whos_among_us

2014. augusztus 29., péntek

Geopolitika - a pénteki kereskedés elé

Hadi helyzet K-Ukrajnában - wsj.com
  • A csütörtöki nap ismét a geopolitika vette át a piacok hangulata felett az irányítást. Több független forrás szerint is kb 1000 orosz katona átlépve az ukrán határt behatolt Ukrajnába. A hírt a NATO is megerősítette. Az elemzők a krízis kiszélesedésétől tartanak. Oroszország természetesen mindent tagad, pedig műhold felvételek is kikerültek a sajtóba a behatolókról. A Wales-be összehívott NATO csúcson is az ukrán helyzet lesz a fő téma. Elemzők szerint a NATO-nak újra kell értékelnie eddigi stratégiáit mind Kelet-Európával kapcsolatban, mind a Közel-Kelettel kapcsolatban. A sajtó pedzegeti, hogy elképzelhető döntés születhet a NATO országok védelmi büdzséjének emelésével kapcsolatban és a kelet-európai NATO országokba telepített új gyorsreagálású egységek és technika telepítéséről. Ukrajnában döntés született az általános hadkötelezettség visszaállításról. Poroshenko elnök elhalasztotta törökországi utazását az incidens miatt. Az ENSZ BT ülésezett csütörtök este. Az európai országok vezetői sorra elítélték az akciót. 
  • Reggelre az orosz harckocsik Mariopol közelébe értek. Várható a kűzdelem a kulcs fontosságú kikötő városért. Elemzők arra számítanak, hogy az Azori tenger partvidékét teljesen el szeretné Oroszország szakítani Ukrajnától és ezzel folyosút építene ki a már megszerzett Krimhez.
  • Obama elnök tegnapi TV nyilatkozatában elmondta, hogy elkötelezett a közelkeleten kiszélesedő konfliktusba történő beavatkozásba. Az elnök itt elsősorban arra utalt, hogy az ISIS előretörése ellen nem csak Irakban, de Szíriában is be fognak avatkozni. (Itt elsősorban légierő és speciális földi egységek bevetéséről lehet szó, vélhetőleg hagyományos földi egységek bevetéséről nem.)
  • Az ENSZ bejelentette, hogy a Golan Fensíkon szolgálatot teljesítő békefenntartók közül 43-at elfogtak militáns fegyveresek, 81-en pedig csapdába estek.
  • Az izraeli rendőrség megtalálta a 23 éves, még múlt héten eltűnt amerikai diák holttestét egy Jeruzsálem melletti erdős területen.
  • A befektető milliárdos, Carl Icahn, aki az eBay 2%-át birtokolja, felvetette korábban hogy a cégről le kellene választani a PayPal-t az eBay-ről. A PayPal mára egy teljesen önálló fizetési szolgáltatóvá fejlődött, mely az eBay fizetései mellett az Amazon és az Alibaba transzfereiben is részt vesz. Elemzők megjegyzik, hogy az eBay esetleges megmaradó része kb a jelenlegi érték felét érheti a PayPal nélkül.
  • Az Apple kiküldte meghívóját a szeptember 9.-ei eseményre a média képviselőinek. Hazai idő szerint este 7 órakkor kezdődik a rendezvény. A meghívó további részleteket nem közöl, de az eddig kiszivárgottak alapján a legvalószínűbb, hogy két új telefon modellt és valamilyen hordható kütyüt jelent be majd Tim Cook. Elemzők számítanak az iOS 8 megérkezésére is. Az AAPL ára tovább emelkedett a rosszabb piaci hangulat ellenére is. Minden kisebb visszakorrekcióban beszállót látnak a befektetők. Elemzők szerint szeptember 9-ig a papír ára elérheti akár a $105-$108-t is.
  • A hét közepén megjelent hírek alapján amerikai bankokból hackerek rengeteg ügyféladatot és más bizalamas információkat szereztek meg. A sajtó a J.P.Morgant (JPM) nevezte meg. A bank szóvivője sem nem erősítette meg, sem nem cáfolta az infót.
  • A csütörtöki nap legfontosabb makroadata Q2-es amerikai GDP növekedési adat volt. A +4,2%-os érték jócskán felülmúlta a +3,9%-os várakozást.
  • A DOW és a NASDAQ 0,25%-ot esett, míg az S&P500 0,17%-ot és ismét 2000 pont alá került (1997). A Russell2000 0,58%-ot ereszkedett. A jó GDP adat ugyan tompította az ukrán helyzet okozta apátiát, azonban átfordítani a hangulatot nem tudta. 
  • Az európai papírok közül a DAX -1,12%-ot (9462 pont), az FTSE100 -0,36%-ot, a CAC40 -0,66%-ot, a STOXX50 -1,01%-ot ereszkedett. A BUX 2% feletti esést szenvedett el.
  • Ázsiai piacok vegyesen zártak ma: ASX200 -0,14%, Shanghai Comp +0,41%, Hang Seng -0,12%, Sensex +0,29%, Nikkei225 -20%, TOPIX -0,12%, STI -0,07%, KOSPI -0,34%.
  • Az amerikai és a német hosszú kötvényhozamok továb ereszkedtek, míg az olasz és a spanyol hosszú kötvények hozamai nőttek.
  • A dollár a legtöbb devizához képest erősödni tudott és úgy tűnik folyamatosan erősödik a geopolitikai események hatására.
  • Az amerikai WTI kb 1 dollárt erősödött hordónként a geopolitikai fejleményekre. $93,50 környékéről $94,83 környékére. Brent $102,74.
  • Az arany unciánénti ára a "fejlemények" hatására 1300 dollár közelébe ugrott. Majd lassan $1289,30-ig csúszott vissza ma reggelre. A réz ára is tovább ereszkedett tegnap.
  • Két és fél éves csúcsra került az urán piaci ára miután a Cameco (CCJ) bányavállalat ideiglenesen bezárja az amerikai McArthur River bányát, mely a világ urán termelésének kb 10%-át adja. Az új ár még így is csak a fele a 2011 márciusi japán baleset előtti árnak.
  • EURUSD 1,3165
  • EURHUF 316-os szint fölé is került napközben. 316,30 forintot ér 1 EUR ma reggel.
  • USDHUF 239,31
  • CHFHUF 261,45
  • Elhalasztották több bank esetében a deviza hiteles ("tisztességes volt-e a bankok gyakorlata") ügyben a döntést a hazai bíróságok.
  • Elemzők szerint nehéz kiszámítani a következményeit a jövedelem arányos törleszőrészlet és hitelfelvétel bevezetésének idehaza. Ki kell várni milyen folyamatokat indít az új MNB szabályozás.
  • A Burger King (BKW) és a Tim Horton (THI) összeolvadása kapcsán eldőlt, hogy az új cég székhelye átkerül Kanadába, ezzel elemzők szerint a Burger King közel 50%-nyi adót.spórolhat majd meg.
  • Wanda teams összeáll a Tencent-tel és a Baidu-val hogy versenybeszálljanak az Alibabával a kínai e-commerce piacon. Szakértők lehet még bőven hely egy új nagyágyú megjelenésére.
  • Elemzők szerint az ECB esetleges monetáris lazítása újra tesztelheti, hogy a svájci jegybank (SNB) vajon tényleg megvédi-e az EURCHF 1,2-es szintet és vajon egy hosszabb ideig tartó lazítás esetén fenntartható-e az SNB által a szint?
  • Az izlandi Bardarbunga vulkán környékén ismét repülési tilalmat rendeltek el, miután a vulkán kitört. A tűzhányó utolsó kitörése 1910-ben történt.
Bardarbunga - businessinsider.com

2014. augusztus 28., csütörtök

Csütörtöki nap elé

Csütörtök reggeli információk
  • Ma reggel az ázsiai piacok vegyesen teljesítettek: ASX200 -0,47%, Shanghai -0,32%, Hang Seng -0,36%,  Sensex +0,26%, Nikkei225 -0,48%, STI +0,17%, KOSPI +0,04%.
  • Tegnap az európai részvény indexek irány nélkül mozogtak: STOXX50 -0,15%, DAX30 -0,19%, CAC40 +0,04%, FTSE100 +0,12%, SMI -0,04%, IBEX35 +0,10%.
  • Az amerikai részvény indexek európai társaikhoz hasonlóan az előző napi záró értékeik környékén zártak. DOW30 +0,09%, S&P500 és Nasdaq kevesebb, mint +0,1%. Russell2000 -0,21%.
  • Tegnap nem érkeztek az USA-ból fontos makroadatok. Az európai legfontosabb adat a Gfk havi német fogyasztói hangulat indexe, amely hatalmasat sűlyedt. A júliusi 8,9-es értékről augusztusra az érték 8,6-ra sűlyedt, miközben az elemzők némi javulást vártak (9,0). Az elemzők az orosz szankciókat és az ukrán belháborús helyzetet okolják a vártnál erősebb pesszimista hangulatért.
  • Az európai kötvényhozamok sűlyedése folytatódott. A német 10 éves kötvény hozama tegnap 0,9-en is járt, majd 0,911-en fejezte be a napot. A magyar 10 éves kötvények hozam szintje is esett.
  • Az Apple szeptember 9.-ei rendezvényével kapcsolatban kiszivárgott, hogy Tim Cook esetleg a következő generációs telefon mellett bejelenthet egy hordható "eszközt" is. Az AAPL $102,57-ig erősödött. Végül $102,13-on fejezte be a papír a napot.
  • Ryanair ára 3,4%-ot ugrott - marketwatch.com
  • A Ryanair papírok ára 3,4%-ot ugrott ma napközben, miután a cég ismertette üzleti terveit az utasok számának növelésére.
  • A német energia szolgáltató, az RWE ára is szépen nőtt (+0,79%), miután a Deutsche Bank eladásról tartásra változtatta a papírral kapcsolatos véleményét. 
  • A Twitter (TWTR) bejelentette saját analítikus felületét
  • A HP (HPQ) növelni tudta a szerver piacon részesedését, míg az IBM és a Dell részesedése csökkent.
  • Los Angeles felfüggesztette 1 milliárd dolláros iskolai iPad programját, mivel problémák mutatkoztak a beszerzési folyamatban.
  • Európai makroadatok csütörtökön az oldalsó ábra szerint.
  • EURUSD 1,3207
  • EURHUF 312,81
  • USDHUF 236,86
  • CHFHUF 259,15
  • WTI $93,62/hordó
  • Arany $1287,20/uncia
  • A réz ára esik augusztus 20 óta. Úgy tűnik a réz piacán a befektetők csökkentik long pozícióikat. Az ár jelenleg $3193.

2014. augusztus 27., szerda

Indul a nap

Szerda reggel:
  • Az S&P500 először fejezte be a napot 2000 pont felett tegnap. A DOW30 17106,70-en, a NASDAQ 4571 ponton zárta a keddi kereskedést. A német DAX30 9588, a CAC40 4393. az FTSE100 6822 pont felett zárt. Európában mindenhol pozitív tartományban, általában magas emelkedésben zártak a piacok.
  • A ma reggeli ázsiai kereskedésben a jókedv folytatódott. ASX200 +0,18%, Shanhai Comp +0,30%, Hang Seng +0,06%, Nifty +0,40%, Nikkei +0,05%, STI +0,57%, KOSPI +0,24%.
  • A részvénypiaci rally elsősorban a múlt hét végi Jackson Hole-ban történt jegybankári beszédek következményei. J. Yellen (FED) beszédéből sok elemző arra következtetett, hogy a bank az amerikai gazdaságot kirobbanó formában látja és kész a korábban vártaknál korábban kamatot emelni. M. Draghi (ECB) pedig arról beszélt, hogy látva az EUR zóna gazdasági nehzéségeit (defláció), egy komolyabb monetáris lazítás (FED típusú pénznyomtatás) lehetősége is szóbakerülhet. Az amerikai befektetők megerősítést kaptak az USA gazdaság állapotáról, az európai befektetők pedig megörültek egy potenciálisan várható piaci pénzbőségnek.
  • A részvény árakkal együtt az európai kötvény hozamok is mélyponton. Egy befektető egy svájci 10 éves államkötvény esetén 0,5% alatti, a német 10 éves kötvények esetén 1% alatti hozamszintekre számíthat.
  • 7 éves csúcson az amerikai fogyasztói bizalom. A Conference Board fogyasztói bizalmi indexét 92,4 pontra mérték. Az elemzők 89,1-et vártak az értékét.
  • Az amerikai könnyűolaj (WTI) ára ismét 94 dollár alá került. A Brent $102,77/hordó. Az arany unciáját 1284 dolláron adják ma reggel.
  • Tovább erősödött a dollár! Éjszaka 1,3156-ig is sűlyedt az ár. Ma reggelre némi korrekció mellett az ár 1,3176. A forint közben szintén erősödött enyhén az EUR-hoz képest. 1 EUR jelenleg 312,99 HUF-ot ér. Ugyanakkor a dollárhoz képest gyengült a hazai fizetőeszköz 1 USD-ért 237,53 HUF-ot kell fizetni. A dollár erősödése mögött is elsősorban a jegybankári említett beszédek, illetve azok tartalma, piaci értelmezése áll.
  • Tegnap a magyar jegybank (MNB) monetáris tanácsa változatlanul hagyta a hazai alapkamatot. (2,1%-on) Elemzők szerint mivel Mo.-on a legalacsonyabb a kamat a régiós országok közül, így a FED kamatemeléséhez közeledve - adott piaci körülmények mellett - az MNB kényszerülhet legelőször majd a kamatszint felfelé módosítására. Van aki ezt már akár idén év végére el tuda képzelni.
  • Kihírdették az új francia kabinet összetételét. Valls (miniszterelnök) három minisztert cserélt le az új kabinetben. A megszorításai miatt népszerűtlen Arnaud Montebourg-ot, a 36 éves Emmanuel Macron követi a gazdasági (pénzügy) miniszteri poszton.

2014. augusztus 26., kedd

S&P 500 és DJIA 0.5%-ot, a Nasdaq 0.4%-ot emelkedett tegnap - minden index csúcson

Kedd reggeli induláshoz néhány tudnivaló:
  • Az S&P500 index tegnap átlépte a 2000 pontot és 2002-ig ugrott, majd korrigált lefelé. A Napot végül 1998 ponton zárta. Elemzők szeptemberben akár 2050 pontos magasságra is el tudják képzelni az indexet. Emelett 4571 ponttal a NASDAQ Comp index is új csúcsra ugrott, ma. A legnagyobb papírokat tömörítő DOW pedig 17125 ponton érte el új csúcsát hétfőn magyar idő szerint késő délután.
S&P500 heat-map ábráján látszik, hogy töretlen a piaci jóhangulat, szinte minden szektorban - finviz.com
  • Európában hétfőn általános részvénypiaci rally-t láthattunk, miután Mario Draghi pénteken Jackson Hole-ban lényegében egy európai stimulust vetített előre. A Stoxx Europe 600 index +1,1%-ot nőtt ma. A DAX30 +1,83%-ot, a CAC40 +2,1%-ot, IBEX30 +1,81%-ot, FTSE MIB +2,3%-ot.
  • A hétfő délelőtt nyilvánosságrahozott német Ifo üzleti hangulati index ismét romlott. A júliusi 108-as érték után augusztusban 106,3 lett. Az elemzők 107 pontot vártak.
  • Várakozást alulmúló lakáspiaci adatok láttak napvilágot tegnap az USA-ban. Az új lakások értékesítése 2,4%-ot esett júliusban, (évesített) 412 000-re (a közgazdászok 430 000 darabot vártak). A kormányzat által korrigált júniusi érték 422 000. Év/év alapon 12,3%-os az emelkedés. A lakás árak az USA-ban átlagosan 2,9%-ot drágultak az elmúlt egy év alatt.
  • A francia elnök feloszlatta a kormányt. Hollande felkérte Manuel Vall-t alakítson új kormányt, aminek névsorát várhatóan kedden be is jelentik.
  • Az Apple új csúcsra futott a nap indulását követő félórában. Az új csúcs $102,17. A napot $104,54-en zárta végül a papír.
  • A Burger King (BKW) is hatalmasat rallizott hétfőn (közel +20%-ot), miután nyilvánosságra került, hogy ajánlatot tett a kanadai kávézó láncra, a Tim Hortons-ra (THI) (szintén kb 20%-ot ugrott az árfolyama). Warren Buffett cége segíti majd finanszírozni az ügyletet.
  • Közel 5%-ot ugrott a JC Penney (JCP) ára miután a J.P.Morgantól Matthew Boss, egy elemzésében nagyon pozitíven írt a papírról.
  • Az Amazon veszi meg a Twitch-et 1 milliárd dollárért, jelentették tegnap este. A 2011-ben indult és video streaming szolgáltatásairól ismert cég felvásárlásáról értesülések szerint korábban a Google tárgyalt.
  • Kínában a nagyon gyorsan eső ingatlanárak miatt tüntetésekre, zavargásokra számítanak. A tulajdonosok átverve érzik magukat.
  • EURUSD 1,3203
  • EURHUF 313,2

2014. augusztus 25., hétfő

Romlott a német gazdasági hangulat

A hétfőn megjelentek a müncheni CES IFO Group augusztusi német üzleti klímával kapcsolatos mérésének havi adatai. (Az Ifo BC indexről itt olvashat részletesen.) A júliusban még 108 pontnak mért eredmény augusztusra 106,3-ra olvadt. Az elemzők 107 pontra számítottak. A német üzleti bizalmi szint apadása mutatja merre tart ma Európa. Míg az Egyesült Államok gazdasága ontja a jobbnál jobb makroadatokat, addig Európa és annak gazdasági motorja, Németország, lassulni, gazdasága hűlni látszik. (lásd még a lenti grafikonokat is) 
Ez több tényező együttesének eredménye:
  • Németország húzóágazatai a gép- és autóipar, aminek igen fontos felvevője Kína. (Azonban az ázsiai óriás gazdasága is hűl.)
  • Az ukrán háborús helyzet és az orosz embargó sem jött jól Németországnak. 
  • Az eddig inkább erős EUR szintén ártott az export orientált német gazdaságnak.
  • Sok közgazdász gondolja úgy, hogy az ECB (elsősorban német "nyomásra" puhított) eddigi monetáris politikája nem alkalmas az EU gazdaságának tartós felpörgetésére. 

IFO augusztusi indexek - cesifo-group.de
A német gazdaság kifelé tart a gazdasági konjunktúra időszakából - cesifo-group.de

Indul a hét

  • Ma reggel vegyesen teljesítettek az ázsiai tőzsdék: Japán, Új-Zéland, Hong Kong, Singapure, D.Korea, Thaiföld, Taivan és India emelkedett, míg Kína, Ausztrália, Malájzia, Indonézia esett.
  • A hétvége egyik fontos eseménye az izlandi Bardarbunga vulkán kitörésére utaló jelek megsűrüsödése, ami miatt a légtérben piros riasztást adtak ki. Ez a legsúlyosabb, gyakorlatilag teljes légtérzárat jelent. A kitörés egyenlőre nem következett be, a piros riasztást is kisebb szintre vették, de a vulkán aktivitása nem csökkent. A 2010-es izlandi vulkáni aktivitás sok napra bénította meg az észak-európai és a transzatlanti légiközlekedést és a gazdaságra is komoly hatása volt. Közben Észak-Kaliforniában (Napa) egy 6-ös erősségű földrengés okozott komolyabb károkat.
  • Főbb várható makroadatok hétfőn: 
    • német augusztusi Ifo Index
    • augusztusi USA szolgáltatóipari flash PMI
    • augusztusi új lakás értékesítések száma
    • Chicago Fed national activity index
  • A múlt hét végén az arany, az ezüst és a réz is emelkedett. A fémek ár emelkedésében nagy szerepe volt a pénteki Yellen beszédnek.
  • Az EUR/USD kurzus a hét elejére az ázsiai piacon 1,32 alá esett a pénteki jegybankári beszédeket követően. Reggelre az árfolyam ismét 1,32 fölé került.
  • Az EUR/HUF 313,2 fölött kezdi a hetet.
  • A Roche 8,3 milliárd dollárt ajánlott a InterMune biotech cégért.
  • A Burger King (BKW) pedig tárgyal kisebb, kanadai versenytársa, a Tim Horton (THI) kávézó lánc megvásárlásáról. 
  • A holnapi MNB monetáris tanácsi üléstől az elemzők kamatszint tartást várnak (tehát maradhat a 2,1% -os szint, ahogy azt az MNB korábban kelezte is).
  • Kína saját PC-s operációs rendszerrel jelentkezhet hamarosan a piacon. Kínának nem ez lesz az első próbálkozása kiváltani a fejlett nyugati szoftverek kiváltása tekintetében.

2014. augusztus 23., szombat

Apple körkép iPhone 6 előtt

Az Apple-nél zajlanak az események, történések pedig az új termékek még meg sem érkeztek a piacra.
  • Az egyik legfontosabb, hogy bőven a 2012-es csúcs fölé erősödött az AAPL hetedelés utáni árfolyama. A papír a pénteki aftermarketet (kereskedési idő után elektronikus kereskedés) $101,46-on fejezte be. Ez a hetedelést megelőzően $710 fölötti árat jelentett volna. Az eltelt közel 2 év alatt az Apple tehát ismét csúcsra jutott. Az árfolyam $100 fölé ugrását Katy Huberty-nek, a Morgan Stanley szakértőjének egy pozitív elemzése indította meg, ami már sokkal inkább az iWatch-ról és a "hordható" technológiákról, azok potenciális profitabilitásáról szól, mint a közelgő iPhone 6 debütálásról.
  • Az Apple bejelentette, hogy az iPhone 5 -ök egy kis részébe annak idején egy hibás alkatrész került, ami okozhatja az akkumlátor gyorsabb öregedését és teljesítményvesztését. Ezekben a telefonokban a cég ingyen cseréli az akkut. Az Apple erre a célra létrehozott oldalán lehet ellenőrizni az érintettséget.
  • Korábbi információk szerint tehát szeptember 9.-én tervez a vállalat bejelenteni két új telefont, ami egyenlőre iPhone 6 név alatt fut minden sajtótermékben. Több információ szól arról, hogy a vállalat megjelenik egy nagyobb kijelzővel rendelkező termékkel, amire főleg az ázsiai piac vár.
  • A kínai "Másold le és dobd piacra olcsóbban!" stratégia menén egy korábban idehaza kevéssé ismert gyártó, a Xiaomi kezdett csúcskategóriás Samsung és Apple készülékekhez nagyon hasonló mobiltelefonokat piacra dobni Android operációsrendszerrel. A Xiaomi Mi4 sok tekintetben nagyon hasonlít az Apple jelenlegi csúcs készülékeire. Hogy a veszély mekkora, az azt mutatja A kínai okostelefon piacon a cég részesedése idén Q2-re 14%-ra nőtt, amivel az eddigi piacvezetőt, a Samsungot szorította a második helyre. Az Apple nem került be az első ötbe! A Xiaomi globálisan is az ötödik a piacon. A China Mobile ráadásul csökkenti - némi kormányzati nyomásra - az okostelefonok megvásárlásának támogatását, ezzel próbálva magasabbra pumpálni profitabilitását. Az Apple eladások jelenleg stagnálnak Kínában, pedig az ország kulcs piac az Apple számára, hogy a következő negyedévekben is tartani tudja a piac növekedési elvárásait (a jelenlegi magas részvény értékeltséghez).

Forrás: Canalys, Alcaraz Research, seekingalpha.com

2014. augusztus 22., péntek

Reggeli összefoglaló

Ma reggelre:
Érkeznek a jegybankárok Jackson Hole-ba
- tradingfloor.com, Photo: Sean Gallop / Thinkstock
  • Tegnap számtalan jó makro adat látott napvilágot az Egyesült Államokban, aminek meg is lett a hatása. Az amerikai részvény indexek csúcsok közelében vannak ismét. Az ázsiai piacok emelkedtek ma.
  • Az USA-ban augusztus 10 és 16 között 14000-rel kevesebben kértek munkanélküliségi segélyt, mint a megelőző héten. A kérelmek száma 298 000-re csökkent. Az elemzők 300 000 segélykérelmet vártak. Ezzel 5 héten belül harmadszor kerül 300 000 alá az új segélykérők száma.
  • Ma reggelre a dollár elkezdett gyengülni. A fél 3 környéki 1,3272 környékéről 1,3296-ig. (A post írásakor itt tart.) A háttérben a Jackson Hole-ban ma tartandó beszédek állhatnak. 15:00-kor beszél J. Yellen és 19:00-kor M. Draghi. A piacok rendkívül idegesek, hiszen az utóbbi napokban több olyan hír is megjelent, miszerint lehet előbb is kamatemelés az eddig gondoltnál. Az elemzők nem tartanak a dollár tartós lejtmenetétől.
  • Az amerikai Conference Board Leading Economic Index 0,9%-ot erősödött júliusban 103,3-ra. Az előző hónapban az erősödés 0,6% volt, és májusban is 0,6%. Ez az amerikai gazdaság egyértelmű erősödését mutatja.
  • Az arany ára a tegnapi 1275 dolláros unciánkénti árszintől enyhe, emelkedésnek indult és ma reggelre $1280 fölé erősödött. A jelenség némileg tandemben zajlik a fentebb vázolt dollár gyengüléssel. A piac tehát itt is a Yelen és Draghi beszédekre várva árazza magasabbra a sárga nemesfémet.
  • Az amerikai olaj import 19 éves mélypontjára esett miután a hazai termelés jelentősen kiváltotta a külföldről származó olajat. A 9,06 millió hordós napi behozatallal utoljára 1995-ben találkozhattunk. A WTI $94-ig ugrott ma reggelre a tegnapi 92 dolláros szintekről a jó makróadatoknak köszönhetően. A Brent tartja a $102 fölötti szinteket.

2014. augusztus 21., csütörtök

Röviden a nap indulása

  • A legfontosabb hír, hogy a HSBC nagy bank által havonta közzétett kínai PMI adat 3 hónapos mélyponjára zuhant, 50,3-ra a júliusi 51,7-ről, ami 18 hónapos csúcs volt. Az elemzők 51,5-ös szintet vártak. Mind az ipari kibocsátás, mind az ipari rendelés állomány értéke 51,3-ra esett 52,8-ról, illetve 53,3-ról. Az elemzők szerint ezzel együtt is tarthatja a tervezett 7,5%-os gazdasági növekedési ütemét Kína. Az ázsiai tőzsdék zöme a hír hatására délnek vette az irányt.
  • Jelentett a Hewlett Packard (HPQ) tegnap napzárás után. A profit 29%-ot esett. EPS 89 cent vs. 86 cent tavaly ilyenkor. Ez az érték megfelel az elemzői várakozásoknak is. Az árbevétele 27,59 milliárd dollár lett, ami 1%-ot nőtt a tavalyi 27,23 milliárdos bevételhez képest (a piac $27,01 milliárdot várt). Az eladások robusztus 12%-os növekedést mutattak, amiben komoly szerepe van a PC-s értékesítéseknek, azonban a korábbi húzóerő, a nyomtatók eladása komolyabb visszaesést mutat. Összességében a befektetők inkább negatívak a HP kilátásait illetően jelenleg, amit az ár aftermarketben történő 0,9% visszahúzódása is mutat.
  • A kínai hírek hatására erősödik a dollár. Az EUR-hoz képes 1,324 közelében is járt ma reggel az árfolyam. Az AUD viszont bezuhant. A fejlett piaci hosszú kötvények hozama sok éves mélyponton mindenfelé. A német 10 éves kötvény hozama 1,00 alá nézett be!
  • A tegnap napvilágra került utolsó FED ülés jegyzőkönyvéből a szakma azt olvassa ki, hogy az eddig inkább 2015 3. negyedévére tett kamatemelés előrébb jöhet akár a 2. negyedévre. A kedvező munkaerő piaci adatok egyre erősebben támasztanak alá egy kamatemelést. Az amerikai részvény piaci indexek ennek ellenére rekord közelében fejezték be a napot. Lényegében turbulenciát nem okozott. A piac már korábban is árazhatta a korábbi emelési időpontot, ami az adatokból eddig is valószíbűbbnek látszott. Mindenki nagy figyelemmel kíséri a Jackson Hole-ban induló jegybankári találkozót.
  • Az Apple árfolyama tegnap történelmi csúcsra ugrott a $101,09-es szinttel. A $100,3-as hetedelés utáni szint felelt meg a korábbi, 2012-es csúcsnak. Mindenki várja az új iPhone bejelentését szeptember elején, ami már csak pár nap. Elemzők az Apple-t továbbra is inkább felfelé várják. A Blogger itt jegyzi meg, hogy az iPhone-oknál a piac minden esetben figyeli az első 3 nap értékesítését, ami az árfolyamot is képes jelentősen mozgatni.
  • Moszkvában bezárattak 4 McDonald's üzletet szabályozás megszegésére hivatkozva. Az eset vélhetőleg beilleszkedik a Nyugat és Oroszország közötti adok-kapok-ban. Ide tartozó hír, hogy elemzők aggódnak, összeomolhat az orosz költségvetés, ha marad a tartósan alacsony olajár.
  • Geopolitika: Gázában ismét a fegyvereké a szó, miután a Hamasz feladta a tűzszünetet, így Izrael is fegyverrel válaszolt. A Hamasz azzal vádolja ellenfelét, hogy meg akarta ölni egyik vezetőjét. Tegnap délután, kora este Obama elnök szólalt fel a szunita szélsőségesek (ISIS) által lefejezett, korábban elrabolt amerikai újságíró, James Foley esete kapcsán. Elemzők szerint az eset után nem lehetetlen, hogy az elnök fontolóra veszi korlátozott szárazföldi egységek küldését is a térségbe. Thaiföldön a parlament de jure megválasztotta a katonai junta vezetőjét miniszterelnöknek.

2014. augusztus 18., hétfő

Energiahordozók

Nettó spekuláció az energiahordozó piacon:

Észak-amerikai földgáz: Jókora hullámvasúton ül a földgáz ára. Az árat elsősorban az időjárás jelentések és a heti csütörtöki készlet adatok mozgatják. A fő trend egyenlőre az árcsökkenés. Ennek fő oka, hogy az idei kemény és rendkívül magas gázárakat eredményező telet követően a nyár igen enyhére sikerült az Egyesült Államok nagyobbik részén. Így a télen jelentősen lefogyott készletek a vártnál jobban emelkednek újra. A trend annak ellenére még folytatódhat, hogy lassan vége a nyárnak, ami a befektetőknek is a téli árakra való felkészülést jelentette a korábbi évek többségében. Bár a hedge foundok a hírek szerint egyre inkább felfelé fogadják meg az árat, a lanyha időjárás és a jól emelkedő készletek összeségében az árakat még vihetik lefelé a jelenlegi $3,75 szintekről $3,5 közelébe. Innen az időjárás és készletek függvényében emelkedhet vissza az ősz folyamán. Ettől még alacsonyabb árak akkor várhatók, ha esetleg kifejezetten enyhe telet valószínűsítenének az időjósok.
A földgáz árának elmozdulásába kisbefektetőként legegyszerűbben ETF-ekkel és certifikátokkal fektethetünk be.
Pala(Shale)gáz és konvenciolális kitermelése - c2es.org
USA földgáz kitermelése, 1990 – 2035 (EIA, 2012) - c2es.org

Kőolaj: A fekete arany ára a számos és komoly geopolitikai kockázat ellenére esik. Ennek oka a kereslet csökkenése és a kitermelt olaj mennyiségének növekedése. Előbbi állításnak több oka is van: jelentős energiahatékonysági beruházások zajlanak a fejlett világban és már Ázsiában is, egyre nagyobb szerepet kapnak az alternatív megoldások. Európa gazadasági kilátásai jelenleg nem olyan jók. Japán gazdasági problémái közismertek. Kína gazdasági lassulásáról pedig folyamatosan érkeznek hírek. A kínai olajimport csökkenése alapján a gazdaság visszaesése még rosszabb is lehet a kormányzati és a HSBC adataiból kitűnőnél. Egyre többször kerül a szaksajtóban szóba a gépjárművek földgáz hajtásra történő átállítása. Sok autó gyártó jelenik meg ilyen modellekkel újabban az USA-ban is.
Sok elemző a WTI-t a $80-$100-os sávban képzeli el. Mások még merészebben egészen $60-ig is el tudják képzelni az árat. Utóbbi ellen szól, hogy a legtöbb olajexportőr ország gazdasága teljesen összeroppanna ilyen árak mellett, ami a geopolitikai feszültségek további éleződéséhez, végül az árak felfelé korrekciójához vezethetnének. Azonban az új kitermelési technológiák robbanásszerű elterjedése és az energia egyre hatékonyabb elfogyasztása mellett az ereszkedő olaj árak szinte elkerülhetetlenek.
A nyárnak és az autózási szezonnak lassan vége, ami az árakat lefelé viheti. Az olaj ár mozgásában fontos marad a geopolitika aktuális alakulása. A Blogger a jelenlegi $94,6-os hordónkénti árat, $90-$91-ig is el tudja képzelni, hacsak valamilyen nagyon jelentős világpolitikia fejlemény ezt a trendet ideiglenesen felül nem írja.
A kisbefektetőknek itt is főleg ETF-ekkel és certifikátokkal érdemes próbálkoznia.

2014. augusztus 14., csütörtök

Címszavakban a mai nap indulása

  • A dél-koreai jegybank, a Bank of Korea, az ország gazdaságának stimulálása érdekében negyed bázisponttal csökkentette alapkamatát, 2,25%-ra. A Won erősödésnek indult.
  • Mexikó úgy döntött, hogy az eddig állami privilégiumnak számító olajiparba, olaj kitermelésbe jóvő évtől beengedi a külföldi tőkét. Ez a lépés várhatóan növeli majd a Mexikói Öbölben kitermelt fekete arany mennyiségét, tehát a piacon növelni fogja a kínálati oldalt, ami az árak további esését segíthetik elő.
  • 20%-ot ugrott a Canadian Solar (CSIQ) árfolyama miután közzétette kiugróan és váratlanul jó negyedéves számait. A cég egy részévényére jutó profitja 95 cent (adj. 64 cent) lett, a tavalyi második negyedéves 29 centhez képes. Az árbevétel $623.8 millióra nőtt az egy évvel ezelőtti $380 millióról.
  • Jelentett a világ legnagyobb mobil telco cége a China Mobile. A gigász árbevétele 7,1%-ot nőtt egy év alatt. Az elemzők elsősorban azt emelték ki, hogy a cég profitja 8,5%-ot esett az éve első 6 hónapjában. Továbbá, hogy a bevételeket jelentősen erodálják a kínai piacon is rohamosan terjedő mobil adat alapú alkalmazások. Kínában különösen népszerű a Tencent chat app-ja, a WeChat, mely szöveget és hangot is tud küldeni.
  • A Cisco Systems (CSCO) globális 6000 fős leépítést jelentett be tegnap a negyedéves eredményekkel együtt. A hálózati eszközöket és megoldásokat gyártó óriás cég egy részvényére jutó profitja 55 cent lett 12,4 milliárd dolláros árbevétel mellett. Az elemzők 52 centet és és 12,4 milliárd dollárt vártak. A befektetők nem örültek annak, hogy a cég eladásainak növekedését a prezentáló vezérigazgató csak 0-1%-ra tette a következő negyedévre. A részvények 2,3%-ot estek az aftermarketben, miután a befektetők nem látnak pozitívumokat a cég növekedési potenciálját illetően.
  • Tegnap jelentősen esett az amerikai földgáz ára, miután az időjárás továbbra is enyhe, sok helyütt esős az USA-ban, tehát nem igazolódtak a korábbi melegebb időt jósoló előrejelzések. Ezen felül a ma kijövő készlet adatokat tekintetében is a befektetők jelentősen bővülő betárolt készletekkel számolnak. Elemzők augusztus végéig az ár további ereszkedését várják még. A telet megelőző ár emelkedés általában szeptembertől indul meg, de az időjárás és a készletek függvényében ez kitolódhat pár hetet.
  • A DAX ma eséssel indult. A post írásakor közel 0,5%-os az ereszkedés. Az elemzők a geopolitikai feszültésgeket és az orosz szankciók becsült hatásait, valamint a rosszabb német és francia GDP adatokat okolják.

2014. augusztus 12., kedd

Milliárdos befektetőket követő alapok

A gazdasági sajtó jó folyamatosan követi a leggazdagabb (és ezen mérce mentén legsikeresebbnek tekintett) befektető mogulok piaci műveleteit, melyek gyakran tanúlságosak. Persze fontos tudni, hogy ezek a milliárdosok sem mindig nyernek, nincs az ő zsebükben sem a bölcsek köve. Gyakoriak a vastagon mínuszos évek. (Persze főleg nem az utóbbi években, amikor csak az S&P500-at követő befektetők is vastag profitot realizálhatnak az elmúlt 12 hónap tekintetében.) Másfelől nem minden befektetésük bejelentés köteles, ami jelentősen nehezíti ezek követhetőségét kívülről a szaksajtó által.
Ennek ellenére a piacon jelenleg két olyan ETF is van, ami így vagy úgy a guruk befektetéseit követik, de más más stratégia mentén. 
Egy 2006-os hipotetikus $10k-os befektetés az
iBillioner Index mentén - marketwatch.com
A Global X Guru Index ETF (GURU) a hedgefound-ok által leggyakrabban és legnagyobb volumenben vásárolt és az amerikai pénz és tőkepiaci felügyeletnek lejelentett papírokból állítja össze az alap vagyonát. Az alap 2012-ben indult $15-ról. Azóta $26 fölé is került az ár idén. Az idei évben az alap erőteljes emelkedése megtorpant.
Egy másik, ehhez hasonló alap a Direxion iBillionaire Index ETF (IBLN), mely 2014 augusztusában, pár napja indult. Az alap az iBillioner Indexben szereplő papírokba fekteti vagyonának legalább 80%-át.

2014. augusztus 11., hétfő

Kamatemelés

Még júniusban megszavaztatták a 16 FOMC tagot, hogy
gondolkodnak a majdani kamatok mértékéről - marketoracle.co.uk
Ma szinte minden részvénypiaci szegmens emelkedik. A múlt heti elég borongós hangulat mélyebbre lökte a tarthatatlanul magas árakat. Egyenlőre dominálnak a jó hírek: orosz - ukrán konfliktus enyhül, Gázában ismét tűzszünet van (reméljük mindenki betartja), az amerikaiak pedig komoly légi támogatást adnak a kurdoknak az ellentámadásukhoz a szunita milicisták ellen, és a hírek szerint a siker nem is marad el. Igaz, az intenzív légitámadások hatására az olaj ára is elindult felfelé.
Talán az indexek korábbi magas szintjei nem jönnek már vissza, de pár napos emelkedő lehet belőle, ha nem jönnek ismét rossz hírek.
Az amerikai makró adatok általában jók vagy nagyon jók, ami egyértelműen az USA gazdaság felfelé ívelését jelzi. Üröm az örömben, hogy ennek hatására a FED is előbb kényszerűlhet a kamat emelésrée, mint korábban a befektetői társadalom várta. Ami persze minden kockázatosabb instrumentumból elkezdi kiszívni a pénzt (így a részvényekből, junk bond-okból, feltörekvő kötvényekből és devizákból és talán az árupiacok egy részéről is.)
Intő jel a réz árának lefele csorgó trendje, ami a július közepi csúcs óta tart. (Habár a réz piaci indikátor szerepét egyre többen kérdőjelezik meg ...)
A fenti képen szereplő kamatok mértéke és az ütem is erőteljes. Pl. éves 2,5%-os dollár kamatok mellett ki szeretne egy ma még jónak számító 3%-os osztalékhozamú részvénybe fektetni? (feltéve, hogy a részvénynek nincs számottevő éves várható növekedése ...) Az EUR zóna kamat politikája külön kérdés lehet: ha a FED elszalad a kamatokkal vajh megengedheti-e az ECB, hogy ne emeljen?

Izgalmas hónapok állnak előttünk ismét.

5th earnings week 2nd half - 5. jelentési hét második fele

A múlt hétről pár jelentő cég, amelyeket a Blogger figyelt.

Az első az American Water Works Company (AWK), mely 1 centel rosszabb eredményt (63 cent) tett közzé az EPS soron az elemzői várakozásnál. Sajnos a cég árbevétele is elmaradt a várakozástól, de 4,8%-os növekedést mutat az előző év azonos időszakához képest. A várttól némileg elmaradó eredményekért a szaksajtó szerint az enyhébb májusi és júniusi időjárás hozzájárult. A vállalat a legtöbb elemzőháznál "VÉTEL" minősítésben van. Az AWK-ra a Credit Suisse pénteken $45-ról $49-ra emelte a célárat.

Szerdán jelentett az online tartalom szolgáltató AOL Inc (AOL). Az internetes cég árbevétele év/év alapon 12%-ot nőtt, bár a webes tartalmak mellett megjelenő reklámokból származó árbevétel 1%-ot csökkent, miután a cég eladta a Patch nevű helyi hírügynökséget a negyedév folyamán. Tisztított EPS 34 cent (tavaly 35 cent volt).

A Blogger egy további kedvence szintén szerdán hozta nyilvánosságra negyedéves számait. Az eletromos energia szektor egy érdekes résztvevője a texasi El Paso Electric Co. (EE). A növekvő amerikai gazdaság növekvő mennyiségű eletromos energiát követel, amelynek mentén az áramszolgáltató cégek szerepe és értéke erősödhet. A vállalat 75 centes EPS értéke 3 centtel jobb az elemzői várakozásnál. A cég változtatta éves egy részvényre jutó profit várakozását is egyúttal $2.15 - $2.40-ra. A részvény szerdán lefelé mozdult, de a hét végére az esést korrigálta.

Szintén szerdán tette közzé a magas osztaléka miatt kedvelt német Freenet AG a jelentését. A vállalat EBIDTA értéke 2,9%-ot nőtt Q2-ben. Az előfizetői létszám növekedésével is elégedettek az elemzők. A DB €20-os célár mellett tartásra ajánlotta a papírt.

A német piacról a Sky Deutschland AG az értékesítésének növekedése mellett sem tudta csökkenteni nettó veszteségét. Itt közben egy felvásárlási sztori segíthet a vállalkozáson.

Az MLM értékesítéssel dolgozó Nu Skin (NUS) részvényei 25%-ot zuhantak a szerdán közzétett jelentést követően. A krémeivel, vitaminjaival és számos más egészségipari termékével Magyarországon is jelenlevő cég EPS értéke $1,22 lett 650 millió dolláros árbevétel mellett, míg az elemzők $1,27-t reméltek 709 milliónál. A részvényre az igazi csapást a 3. negyedévre a vezetés által előrevetített gyenge,  $620-$640 milliós árbevétel jelentette. A Wall Street ennél tetemesen jobb növekedést árazott korábban: $847 milliót vártak Q3-ra. 
Emlékezetes, hogy a vállalat kénytelen volt elhalasztani kínai debütálását, miután a hatóságok tüzetesen meg kívántk vizsgálni a vállalat működését (ti. piramis séma vagy sem). Az engedélyt lényegében azóta sem kapták meg.

Szintén a hét közepén jelentett a két mégia óriás, a Time Warner Inc (TWX) és a Twenty-First Century Fox Inc (FOXA). Utóbbi 17%-ot növelte árbevételét és a következő negyedévekre is kielégítő növekedést jelentett. A részvény ára a héten számottevően nőtt. 
A Time Warner árbevétele ugyan a várakozás alatt maradt, de profitja 14cent/részvénnyel verte az elemzői várakozást. A cég részvényára 11%-ot zuhant szerdán, miután a cég vezére kikosarazta Murdoch média cézár ajánlatát a cégre vonatkozóan, aki ezt követően vissza is vonta $71 milliárdos ajánlattételét.

2,3%-ot nőttek a Wendys Co (WEN) részvényei csütörtöki jelentést követően. A gyorséttermi lánc árbevétele 19,5%-ot esett év/év alapon, miután egy vállalati program keretében csökkentette saját üzemeltetésű, kevéssé profitabilis vagy alacsonyabb forgalmú éttermeinek számát. Az elemzők várakozásához képest 1,2%-kal volt magasabb végül a bevétel. EPS 9 cent, ami egybeesik az elemzői várakozással és 12,5%-os növekedést jelent év/év alapon.

A Deutsche Telecom (DT) eredménye élesen javult (34,2% év/év). A cég árbevétele németországban 1,8%-ot csökkent 5,5 milliárd EUR-ra. Európa szerte sajnos szintén csökkent a cég bevétele 7,9%-ot. Az eladó sorban lévő amerikaileány árbevétele viszont 14,6%-ot ugrott az előző év azonos időszakához képest. A papír 2,5%-ot esett a számokra.

A két német sportszer gyártó értékesítései - az emelkedő trend megtört
- statista.com
Az Adidas AG csütörtöki jelentése nem jól sikerült. A részvények ára 4,4%-ot esett. A vállalat értékesítései kimondottan gyengék lettek Észak Amerikában (14%-ot esett) és Ázsiában (7%-ot esett, a kínai piac nélkül). Összesen 2%-ot esett világviszonylatban az eladás, ami így is 7 milliárd euró kiesést jelent a sportszer gyártónak.

2014. augusztus 6., szerda

Jelentések tegnapról


A Sprint felhagy az amerikai T-Mobile megvásárlási szándékával, miután a hatóság nem engedélyezte a két nagy telco cég egyesülését arra hivatkozna, hogy így túl kevés mobil szolgáltatóra szűkülne a piac, ami nem kedvez a versenynek. A Sprint igazgató tanácsa egyúttal leváltotta Dan Hesse korábbi vezérigazgatót is, aki a felelőse volt az egyesülésnek.
Ezzel a T-Mobile-ért folytatott csata nem ért véget. Egy francia és egy amerikai szereplő is versenyben van még. Viszont a Sprint 32 milliárd-os vételára elúszni látszik. A további ajánlattevők ugyanis várhatóan jóval kevesebb árat kínálnak majd.

Tegnap piac zárás után jelentett a számítógépes játékairól ismert Activision Blizzard (ATVI). A cég Q2 profitja 37%-ot esett, de így is verte az elemzői várakozásokat. A következő negyedévre és egész évre viszont a vártnál nagyobb profitot remélnek a vezetői. A többi szám bíztató eredményeket tükröz. Az ATVI 3,5%-ot drágult a keddi aftermarketben.

Úgyszintén kedden tettte közzé igen gyengére sikerült számait a Bloomin Brands (BLMN) floridai étterem lánc. A részvények ára 23%-ot esett miután a cég Q2-es profitja visszaesett és az év további részére is rontotta a management a várakozásait.

Tegnap Frank Appel vezérigazgató mutatta be a Deutsche Post második negyedéves eredményét, ami várt feletti lett! A 654 millió EUR-s EBIT 5,7%-os növekedést jelent, pedig az elemzők 609.5 milliót vártak mindössze. A német posta egész évre számolt EBIT növekedését a szakértők 3,1 milliárd EUR-ra várják. A megugrott eredményekhez sokat tett hozzá a vállalat csomag kézbesítési üzletága, mely az internetes kereskedelem felfutásával, a többi csomagküldő szolgáltatóval egyetemben, kiválóan teljesít.

Napelemes erőmű a kaliforniai
Mojave sivatagban (foto: Bloomberg) - marketwatch.com
Szintén kedden jelentett az Egyesült Államok legnagyobb napelemeket gyártó vállalata a First Solar (FSLR), melynek részvényei 7%-ot estek ezt követően. A vállalat egy részvényre jutó profitja a tavalyi 37 centről 4 centre esett vissza. Az elemzők 29 centes eredményt vártak. A napelemgyártó árbevétele is elmaradt az elemzők által várttól.

A tegnapi nap egyik legnagyobb bukóját az ismeretebb nevek közül a Goupon (GRPN) hozta össze. Miután közzétették a mindössze 1 cent/részvényes eredményüket és a vártnál jóval gyengébb értékesítési számukat, a papít több mint 16%-ot zuhant. Ráadásul a jelentés nem tudta bemutatni, hogy a cég mit tesz majd a következő negyedévben az értékesítés felfuttatására és az egész éves kilátások javítására.

Papa John's International (PZZA) jelentése is tegnap vált nyilvánossá. A Blogger által kedvelt papír ezúttal nem jól teljesített. A 40 centes EPS most 2 centtel elmaradt az elemzői várakozástól, de jó hír, hogy az árbevétel 9,1%-ot nőtt év/év alapon. A részvény ára a vártnál magasabb értékesítési számokra némileg feljebb mozdult.

2014. augusztus 4., hétfő

Ismét 100 dollár alatt a WTI

A kőolaj ára annak ellenére esett a múlt héten, hogy első pillantásra bőven lenne oka az emelkedésre ...
Becsült napi olaj termelés kiamaradás az OPEC tagországaiban (EIA) - vantagewire.com
Lássuk csak: geopolitikai feszkó a világ számos pontján (Izrael, Ukrajna, Líbia, Szíria, Irak), Argentína de facto csődje (amin egyébként kb simán átugrottak a piacok), jó kínai és amerikai növekedési adatok, akadozó kitermelés Líbiában és Venezuellában, hurrikán szezon a közép-nyugat atlanti régióban.
A másik oldalon, a medvéknél, azonban most úgy tűnik szintén fajsúlyos tételek sorakoznak. A legfontosabb, hogy a heti adatok alapján az Egyesült Államokban az olajszármazékok iránti kereslet csökkent. A Brent esetében főleg az orosz szankciók (amelyek egyenlőre az olaj és gáz kereskedelmet nem érintették) miatti európai gazdasági visszaesésből adódó várható kereslet csökkenés hajtja lefelé az árat. 
Az ukrán hadsereg két várost visszafoglalt a felkelőktől, így a harcok egyre közelebb húzódnak az orosz határhoz. Izrael pedig a hétvégén megkezdte a kivonulást gázai övezetből, bár a harcok nem álltak le.
Az olajfinomító tüzek (Egyesült Államokban és Kínában) és az ennek kapcsán fellépő finomítói kiesések is húzzák az áraket le.
Múlt héten a kansasi Coffeyville-ben működő finomítót egy tűz eset miatt teljesen leállították. Kínából pedig ma érkezett egy olaj finomító tűzről hír. A PetroChina Lanzhou melletti üzemében hatalmas tűz keletkezett, a termelést leállították, a pontos károkról nincsegyenlőre információ.

Hétfőn reggel a $98 alá esett WTI folytatta emelkedését. A post írásakor ismét $98 fölé került, melyet az ismét erősődő geopolitikai feszültségek emelnek.

2014. augusztus 3., vasárnap

Komolyan ugrott a VIX, bár pánik nincs

A héten komoly esésnek indultak a részvény indexek. Ennek több oka is volt. Egyfelől úgy tűnik a befektetők kezdik elhinni, hogy a FED és a BOE hamarosan elindíthatja a kamatemelést. Ennek megfelelően az amerikai hosszú kötvény hozamok emelkedtek. Másfelől a 4. jelentési héten számos vállalat gyengébb eredményeket tett közzé. A patinás DOW index a hét végére elvesztette ezévi nyereségét és YTD hozama veszteségbe váltott.
Jó pár hete több elemző és a szaksajtó is komolyabb, 20% körüli esést vár az amerikai részvény piacokon. Ez azt jelenti, hogy az S&P500 1540 pont környékéig zúgna, kb oda ahol tavaly kora tavasszal tartózkodott az index. 
A piaci volatilitást mutató VIX a hét végére hírtelen nagyot ugrott. A keddi 12,2 körüli értékéről, ami kb egy igazán unalmas hétköznapnak felel meg, péntekre egészen 17,57-ig szaladt fel az index, ami még nem az armegeddon, de mindenképp figyelemre méltó a változás és annak gyorsasága. Ez 44%-os emelkedés a keddi heti mélyponthoz képest.
VIX 2014 utolsó hetében - nagy ugrás - finance.yahoo.com
Egyszóval a medvék mintha megérkeztek volna a parkett környékére.
A héten jelentősen esett az amerikai könnyűolaj (WTI) ára is. A május közepe óta $100 feletti hordónkénti ár pénteken napközben $97,07-ig csúszott vissza, majd nap végére némileg korrigált és $97,62-os szinten fejezte be a hetet a szeptemberi szállítású WTI. Ez kapcsolódik a gyengébb vállalati eredményekhez és az idei gyengébb nyári amerikai autózáshoz.
A geopolitikai feszültségek is mintha valamivel enyhülnének. Az ukrán hadsereg fokozatosan ér el kisebb eredményeket, és bár az arab-izrael-is konfliktusban több tűzszünet (kísérlet) is megbukott, a hétvégén Netanyahu jelezte, hogy végrehajtják az eredetileg tervezett hadműveleteket (alagutak megsemmisítése), majd beszüntetitk az akciót és kivonulnak. Tehát belátható időn belül csillapodhat a fegyveres konfliktus.
Blogger véleménye: a részvény árak hosszabb ideje túl magasan tartoózkodnak. Az amerikai indexek sorra döntötték a rekordokat. Igaz közben javultak a gazdasági makro adatok és a vállalati eredmények egy része is. Az amerikai gazdaság emelkedő trendje biztos lábakra került. A masszív pénzpumpa megtette hatását. Azonban egy korrekció bizony nagyon megértett technikai és fundamentális alapon egyaránt. Ennek időpontja, lefolyása és mértéke azonban természetesen csak találgatás. Elképzelhető, hogy a múlt héten látott ereszkedés a jövő héten még érdemi emelkedésbe fordul. A gyorsan csökkent árak jó pár befektetőt ösztönözhetnek még vételre. Nem is véletlen, hogy a péntek első felében még 2,59 környéki amerikai 10 éves államkötvény hozam a nap végére 2,49-ig esett nagy hirtelen és az ereszkedés hét elején még némileg folytatódhat.  Sok múlhat a folyamatosan érkező fontosabb gazdasági adatokon.

10 éves amerikai államkötvény hozama 2014 július utolsó hetében - marketwatch.com

2014. augusztus 1., péntek

A 4. jelentési hét nem jól sikerült - esnek az árak

A hét további jelentőiből egy összefoglaló:

Kedden jelentett az American Express (AXP), melynek árbevétele 5%-ot, míg nettó jövedelme 9%-ot ugrott a megelőző év azonos időszakához képest és ez a növekedés egyezett az elemzők becslésével. Az egy részvényrejutó profit 5 centtel a várakozás felett teljesített, $1,43-on. Tavaly ez a szám még csak $1,27 volt. Ezek után azt gondolhatnánk, hogy a piac emelkedéssel jutalmazta a vállalat kiváló eredményeit. Sajnos nem ez történt. A szaksajtó boncolgatja az okokat:
  • A társaság júniusban eladta utazási üzletágának felét egy pénzügyi befektető csoportnak; ez az üzletág a részvényenkénti profithoz 5 centtel járult hozzá.
  • A kártya tulajdonosok többet költenek 9%-kal, de
  • a kártyán keresztüli hitel kihelyezés növekedése mélyponton van, és főleg a nagyobb értékű vásárlásokhoz köthető.
  • igaz, a problémás hitelek aránya csökkent.
Az AXP ára két nap alatt $92-ról $88-ra esett.

A biotechnológiai óriás, az Amgen (AMGN) kedden tette közzé számait. A cég részvényenkénti profitja 22%-ot ugrott a tavalyi $1,65-höz képest és $2,01 lett. Az egyszeri hatásoktól tisztított EPS $2,37. Az elemzők $2,07-t vártak. Az árbevétel 11%-os növekedése szintén jobb lett az elemzők által vártnál. A részvény 4,5%-ot ugrott szerda reggel. Azóta az általános negatív piaci hangulat mellett az AMGN ára ereszkedett.

A vegasi és macao-i kaszinóiról ismert Wynn Resorts (WYNN) számainak közzététele is a hétre esett. EPS $2.00. Tavaly ugyanilyenkor $1,28-at jelentett a cég. A társaság bevételeinek egyharmada kerül ki a nevadai fővárosban lévő két casinóból, míg a kétharmada az ázsiai szerencsejáték központban lévő másik két casinóból. Azonban míg az előbbiekben impresszív 12,5%-os a bevétel növekedés, utóbbiakban csak 3,2%-os. Ez az adat sajnos jól rávilágít a Macao-ban lévő casino vállalkozások fő problémájára a visszaeső félben lévő kínából érkező "VIP" bevételekre. Az ok a szigorúbb kínai szabályozás. A válság után ismét jelentősen fellendült azonban Las Vegas forgalma. Az elemzők azonban közép és hosszú távon nagyon bizakodóak a Macao-ban üzemelő szerencsejátékiparral kapcsolatban. A WYNN-nek szerencséje volt vegasi vállalkozásaival, miután azok mintegy kipótolták az ázsiában hiányzó bevételeket. A hírek hatására a WYNN emelkedőbe kapcsolt kedden.

Az egyes macao-i casino vállalkozások árbevételének alakulása az előző év végéig - marketrealist.com


Szerdán jelentett a Kraft Foods (KRFT). A cég komoly bevétel csökkenésről adott számot. A tavalyi $829 milliós nettó bevétele $482 millióra esett vissza! EPS 80 cent (tavaly $1,38). A jelentett 4,75 milliárd dolláros árbevétele elmaradt a várt 4,83 milliárdtól. A cég papírjai 6,4%-ot estek.

A legnagyobb amerikai memória chip gyártó, a Micron (MU) részvényeinek árfolyama 6,1%-ot zuhant. A cég a Samsung fontos beszállítója, amely pedig 2012-óta (amióta a legnagyobb okostelefongyártó lett) a legalacsonyabb profitot jelentette és aminek hatására a papírjai 3,7%-ot sűlyedtek a piacon. 

A Sprint (S) távközlési nagyvállalat részvényei sem jártak jobban a jelentése nyilvánosságrahozását követően. Az 5,3%-os esés mögött az eladó sorban lévő amerikai T-Mobile körül kialakult ajánlati "háború" húzódik meg. A befektetői megítélésnek persze az sem tett jót, hogy a harmadik legnagyobb amerikai mobil szolgáltató az elmúlt negyedévben főleg műszaki problémák miatti előfizetői elégedetlenség okán vesztett 181 ezer számlás előfizetőt.

4,2%-ot zuhant a világ legnagyobb, elsősorban olajipari tevékenységéről ismert, vállalatának, az Exxon Mobil-nak (XOM) az árfolyama, miután jelentéséből kiderült, hogy az olaj és gáz kietremelése 5,7%-ot csökkent, ami 2009 3. negyedéve óta a legkisebb érték

Esett a YUM! Brands (YUM) részvényeinek ára is 4,9%-ot miután egyik fontos hús beszállítójáról kiderült, hogy lejárt szavatosságú húst szállított megrendelői részére. A befektetők ezt követően az egész kínai piacon bevétel csökkenésre számítanak.

A Yelp! (YELP) jelentése után közel 9%-ot ugrott a részvények ára. EPS 4 cent, míg az elemzők 3 cent veszteséget vártak részvényenként. Az árbevétel 64,4%-ot nőtt (!), ami kb megfelelt az elemzők várakozásának.

Az online utazási portáljáról és szolgáltatásairól ismert Expedia (EXPE) $137.6 milliós profitot, $1,49 milliárdos árbevételt és $1,03-os EPS-t jelentett. Azadatok mindegyike jobb a piaci várakozásnál. A vállalat bejelentette, hogy 28%-ot nőtt a foglalások száma.