  • Revlon Inc (REV)
  • Stanley Black & Decker Inc (SWK)
  • Thermo Fisher Scientific Inc (TMO)
  • Wynn Resorts Ltd (WYNN)
  • Yelp Inc (YELP)
2014.október 23., csütörtök:
  • 3M Co (MMM)
  • AbbVie Inc (ABBV)
  • Alaska Air Group Inc (ALK)
  • Amazon.com Inc (AMZN)
  • American Airlines Group Inc (AAL)
  • American Electric Power Company Inc (AEP)
  • Arctic Cat Inc (ACAT)
  • BJ's Restaurants Inc (BJRI)
  • Caterpillar Inc (CAT)
  • Celgene Corp (CELG)
  • Check Point Software Technologies Ltd (CHKP)
  • Coca-Cola Enterprises Inc (CCE)
  • Credit Suisse Group AG
  • Daimler AG
  • Diamond Offshore Drilling Inc (DO)
  • Dr Pepper Snapple Group Inc (DPS)
  • Dunkin' Brands Group Inc (DNKN)
  • Eli Lilly and Co (LLY)
  • Euronet Worldwide Inc (EEFT)
  • LogMeIn Inc (LOGM)
  • Microsoft Corp (MSFT)
  • NETGEAR Inc (NTGR)
  • Occidental Petroleum Corp (OXY)
  • Orange SA
  • Piper Jaffray Companies (PJC)
  • Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL)
  • Southwest Airlines Co (LUV)
  • Under Armour Inc (UA)
2014.október 24., péntek:
  • Basf SE
  • Colgate-Palmolive Co (CL)
  • Ford Motor Co (F)
  • NASDAQ OMX Group Inc (NDAQ)
  • Procter & Gamble Co (PG)
  • United Parcel Service Inc (UPS)

87%-ot nőtt a Morgan Stanley profitja

A hét csapongó tőzsdei kereskedése melletti jelentés áradat a jövő héten folytatódik. A pénteki nap jelentői közül párat kiemelek.

A GE Q3-as kiváló eredményéhez nagyban hozzájárultak a
repülőgépipari és vasúti megrendelések - linked from cnbc.com,
picture: Balint Porneczi | Bloomberg | Getty Images
Első helyen mindjárt a General Electric-et (GE), mely a gazdaság tényleg szinte minden szegmensében jelen van (gyártás, repülés, bank, energetika, stb) ráadásul nagyon globális cég.
A riportból kiderül, hogy az óriás vállalat profitja $3.54 milliárd eredményt termelt, ami 35 cent/részvény. Tavaly ilyenkor az eredmény még csak 31 cent/részvény volt. Az egyszeri tételektől tisztítva az eredmény 38 cent/ részvény lett. A Wall Street 37 cent profitot becsült előzetesen.
Az árbevétel soron azonban a vártnál valamivel gyengébb lett a GE teljesítménye: $36.2 milliárd a tényleges bevétel, ami 12 hónappal korábban csak mindössze  $35.73 milliárd volt. Az elemzők $36.79 milliárdot vártak előzetesen.
Az örömben üröm, hogy a GE Capital részlegének profitja év/év 22%-ot zuhant.
Mint ismeretes a vállalat korábban döntött az Electrolux részlegének 3,3 milliárd dollárért történő eladása mellett. A befektetők azonban nagyon megörültek annak, hogy 22%-kal emelkedett a repülőgép motorok, mozdonyok és más ipari termékek és szolgáltatások megrendelése.
A cég vezetése év végére 4-7%-os árbevétel növekedést vár egész évre
A GE részvényei 3,1%-ot drágultak a jelentés megjelenését követően egészen $25,01-ig, végül a pénteki napot $24.25-on fejezték be.

87%-ot ugrott a Morgan Stanley (MS) profitja a pénteki jelentés szerint, aminek forrása főleg a jelentősen megemelkedett befektetési banki aktivitás volt. A riport $1.65 milliárdod profitról (84 cent/részvény) számol be, míg 12 hónappal korábban még csak $880 milliós profitról (azaz 45 cent/részvény) adtak számot. Az elemzők 54 centes részvényenkénti bevételt reméltek, azaz a profit sort lényegesen elmérték.
A befektetési bank árbevétel sora 4%-kal tudott egy év alatt bővölni: $8.9 milliárdra $8.1 milliárdról. Az elemzők csak 8,17 milliárdot vártak. 
A GS kivételével a legtöbb nagy banknál elbocsátásokra is sorkerült. A tőzsdei sajtó szerint az eddig jelentő nagy bankok jelentései alapján a kép nem egyértelmű, de a mérleg az eheti jelentések alapján: JP Morgan (JPM) esetében profit elmaradást, a Wells Fargo (WFC) estében a várakozásoknak megfelelő teljesítményt, a Goldman Sachsnál (GS) és a Citinél (C) a kiugró profitot, a Bank of America (BOA) esetében pedig a vártnál kisebb, egyszeri tételből eredő, veszteséget emelik ki. 

Jelentett két kisebb bank is. Ebből az egyik a Bank of New York Mellon (BK), melynek 64 centes részvényenkénti eredménye 3 centtel múlta felűl az elemzői várakozásokat. Árbevétele pedig 22%-kal lett jobb, mint 12 hónappal korábban.
A másik a First Republic Bank (FRC), melynek csütörtöki számai meglepetéssel szolgáltak. Az elemzők által várt 79 centes részvényenkénti profitot 2 centtel verni tudta a vállalat. A tisztítot profit 86 cent/r lett, míg 12 hónappal korábban a szám 74 cent/r-nek adódott. A bank árbevétele 20,5%-ot nőtt év/év, bár ez kissé elmaradt a Wall Street várakozásától, mégis kiváló eredmény.

Összességében a banki szektor teljesítménye valamivel jobb a vártnál, de egyedi esetekkel tűzdelve (lásd pl. BoA). A befektetési banki tevékenység szinte mindenhol a húzó ágazatok között volt.

A pénteki nap tette közzé két ipari nagyvállalat is negyedéves riportját. Az egyik a Honeywell (HON), mely 18%-os profit emelkedésről és az eladások 4,8%-os növekedéséről számolt be. A másik a hadiipari termékeiről és szolgáltatásairól ismert Textron (TXT), mely 13,2%-kal verte az elemzői profit várakozásokat és 71,4%-kal a tavalyi Q3-as eredményt. Az árbevétel tekintetében a várakozást 5,6%-kal, a tavalyi Q3-as bevételt 18,1%-kal verte a vállalat.

Európából a TeliaSonera AB svéd telecom cég riportolt pénteken. A profit 12.2%-ot esett: 4,073 milliárd svéd koronára a 12 hónappal korábbi 4.641milliárd koronáról. Ez egy részvényre vetítve 0,94 korona a tavalyi 1,07 koronáról. A cég eladásai otthon 1,1%-ot nőttek, ázsiában 3,3%-ot, de Európa többi részén 2,8%-kal estek. A vállalat nagy hangsúlyt fektet rá, hogy a svéd házatrtásokba üvegszálas technikán szolgáltasson. 2018-ig 1.9 millióra szeretnék növelni az optikai csatlakozással bekötött lakossági előfizetők számát a jelenlegi 1.1 millióról. A részvény ára a pénteki kereskedés során 0,55%-ot tudott emelkedni.

2014. október 17., péntek

Várakozáson felül teljesített a Goldman Sachs

3,7%-ot emelkedett a Delta forgalma egy év alatt
- pic form divasanddorks.com
A második jelentési hét csütörtökén számos, ameriaki vállalat tette közzé gyorsjelentését.
A Blogger ezeket emeli ki:

$1,20 részvényenkénti profitot és $11,18 milliárd árbevételt jelentett a Delta Airlines (DAL). Az elemzők csupán $1,1 milliárd bevételt és $1,18 részvényenkénti profitot vártak. A forgalom 3,7%-ot emelkedett, míg a kapacitás 3,2%-ot. 

Az Intellel ellentétben nem lettek szépek az Advanced Micro Devices (AMD) negyedéves számai. A cég 3 cent profitot és $1,43 milliárd árbevételt jelentett, míg a Wall Street 4 cent profitot és $1,46 milliárd árbevételt remélt. A negyedik negyedévre az elemzők 5 cent profitot és $1,48 milliárdos árbevételt jeleztek előzetesen. A papír 8%-ot esett a számok közzétételét követően.

Jelentett tegnap a Fairchild Semiconductor International Inc (FCS) is. A félvezető gyártó 1 cent veszteséget tett közzé részvényenként. (Tavaly ilyenkor még 9 cent nyereségről értesítette a piacot a cég.) Az egyszeri tételek kiküszöbölésével az FCS 21 centet keresett (per részvény). Az elemzők 21 centet vártak. Az árbevétel 5%-ot emelkedett $381.1 millióra a tavalyi $364.6 millióról. Az elemzők $378.07 millió bevételt vártak. Az utolsó negyedéves profit kilátásait rontotta a cég, agy az az elemzői kar várakozasa alá került.

Várakozáson felüli számokat tett közzé a híres befektetési bankház, a Goldman Sachs (GS).
A bank 4.57 dollárt keresett részvényenként $8.39milliárd árbevétel mellett a harmadik negyedévben. Az elemzők csak 3,21 dolláros részvényenkénti eredményt vártak. A bank megemelte negyedéves osztalékát 55 centről 60 centre.

Jelentett csütrötökön nyitás előtt a Supervalu (SVU) diszkont lánc, melyhez olyan láncok tartoznak az Egyesült Államokban, mint a Cub, a Fresh Farm és a Shop ‘n’ Save. A szupermarket üzemeltető negyedéves árbevétele 23%-ot zuhant a riport szerint. A cég profitja 30 millió dollárra zsugorodott (11 cent/részvény) a 12 hónappal korábbi 40 millióról (15 cent/részvény). Ez megegyezik az elemzők által várt értékkel. A vállalat árbevétele 4,02 milliárd dollár lett, ami valamivel több, mint az elemzők által várt 4 milliárd dollár. A tegnapi kereskedésben a részvény ára közel 5%-ot esett.

A SanDisk (SNDK) részvényei 7%-ot estek, miután - jelentése alapján - profitja nőtt, ám árbevétele és a következő negyedévre vonatkozó várakozás csökkent. Az egyszeri tételektől tisztított profit $1,45 lett, míg az elemzők $1,36-t vártak. Az árbevétel 1,75 milliárd dollár, míg a várakozás 1,76 milliárd dollár volt.

Esett a Google (GOOG, GOOGC) miután mind az árbevétel, mind a profit soron elmaradt a várakozástól a technológiai óriás. A fizetett rákattintások 17%-ot nőttek egy év alatt, azonban az elemzők 23,5%-ot vártak. A CPC (Cost-per-click) 2%-ot esett (A várakozás 4%-os esés volt.) Az egy részvényre jutó eredmény $6,35 lett, azonban a Wall Street $6,53-at várt. A kereső óriás árbevétele $16.52 milliárd lett a 3. negyedévben, ami kis mértékben elmarad az elemzői kar által előzetesen számolt $16.57 milliárdtól. A Google részvények 6%-ot zuhantak.

Jelentett tegnap az amerikai egészségügy egyik zászlóshajója a United Health Group Inc (UNH). EPS $1,63, ami 10 centtel jobb, mint a Wall Street eredeti várakozása. A cég 6,5%-kal növelte profitját egy év alatt. Az egészségügyi óriás árbevétele 32,8 milliárd dollár volt a negyedévben, így 7,2%-ot nőtt egy év alatt, ami kis mértékben felette volt a várakozásnak ($32,7 milliárd). A cég 3 milliárd dollárt költött eddig idén 38 millió darab részvény visszavásárlására.

6 centtel verte a becsléseket a Xilinx (XLNX). A mikroelektronikai gyártó 62 centes részvényenkénti eredmény tett közzé, míg a Wall Street 56 centet várt. Tavaly ilyenkor 58 cent eredményt tett közzé a vállalat. A cég árbevétele $604.30 millió dollár lett, ami picivel jobb, mint a $602.12 milliós előzetes elemzői becslés.

Jelentett a Blogger egyik kedvence a Snap-On Inc (SNA), mely 23%-os növekedést tett közzé a profit soron és 9,3%-kal verte a részvényenkénti profit a várakozásokat. A diagnosztikai eszközöket, műszereket gyártó vállalat egy részvényenkénti profitja $1,76 lett, míg egy éve a cég még csak $1,43-t jelentett. Az elemzők $1,61-t vártak. Az eladások 7%-ot nőttek $806.3 millióra a tavalyi $753.2 millióról. Az elemzők $797 milliót vártak.

2014. október 16., csütörtök

Fontos új termékek érkeznek az Apple-től

Aplle iPad Air 2, három színben - pcadvisor.co.uk
Az Apple főhadiszállásán tartott bemutatón a cég vezetői egy sor új bejelentést és terméket mutattak be. Összegezve a látottakat, hallottakat:

Tim Cook beszéde elején kitért az iPhone 6 és iPhone 6 Plus bevezetésére, amit egyenesen az eddigi legsikeresebb iPhone bevezetésnek nevezett. Október 20.-án indul az Apple Pay egy operációsrendszer frissítéssel: érkezik az iOS 8.1.

Az Apple vezérigazgatója bejelentette, hogy novemberre elérhetővé válik a fejlesztők részére a WatchKit SDK, mely a jövőre megjelenő okosóra platformra kínál fejlesztői környezetet. Novembertől tehát gőzerővel indulhat az ismerkedés és a fejlesztés az új hardverre, hogy mire az megjelenik számos kész szoftver várja a vásárlókat.

Fontos bejelentés volt, hogy az Apple személyiszámítógépein mától elérhető az új Mac operációsrendszer, az OS X 10.10 Yosemite, mely számos új funkciót kínál majd a felhasználóknak. Megújul és ingyenesen hozzáférhetővé válik az iWork csomag.

Tim Cook bejelentette az újabb generációját az iPadnek és az iPad Mininek. A mindössze 6,1 mm vastag iPad Air 2 már rendelkezik újlenyomat olvasóval, egy új, a képernyő tükröződését csökkentő felülettel és már a szuper gyors A8X processzorral szerelik össze. Utóbbi chip 40%-kal gyorsabb, mint az iPhone 6-osokba szerelt A8-asok. A grafikai megjelenítésért feleős rész 2,5-szer olyan gyors, mint az A8 esetében.
Az amerikai árazás: csak WiFi-vel rendelekző modell: $499 16GB; $599 64GB; $699 128GB. A 3G/LTE modell: $629 16GB; $729 64GB; $829 128GB . (Tehát a korábbi 32 GB-os modell kimarad.)
A készülék előrendelése október 17.-én, pénteken indul iOS 8.1-gyel, míg a készülékek kiszállítása október 24.-én indul. A készülékbe NFC nincs beépítve, de az Apple Pay az online vásárlásoknál működni fog az újlenyomat olvasóval. A hírek szerint az új LTE képes készülékekben lesz egy beépített Apple SIM, mely az USA-ban az AT&T, a Sprint és a T-Mobile, az Egyesült Királyságban pedig az EE hálózatára tud feljelentkezni. Természetesen a készülékekbe kívülről, a megszokott módon is lehet SIM kártyát tenni.

Jön az iPad Mini 3 is újlenyomat érzékelővel és A7-es processzorral. A megszokott silver, space-gray színek mellett itt is választható lesz a telefonoknál már megszokott arany.
Az árak: a csak WiFi-vel szerelt modellek: $399 16GB, $499 64GB, $599 128GB. A 3G/LTE modellek esetében $130-ral több az ár mindegyik kiépítésben! A készülék az iPad Air 2-vel együtt kerül piacra.

Megújításra került az iMac portfolió is. A cég piacradobja a 27"-es, retina kijelzős iMac-et, melynek a felbontása 5120x2880 pixel (retina 5k display). A gép 30%-kal kevesebb energiát fogyaszt elődjénél. A gép már a héten piacrakerül $2499-os áron. A gépben 3,5GHz-es Intel Core i5 processzor és Radeon 290X grafikus chip van.
Valamint jön a 4. generációs Mac mini számítógép Intel CPU-val $499-os áron.

Bullard megmondta

Ma délután robbantott nagyot James Bullard, a St. Louis-i Fed elnöke, mikor a Bloombergnek adott egyik riportban kijelentette, hogy a jegybanknak nem lenne szabad abbahagynia októberben a kötvényvásárlásokat. A tegnap megjelent bézs könyvből sok befektető pedig arra következtetett, hogy a Fed kamatemelését jövő év végénél előbb reálisan nem érdemes várni (tehát még messze van). A két hér combo-jából az lett, hogy a dollár gyengülése folytatódik: az EUR-val szemben ismét 1,28 felett a keresztár.
Egy másik hír szerint az amerikai új munkanélküli segélykérelmek száma 14 éves mélypontot ütött meg. Az október 11.-ével végetért héten mindössze 264 000-en folyamodtak újonan munkanélküli segélyért, ami 2000 áprilisa óta a legalacsonyabb heti adat.
Közben Dennis Lockhart, az Atlanta-i Fed elnöke szerint a munkaerő piac nincs olyan jó helyzetben, mint az a heti adatokból látszik, mert sok amerikai vállalat a részmunakidős foglalkoztatást preferálja
A piacok minden esetre vették az adást és elindultak felfelé. A post írásakor már pozitzív tartományban vannak a nagy amerikai indexek.

Nagy zakó a Netflixnél, de a vártnál kisebb veszteség a Bank of America-nál

Csupán 1 cent veszteséget jelentett a
Bank of America (BOA) - nytimes.com
A tegnapi nagy zakó mellett fontos jelentések is érkeztek.

1 centes veszteséget jelentett piacnyitás előtt a Bank of America (BOA) részvényenként. A Wall Str előzetesen 9 cent veszteséget várt. A veszteséget egy rekord 16,7 milliárd dolláros büntetésnek köszönheti az óriásbank. Az elemzők elsősorban a befektetési banki tevékenység profitjának 13%-os megugrására hívják fel a figyelmet. A befektetők örülhettek a vártnál kisebb veszteségnek és az összességében jó számoknak, bár a részvény ára a tegnapi szuper negatív hangulatban esett.

Szintén nyitás előtt tette közzé várakozáson felüli számait az American Express (AXP). EPS $1,40, árbevétel $8,33 milliárd lett. 12 hónapja $1,25 volt az egy részvényre jutó profit. Az elemzők $1,36-t vártak $8,35 milliárd árbevétel mellett. Az elemzők főleg a csökkenő hitelkihelyezést emelik ki a hitelkártyatársaságnál. A befektetők nem teljesen lehetnek tehát elégedettek a vállalattal.

A Black Rock (BLK) profitja 26%-ot nőtt 917 millió dollárra a negyedévben miközben 29 milliárd dollárnyi friss pénz érkezett az alapkezelő vállalathoz. A teljes kezelt pénzmennyiség egy év alatt 10%-ot nőtt 4,5 trillió dollárra.

Zárás után tette közzé számait az eBay (EBAY). Az egy részvényrejutó profit 68 cent lett, miután az értékesítések 12%-ot nőttek 4,35 milliárd dollárra. Az elemzők 4,36 milliárd dolláros bevétel mellett vártak 67 cent profitot vártak. A részvény 5%-ot esett.

Jelentett a Kinder Morgan (KMI) olajipari óriás vállalat is. A cég 15%-os profit növekedésről számolt be. Az idei harmadik negyedév $329 milliós profitja részvényenként 32 centet jelent, míg tavaly ilyenkor a cég eredménye $286 millió volt (27 cent/részvény). Az elemzők 2 centtel többet reméltek. A vállalat árbevétele 14%-ot ugrott $4.29 milliárdra. Az elemzők $3,98 milliárd ot vártak.

Publikálta jelentését a világ legnagyobb casino vállalkozása a Las Vegas Sands (LVS), melynek igen jelentős kitettsége van Macao-ban. A cég árbevétele csökkent, ám profitja emelkedett.
Las Vegas Sands (LVS)2013Q3 tény2014Q3 várt2014Q3 tény
Árbevétel (milliárd)$3.57$3.72$3.53
Profit/részvény (tisztított)$0.82$0.86$0.84
A cég bejelentette, hogy a korábbi 2 milliárd dolláros részvény visszavásárlási programját a negyedév során befejezte és előkészít egy újat. Továbbá emelik a részvényenkénti osztalékot 50 centről 65 centre jövő évtől. A jelentésből kitűnik, hogy a Macaon kívüli casinók mindegyike kiválóan teljesített.

Csúnyán esett a Netflix (NFLX) árfolyama a zárás utáni bejelentéseket követően az aftermarketben. A 26% körüli bukót az elvárttól elmaradó előfizetői szám bővülés és egy HBO bejelentés együtt okozta. A cég részvényenként 96 cent eredményt ért el 1,41 milliárd dollár árbevétel mellett. Az elemzők 93 cent profitot és 1,41 milliárd árbevételt tippeltek előzetesen. A cég év végéig 57 millióra növelheti előfizetői táborát a jelentés szerint. Ezen a napon jelentette be ugyanakkor a Time Warner csoporthoz tartozó HBO, hogy 2015-ben előfizetői díj nélküli online streaming szolgáltatást indít a népszerű sajátgyártású sorozatainak vetítésére. Az árfolyam zuhanásához a hír is komolyan hozzájárult.

2014. október 15., szerda

Zakó - medvék

Hatalmasat estek a fejlett hosszú
kötvényhozamok - marketwatch.com
Úgy néz ki elérkeztünk a "vég kezdetéhez". A hónapok óta emlegetett tőzsdei szakadás lényegében beindult a piacokon. Szakadnak a legnagyobb indexek. A DAX közel 3%-ot esett egy nap alatt, az S&P500 2,6%-ot, míg a Dow is közel 2,5%-nál tart. A NASDAQ picit lemaradva 2,2%-os esésnél tart. Az arany és az ezüst ára meredeken emelkedik, a VIX szinte függőleges, a német és az amerikai hosszú kötvények hozamszintjei rég nem látott mélységben. Az amerikai 10 éves állampapír hozama csak ma 9%-ot zuhant!! Azaz mindenki ami-a-csövön-kifér üzemmódban száll ki a részvényekből és teszi be a pénzét "megbízható(nak gondolt)" kötvényekbe. Ezen felül a befektetők a korai kamatemelést is kezdik kiárazni, miután több jelzés is érkezett, hogy az amerikai gazdaság még sem nő olyan gyorsan. Ez szintén a kötvényhozamokat tolta felfelé.
Ma reggel az olaj ára "megnyalta" - egyenlőre felülről - a $80-os szintet és bár azóta némileg korrigált, az eső trend igen egyértelmű. Az energetikai részvények különösen rossz helyzetbe kerültek a rendkívüli mértékben eső olajárak miatt.
A történések hátterében a globális növekedési félelmek állnak, amit az utóbbi időben érkezett "rossz" hírek szítottak fel a világ különböző részeiről. Európa gazdaságának növekedése egyenlőre álom és a motor, azaz Németország gazdasága is komoly problémákkal kűzd. Ezt jól mutatják a héten innen érkezett makroadatok. A feszültséget csak növelte, hogy a jelen helyzetben Görögország kilépne az IMF programjából évvégére és ennek kommunikációja sem volt túl szerencsés. Nagy kérdés, hogy az ECB mikor lép valamit a beharangozott monetáris lazítás terén. Elemzők sokasága ért egyet azzal, hogy mára a szóbeli intervenció és az eddig alkalmazott jegybanki módszerek már nem alkalmasak a kiújulófélben lévő válság kezelésére, minél előbb meg kellene kezdeni az európai kötvényvásárlásokat. Ehhez egyetértésre kell jutni az ECB kormányzótanácsában a vásárlások mértékéről és a vásárolható kötvények fajtájáról és a kezdés időpontjáról. A Blogger bizonyos benne, hogy az ECB felsővezetése komolyan dolgozik a feladaton.
A zakót - úgy néz ki - az eddig nagyjából elfogadható vállalati gyorsjelentések sem tudják megállítani. Beköszöntött a medve piac.

13%-kal nőtt a CitiGroup profitja

Jelentős feszültségek látszanak a világgazdaságban, mely a piacokon is meglátszik. 2011 óta az amerikai tőzsdén az utóbbi 3 kereskedési nap volt a legrosszabb. Mára a piacok zöldbe fordultak és némi emelkedést láthatunk. Ugyanakkor számos negatív hír érkezett/érkezik.
Egy mai hír szerint a német kormány visszavágta az idei évre és jövőre a növekedési kilátását. Egy másik hír szerint a német piaci hangulatot mérő szentiment index 2012 novembere óta először lett negatív.Valamint a britt infláció lett a vártnál sokkal alacsonyabb, ami a BOE-ot nyomhatja egy kamatemelés irányába.
Közben az olaj ára az esti órákban ismét bezuhant $81,55-ig (WTI). 
A dollár pedig újra erősödésbe kezdett.
Az amerikai hosszú hozamok pedig esni kezdtek, míg a német hosszú kötvény hozamok jelentősen megugrottak, számos más európai ország hozamszintjeivel együtt. A görög 10 éves állampapír hozama ismét elérte a 7%-os szintet.
Az Egyesült Államok kivételével a világ többi része lassul, ami kezdi elrontani a befektetői hangulatot.
Ezekután még nagyobb jelentőssége van az éppen folyó 3. negyedév vállalati jelentéseinek, melyek egyenlőre inkább a hangulatot javítják, igaz Európából még csak ezt követően érkeznek komolyabb vállalati adatok.
Három nagy amerikai bank is ma bocsátotta ki negyedéves eredményeit.

A CitiGroup (C) ma piac nyitás előtt tette közzé számait. Az óriás bank 13%-kal tudta profitját növelni az elmúlt 12 hónap alatt. Az egy részvényre jutó eredmény $1,15, a negyedéves árbevétel pedig 19,97 milliárd dollár. Az elemzők $1,12-os eredményre és mindössze 19,05 milliárdos árbevétellel számoltak. A vállalat bejelentette, hogy a lakossági üzletágát több országban is leépíti (eladja), így Magyarországon, Csehországban, Japánban, Dél-Koreában, Egyiptomban, Guatemalában, Peruban és Guamon.

Jelentett a legnagyobb amerikai bank a JPMorgan Chase (JPM). Az egy részvényre jutó profit, $1,36-ra adódott 24,25 milliárdos árbevétel mellett, ami 4,9%-os emelkedés 12 hónap alatt. Az elemzők $1,38 részvényenkénti eredményt és 25,16 milliárd dollár árbevételt reméltek. A részvény ára 1,2%-ot esett a nap elején.

A Wells Fargo (WFC) szintén ma tette közzé negyedéves számait, melyek megegyeztek az elemzők által várt adatokkal. A bank $21,4 milliárdos árbevétele 4%-os emelkedést mutat az egy évvel korábbi bevételhez képest. Az egy részvényre jutó profit $1,02 lett, ami 3 centes emelkedés a 12 hónappal korábbihoz képest. A részvény ára az elvárt eredmények ellenére esett.

A Dow Jones Transportation indexben is szereplő J B Hunt (JBH) fuvarozási vállalat is ma tette közzé számait. Az árfolyam 5,5%-ot száguldott a 14%-os profit növekedés hírére. EPS 87 cent, ami 3 centtel jobb, mint az elemzői kar előzetes becslése.

Ma tette közzé számait a Domino Pizza (DPZ). A vállalat 63 cent eredménJPyt és $446,57 millió árbevételt tett közzé. Az elemzői várakozás 61 cent részvényenkénti profit és $434, millió profitot tippeltek. Egy éve még csak 51 cent profitot termelt a pizza lánc részvényenként. Az egyazon amerikai étteremre jutó értékesítés 7,7%-os és a nemzetközi éttermekre jutó értékesítés 7,1%-os emelkedése külön öröm a befektetőknek. Folytatódik a lánc részvényvisszavásárlási programja is. A DPZ több, mint 11%-ot rallizott a hírek hatására.

A Jhonson&Jhonson (JNJ) $18,47 milliárd árbevétel mellett $1,66-os részvényenkénti eredményt ért el. Az egyszeri tételeket kizárva $1,50/részvény az eredmény. Az elemzők $1,43-t és $18,36 milliárdot vártak.A cég az egészéves eredményvárakozását is emelte.

Az Intel (INTC) nap végén tette közzé negyedéves számait. A chip gyártó szinte minden soron megörvendeztette a befektetőket. Az árbevétele 8%-ot ugrott: 14,6 milliárd dollárra a 12 hónappal korábbi 13,5 milliárdról. A részvényenkénti profit 66 cent.Az elemzők 65 cent profitot és $14,45 milliárd árbevételt jósoltak előzetesen. A riportból kitűnik, hogy a PC és szervefronton nyereséges a vállalat, azonban a mobile technológiai üzletág gyengélkedő. 2014-ben az Intel az egyik legjobban teljesítő vállalat a Dow indexben.

2014. október 12., vasárnap

Nagy nevek jelentenek a héten

A soron következő hét a második lesz a harmadik negyedéves jelentési szezonban idén.
Az eddigi jelentők közül a Nike (NKE), a Costco (COST), az Alcoa (AA), a PepsiCo (PEP), a Ruby Tuesday (RT) képes volt verni a Wall Street várakozásait, míg a Yum Brands! (YUM), a Family Dollar (FDO), a Monsanto (MON), és előzetes számai alapján a J.C.Penney (JCP) és a Soda Stream (SODA) adatait lettek/lehetnek rosszabbak.
A kép tehát nem rossz az eddgi jelentések alapján. Ha a befektetők csak ezeket az adatokat figyelnék (és nem figyelnék az amerikai és a világgazdaság egyéb eseményeit - ami önmagában nonszensz, de mégis ...), akár folytatódhatna a szezon optimista hangulatban is ...
Ez a hét tele van igazi "nagyágyúkkal". A hétfői nap még csendes a jelentések szempontjából, de aztán keddtől megindul a vállalatok pénzügyi jelentéseinek áradata. Jelentenek a legnagyobb amerikai bankok és a pénzügyi szegmens más prominensei (pl. az AMEX, BlackRock, Pipper J.), a high-tec iparból eBay, a Netflix és a Google. A chip gyártókból szinte mindenki aki számít: az Intel, az AMD, a Xilinx, a SanDisk, a Fairchild, a Cypress. Az ipari szegmensből a GE, a PPG, a Textron, a C.Schwab, a Honeywell. De ezen felül a Domino Pizza és a Del Frisco éttermláncok számai is igen érdekesek lesznek. Az energia szegmensből a Kinder Morgan, a légitársaságokból a Delta, a casino cégekből a Las Vegas Sands, az egészségügyből a UnitedHealth és a St.Jude negyedéves számai válnak a héten nyilvánossá.
A Blogger ezen cégek riportjait figyeli a héten (kiemelve a sajtó által is leginkább követett papírokat):

Október 14., kedd:
  • Citigroup Inc (C)
  • Del Frisco's Restaurant Group Inc (DFRG)
  • Domino's Pizza Inc (DPZ)
  • Intel Corp (INTC)
  • J B Hunt Transport Services Inc (JBHT)
  • Johnson & Johnson (JNJ)
  • JPMorgan Chase & Co (JPM)
  • Kinder Morgan Energy Partners LP (KMP)
  • Kinder Morgan Management LLC (KMR)
  • Piper Jaffray Companies (PJC)
  • Wells Fargo & Co (WFC)
Október 15., szerda:
Reed Hastings, CEO, Netflix épp azt mutatja,
hogy a DVD-k kora lejárt - businessinsider.com
  • American Express Co (AXP)
  • Bank of America Corp (BAC)
  • BlackRock Inc (BLK)
  • Boston Private Financial Holdings Inc (BPFH)
  • Charles Schwab Corp (SCHW)
  • eBay Inc (EBAY)
  • EL Paso Pipeline Partners LP (EPB)
  • Kinder Morgan Inc (KMI)
  • Las Vegas Sands Corp (LVS)
  • Netflix Inc (NFLX)
  • St. Jude Medical Inc (STJ)
Október 16., csütörtök:
  • Advanced Micro Devices Inc (AMD)
  • Cypress Semiconductor Corp (CY)
  • Delta Air Lines Inc (DAL)
  • Fairchild Semiconductor International Inc (FCS)
  • First Republic Bank (FRC)
  • Goldman Sachs Group Inc (GS)
  • Google Inc (GOOGL, GOOG)
  • Mattel Inc (MAT)
  • Philip Morris International Inc (PM)
  • PPG Industries Inc (PPG)
  • SanDisk Corp (SNDK)
  • Snap-On Inc (SNA)
  • SUPERVALU Inc (SVU)
  • Travelzoo Inc (TZOO)
  • UnitedHealth Group Inc (UNH)
  • WD-40 Co (WDFC)
  • Xilinx Inc (XLNX)
 
Október 17., Péntek
  • Bank of New York Mellon Corp (BK)
  • General Electric Co (GE)
  • Honeywell International Inc (HON)
  • Morgan Stanley (MS)
  • TeliaSonera AB
  • Textron Inc (TXT)

2014. október 10., péntek

Beszakadt ma reggel a kőolaj ára

Ma hajnalban és kora reggel óriásit esett a kőolaj ára a piacokon. Az amerikai könnyűolaj (WTI) ára $83,7 környéki szintekig sűlyedt, míg a Brent $88,10-ig zuhant, ami közel 4 éves mélypont. A WTI ára 20%-ot esett a júniusi csúcsához képest. 
A nap folyamán a fekete arany aztán korrigált. A poszt írásakor $90,12 a Brent és $85,85 a WTI hordónkénti ára.
Csökkenő keresleti várakozás - csökkenő olajár - chart: bloomberg
Elemzők az óriási esés mögött elsősorban a kereslet jelentős csökkenését, a bő kínálati oldalt, a dollár tetemes erősödését látják. A WTI-t több elemző is $80 dollár környékére várja év végéig.
Az OPEC épp a múlt hónapban növelte kitermelését. Saud-Arábia különböző ázsiai partnerei részére pedig jelentős árengedményekkel szállít.
Érdekes, hogy a piac a geopolitikai tényezőket szinte teljesen kiárazta, pedig gőz erővel folyik a harc az ISIS ellen Szíriában és Irakban és az ukrán helyzet sem sokat javult. (Hogy csak a sajtó címoldalán naponta szereplő két legismertebb konfliktust vegyük.)
Rontott a helyzeten Christine Lagarde is, amikor Németország részére fiskális stimulus bevezetését javasolta, nehogy recesszióba sűlyedjen az Európa motorjának számító német gazdaság. Mario Draghi pedig szinte kontrázta Lagarde szavait szintén tegnap egy konferencián.
Szerencsére a kínai miniszterelnök pénteken Berlinben megerősítette, hogy országa tartani fogja a 7,5%-os növekedési ütemet, ahogy azt eddig is jelezték. Sajnos az elemzők ma ennél szerényebbre becsülik - különböző egyéb adatokból (HSBC PMI, olaj és ipari nyersanyag import), mérésekből - a kínai GDP növekedést.

7%-os profit növekedés a PepsiCo-nál

PepsiCo brand-ek - eatingrules.com
Folytatódik a gyorsjelentési sorozat. A nagyobb vállalatok közül a Yum, a Costco és az Alcoa után a héten jelentő komolyab amerikai vállalat a PepsiCo Inc. (PEP) volt, mely csütörtökön piac nyitás előtt tette közzé számait. Az üdítőiről és snack-jeiről ismert cég egy részvényre jutó (egyszeri tételek kizárása utáni) profitja $1,36 lett, míg az elemzők $1,29-t vártak. Ez 7%-os emelkedés az előző évhez képest. A cég 17,2 milliárd dolláros negyedéves árbevételről adott számot, ami 2%-os növekedés az egy évvel korábbi 3. negyedéves bevételhez képest és az elemzők által várt 17,1 milliárd dolláros értéket is veri.
Egész évre 9%-os profit emelkedést várnak a Pepsi vezetői a korábbi 8%-os növekedési előirányzattal szemben. Elemzők 2015-re 5-7%-os emelkedést várnak a cég eladásaiban.
Érdemes megjegyezni, hogy a vállalat termékportfoliójában lévő üdítőitalok értékesítési volumene Észak-Amerikában lényegében nem tudott nőni, Európában pedig 1%-os csökkenést mutatnak a számok. A riportból kiderül, hogy az szénsavas italok értékesítési számai 1,5%-kal rosszbbak lettek az USA-t és Kanadát magábanfoglaló említett régióban. A fejlett országokban az egészségesebb italok fogyasztásával kapcsolatos változás tehát tovább folytatódik.
A kevésbé fejlett országokban azonban az eladások növekedése akár kétszámjegyű növekedést is mutat.
Mexikóban viszont 3%-ot esett a fogyasztás miután az ország brutális adókkal súlytja a cukrozott üdítőitalokat. Kalifornia hasonló adó kivetését fontolgatja. A trend folytatódhat. 
Szeptember végén a Clinton Global Initiative New York-ban tartott tizedik éves konferenciáján a három nagy amerikai üditőitalgyártó (Coca-Cola Company, PepsiCo Inc. és a Dr Pepper Snapple Group Inc) együtt jelentette be, hogy a következő 10 évben 20%-kal csökkentik az üdítők energiatartalmát.

2014. október 9., csütörtök

Szeptemberi Fed jegyzőkönyv margójára

Tegnap jelent meg a szeptember 16-17 között tartott FOMC (Federal Open Market Committee, a FED monetáris politikáját alakító tanács) ülés jegyzőkönyvét. Ebből kiderül, hogy a befektetőknek még egy ideig nem kell tartani kamatemeléstől az Egyesült Államokban. Az idei évben nem várható kamat emelésről szóló döntés. A jövő év folyamán ugyan már várható emelés, azonban bizonyosan nem fogják elkapkodni a döntést és annak időpontja mellett a nagysága is kérdéses lehet még.
A piacokat megnyugtatta a FED jelzése és ma reggel mind az ázsiai, mind az európai piacok többsége pozitív tartományban van.
A jelenlegi nulla szintű kamat miatt az amerikai befektetők (jobb híján) a betétekhez képest különböző kockázatos(abb) instrumentumokba tették pénzeiket. Folyamatos hozam vadászatnak lehettünk tanúi, ami segítette például a részvény árak nagy mértékű feltornászását. Ehhez járult még hozzá a FED kötvényvásárlási programja is (QE), amely pedig hatalmas likviditást (pénzbőséget) teremtett a piacokon.
A QE programnak hamarosan teljesen vége szakadhat. A havi vásárlásokat októberre 15 milliárd dollárra csökkentette a FOMC utolsó ülésén. Emlékezetes, hogy az év elején a "pénz teremtés" mértéke havi 85 milliárd dollárt tett ki!
A jegybank jegyzőkönyve nyugtatja a piacokat, de lassan mindenki tudomásul veszi, hogy 
  1. a 0% kamat időszakának hamarosan tényleg-isten-bizony vége;
  2. a gigantikus kötvény vásárlások korszakának szintén mindjárt vége;
  3. az amerikai gazdaság (kisebb és közepes problémák mellett, de) jó állapotban van. (Sőt a nagy gazdaságok közül talán az egyetlen, mely lassulás helyett növekedésre képes állapotban van.)
  4. a hatalmasra duzzadt jegybanki mérlegfőösszeg csökkentésének majdani megindítása és üteme még nem látszik közelinek.
A befektetőknek van idejük berendezkedni az új világra: alacsony, de várhatóan növekvő kamatok, a cégek és szektorok teljesítményéhez jobban igazodó részvény árak, csökkenő kötvény hozamok, erős dollár, alacsony nyersanyag árak, jó részt növekvő kockázati szintek az USA-n kívül.
Ez esélyt adhat egy turbulencia mentes átmenetre a piacoknak.
A hírek hatására a dollár gyors ütemű erősödése megállt, az arany ára ismét felfelé korrigált és a részvény piacok zöldbe fordultak (utóbbit az Alcoa tegnap esti bíztató számainak közzététele is segíti).

2014. október 8., szerda

Kiugró formában az Alcoa

fool.com
A gyorsjelentési szezon már elindult, de hagyományosan mégis az Alcoa (AA) jelentését tekintjük a "szezon" kezdetének. Az aluminium ipari óriás piac zárása után tette közzé jelentését. A cég 12 cent/részvény profitot tett közzé. Egy évvel korábban az Alcoa még csak részvényenként 2 centes eredményt hozott.
Az egyszeri tételektől megtisztított eredmény 31 cent lett (szemben a 12 hónappal korábbi 11 centtel).
Az árbevétel 8,2%-ot emelkedett (év/év) 6,24 milliárd dollárra.
A Wall Street 5,85 milliárd dollár árbevétel mellett 23 centes eredményt várt.
A kirobbanó eredményt elsősorban a megnövekedett repülőgép ipari megrendeléseknek köszönheti a vállalat.

Amerikai vállalati hírek ma - Costco fel, J.C.Penney le

A Costco (COST) nagykereskedelmi lánc felülmúlta az elemzői várakozásokat, így árfolyama több, mint 2%-ot ugrott a délelőtti kereskedésben. EPS: 13%-ot nőtt, az egy évvel korábbi $1,40-ről $1,58-ra. Árbevétel: a tavalyi $32.49 milliárdról $35.52milliárdra. Az elemzők mindössze $1,52 eredményt vártak részvényenként és az árbevételt is valamivel alacsonyabbra várták ($35.47 milliárdra).

Közben az Apple (AAPL) ma nyilatkozott hétfő óta hivatalosan először a GT Advanced Technology (GTAT) csődvédelem kérése óta a témáról. A MarketWatch-ban megjelent cikk szerint az iPhone gyártóját meglepte partnerének lépése. A szóvivőjük így kommentálta az esetet:
“We are focused on preserving jobs in Arizona following GT’s surprising decision and we will continue to work with state and local officials as we consider our next steps.” 
Az Apple $578 millió dollár értékű kamatmentes hitelt adott a GTAT részére, hogy az eszközöket vásárolhasson belőle a zafír üvegek gyártásához (vélhetőleg az iPhone 6-osokhoz), azonban a partner cég gyártmánya nem felelt meg maradéktalanul az Apple elvárásainak, így a hitelcsomag utolsó 139 millió dolláros részletét már nem fizették ki.

A Blogger egyik kedvenc osztalékfizető vállalata, a Kraft Foods (KRFT) 5%-os osztalékszint emelést jelentett be. Így október 31.-én a részvényeseknek már 55 cent osztalék kerül kifizetésre részvényenként az eddigi 52,5 cent helyett. A vállalat így közel 4%-os éves osztalékhozammal rendelkezik. A papír ára emelkedik.

A Monsanto (MON) agráripari biotechnológiai vállalat a vártnál nagyobb veszteségről adott számot negyedéves jelentésében. A befektetők részvényenként 27 cent veszteséggel számolhatnak, míg előzetesen az elemzők csak 24 centre számítottak.

A HP szétválásáról hétfőn cikkezett a gazdasági világsajtó. Az új szétváló cég - egy mai hír szerint - a Symantec (SYMC) lehet. A Bloomberg cikke szerint az informatikai világcég szétválasztaná a nagyvállalati hardver (főleg storage) és a biztonsági üzletágát. A cég papírjainak ára emelkedik.

Esik azonban a GoPro (GPRO) részvények ára. A nem rég a piacra bevezetett, majd hatalmas spekulatív vételekkel az árfolyamát egekbe tornázó papír ára több elemző szerint is túl magas volt. A Piper Jaffray egyik elemzője felülsúlyozásról semlegesre módosíta a papírral kapcsolatos ajánlását, ami közvetlenül befolyásolhatta a papírral kapcsolatos mai hangulatot.
wincrease.com

Esik a Halliburton (HAL) árfolyama is. Több mint 4%-ot ereszkedett az értékpapír tőzsdei árfolyama. Az olajiparban tevékenykedő óriáscéget elsősorban az igen alacsonyra sűlyedt kőolajár nyomja.

A J.C.Penney (JCP) 13%-ot is esett napközben, miután a cég vezetése egy elemzőknek tartott rendezvényen bejelentette, hogy a vállalat értékesítésítési eredményei várhatóan jelentősen elmaradnak majd a korábbi várakozásoktól.

Kiábrándító amerikai vállalati hírek

Tegnap elkezdődtek a 3. negyedév tőzsdei gyorsjelentéseinek publikálásai. Az egyik első a koreai óriás cég, a Samsung Electronics számainak közzététele volt tegnap hajnalban. Az elemzőket leginkább a cég profitabilitásának jelentős, 60%-os csökkenése aggasztja. A cég kénytelen volt komolyan csökkenteni termékeinek árát a hatalmas, olcsó kínai konkurencia miatt. Közben pedig az értékesítéshez kapcsolódó költségek egy része is emlekedett (részben) az erősödő dollár miatt.

YUM! Brands kifejezetten rossz idei
teljesítménye - thumbcharts.com
Tegnap tette közzé negyedéves számait a Yum! Brands (YUM) étterem láncokat (KFC, Pizza Hut, Taco Bells) összefogó vállalat is. Az elemzői várakozásokat a YUM-nak sem sikerült elérnie. Ráadásul az egész éves kilátásait is rontotta a vállalat. Míg a Wall Str. egyértelműen 14% környéki éves növekedésre számított, addig a cég mindössze 6-10%-os emelkedést prognosztizált jelentésében. A YUM egy részvényére jutó eredménye 88 cent lett, 3,35 milliárd dolláros árbevétel mellett. Az elemzők 89 centet és 3,46 milliárdos bevételt reméltek.
A vállalat terjeszkedésében és bevételeinek , profitjának növelésében kulcs szerepe van a kínai terjeszkedésének. Ezt zavarta meg idén egy sajnálatos, de a kínai üzleti viszonyokat jól mutató, élelmiszer biztonsági incidens, melyről egy korábbi postban már volt szó. Jórészt ez miatt egy átlagos kínai YUM étteremben az értékesítés (same-store sales) 14%-ot esett vissza a 3. negyedévben (év/év). A vállalat kínai divíziójának értékesítése 9%-ot esett a tavalyi 3. negyedévhez képest.
A Yum! Brands eladásai világszerte pedig mindössze 1%-ot tudtak emelkedni (év/év). Az eredmény különösen annak fényében gyászos, hogy ez a szám a 2. negyedévben még +6%-ot mutatott.

A hétfői nap fontos vállalati híre volt, hogy a telefonokhoz, tabletekhez majdnem törhetetlen zafír üveget gyártó GT Advanced Technology (GTAT) likviditási problémáik miatt csődvédelmet kért a hatóságoktól, aminek hatására részvényeinek ára 93%-ot zuhantak azonnal.
A cég részére az Apple biztosított kamatmentes hitelt azzal a feltétellel, hogy termékei megfelelnek bizonyos minőségi paramétereknek. A vállalat óriás azonban visszavonta ezt a lehetőséget, miután műszaki problémákra hivatkozva ejtette az iPhone 6-okba a zafír kijelző beépítését és visszatartott egy a GTAT által cashflow szempontból "betervezett"139 millió dolláros átutalást.

Tegnap a Soda Streams (SODA) tett közzé kiábrándító előzetes számokat. A cég komoly árbevétel esésről adott számot. $144,6 millióról $125,0 millióra zuhantak eladásai (év/év), miközben az elemzők jelentős, 154,1 milliós bevételre számítottak. A részvény ára mintegy 25%-ot esett az elmúlt 2 kereskedési napon. A papír a soha nem látott mélységből elkezdett emelkedni, miután pletykák szerint a cég eladásáról tárgyal a management. Elemzők a jelenlegi $22 környéki szinteken ismét jó beszállót látnak a SODA papírjaiba, melyek megtartották a "vétel" minősítésüket is. A részvény ára nyáron még $35 felett is megfordult.

A részvénypiaci befektetők tehát nem örülhetnek. Ugyan a szezont indító Nike (NKE) eredményei kiugróak lettek, de az első fecskék egyenlőre nyár helyett, inkább komoly aggodalmakat hoztak a piacra. Nem is véletlenül tegnap jelentős esésbe kezdtek a vezető részvény indexek.

2014. október 5., vasárnap

Yum Brands, Alcoa és a többiek, jelentési szezon 1. hét

Russel2000 elmúlt 5 éve;
Idén lényegében már nem volt emelkedés - MarketWatch.com
Szeptemberben véget ért a 3. negyedév és a befektetők egyre kíváncsibbak a vállalatok eredményeire. Az elemzők és befektetők a FED pénzpumpájának visszavételével, illetve közeli várható leállításával még szigorúbban nézik majd a cégek tényleges eredményeit.
A FED pénzpumpája és alacsonyan tartott kamatszintje miatt a részvények - többek szerint - jelentősen túlértékelté váltak. A piacon sokáig komoly vételi kedv mutatkozott szinte minden iránt aminél a legcsekélyebb esélye is mutatkozott a nullától nagyobb hozamra. Amióta a FED elezdte visszavenni havi kötvényvásárlásainak mértékét, a - vélhetőleg - jórészt túlértékelt kispapírok iránt a befektetők már nem mutattak olyan nagy érdeklődést. Sokan elkezdték eladni "egzotikus" papírjaikat. a Russell 2000 index jó ideje stagnál. Nem úgy a nagyobb papírok indexei, a giga vállalatokat tömörítő DOW és az S&P500, még a legutóbbi hetekig is képesek voltak emelkedni. 
A DOW szeptember második felében érte el a soha nem látott 17 351 pontos szintet, és ugyanekkor az S&P500 2019 ponton tetőzött, míg a Russel 2000 július első napjaiban érte el csúcsát 2014 ponton. Ám ez az érték is csak alig tudta meghaladni a március első napjaiban elért akkori csúcsot. (Szintén 2000 pont körül.)
Az elemzők figyelmeztetnek, hogy ha a cégek negyedéves számaikkal nem tudják majd alátámaszani ezeket az őrült magas árakat, és a vételi kedvet sem fűti már majd a FED QE programja, az jelentősen növelheti az esélyét egy méretes részvénypiaci korrekciónak.
A papírok árának ereszkedése a múlt héten már masszívan megindult. Az S&P500 1930 alá jutott csütörtökre, ahonnan még vissza pattant és 1967,90-ig erősödött vissza a hét utolsó kereskedési óráiban.

A héten a következő jelentéseket várja a Blogger:

Október 7., Kedd:
  • Yum! Brands Inc (YUM)
Október 8., Szerda:
  • Alcoa Inc (AA)
  • Costco Wholesale Corp (COST)
  • Monsanto Co (MON)
  • Ruby Tuesday Inc (RT)
  • Safeway Inc (SWY)
Október 9., Csütörtök:
  • Family Dollar Stores Inc (FDO)
  • PepsiCo Inc (PEP)