whos_among_us

2011. március 31., csütörtök

Félelem bére - a VIX index

A Portfolio.hu portálon jelent meg egy nagyon jó összefoglaló a manapság sokszor citált VIX indexről és az arra épülő befektetési lehetőségekről.

A cikk ide kattintva olvasható!

Előre!

Úgy néz ki, hogy a piacok annak ellenére lódulnak előre, hogy a világot napjainkban is számos súlyos és megoldatlan probléma feszíti Portugáliától, Líbián és Szírián át Japánig. A befektetők az elmúlt napok történései alapján rendkívül optimisták. A legfontosabb indexek lényegében már kiheverték Japán földrengés utáni megrázkódtatást. Érdemes például az S&P 500 lenti chart-jára csak egy pillantást vetni ...





A legnagyobb amerikai vállalatok vezetői is optimisták. Mindez azt sugallja, hogy a befektetők bika piacra készülnek. Várhatóan a részvény túlsúlyos portfóliok teljesítenek majd jól az év első részében.

A "hagyományos" befektetési terepnek számító amerikai, nyugat-európai piacok mellett az elmúlt napokban szépen teljesítettek a fejlődő országok (emerging markets) tőzsdei indexei. Az elemzők szerint ezektől az indexektől is emelkedés várható. (ezzel később külön blog bejegyzésben szeretnék majd foglakozni)

Az áru piacokon bekövetkezett esést követően folyamatos az emelkedés a gabonák piacán. Érdemes az S&P GSNE indexét figyelni vagy/és ETF-en keresztül megjátszani.

2011. március 22., kedd

Piac

Japán: mai hír, hogy Buffet "megveszi" a japán helyzetet. És valóban: a japán tőzsdei papírok értéke jóval fundamentumai alá esett (érzelmi alapon). A szigetországban még adódhatnak nehézségek, hiszen a megrongálódott reaktorok hűtését még mindig nem sikerült helyreállítani, de rádioaktiv szivárgás alig van a hírek szerint. Futótűzként terjedt a hír, hogy egy nyolcvan év fölötti nagymamát és 16 éves unokáját mentették ki a romok alól, akik múlt péntek óta várták, hogy kimentség őket.
A NIKKEI 225-ös index 2,75%-ot emelkedett ma. Elemzők szerint az index további emelkedés előtt van: igyekszik feltölteni a keletkezett mély gödröt.

A megindult észak afrikai harci eseményeknek kzönhetően is az olaj ára ismét emelkedőben van, pedig a hétvégén a WTI 98$ környékére is ellátogatott. Ahonnan szépen felfelé mozog a harci cselekmények kibontakozásával. Az árszint normalizálódását nem segítik a többi arab országban továbbra is tapasztalható nyugtalanságok és a félelem, hogy Szaud-Arábia is belesodródhat. Emelett a romló dollár árfolyam is felfelé korrigálja az árfolyamokat.

A nemesfémek viszont egyértelműen felfelé tartanak.Az ezüst teljesítménye kiemelkedő! Azonban érdemes kivárni egy kisebb korrekciót, ugyanis az ezüstre lényegében alig hatott a napokban kibontakozott és más termékeknél nagyon erős korrekció. Az arany ára (mely pár napja még 1400 $ alatt volt unciánként mára 1435$ fölé is kúszott és további emelkedést jósolnak. Az arany áremelkedését a japánnal kapcsolatos félelmek, a FED pénzgyengítése (magas infláció) és az arab térség bizonytalansága is táplálja.

Réz: ideiglenesen eső trendet vár az elemző gárda. Short pozíciót nyitni érdemes lehet.

Soft commodities: alapvetően szinte mindegyiknek felfelé van az irány (legalábbis rövid távon mindenképpen); az árak még mindig alacsonyabbak ahhoz képest, hogy mennyire nem találkozik a kereslet és kínálat.
Kávét, cukrot, gyapotot, kakaót rövid távon felfelé várjuk. Többségüének ára fundamentálisan túl alacsonynak tekinthető.

AUD/USD keresztnél az első emelkedésére érdemes játszani; a másik tipp a svájci valuta további erősödése, miután iránta a kereslet nem csökkent.

A blue-chip részvények és az index követő instrumnetumok papírjai is jó befektetési terpet kínálnak. Nagyon érdemes azonban figyelni az ár szintet, ahol beszállunk egy-egy papírba, mert az árak lassan szinte ledolgozták a japán események hatására előllt helyzetet,

Bár a feltörekvő piacok most megint nem népszerűek, azért az nem egyértelműen mondható ki minden emerging market index lejtőn lenne.

2011. március 21., hétfő

Líbia és Jemen

A hétvégén megindultak a légitámodások.
A sort francia légierő indította meg, amikor a Bengázit támadó kormány erők harcjárműveit, tankjait támadták még péntek este. A légicsapások a hétvégén folytatóddtak. Kadhafi erői egyes helyekről, főleg Bengázi környékéről - a jelentések szerint - visszavonultak, visszavonulnak. A légtérzár mellett tengeri blokádot is alkalmaznak a szövetségeksek. Kadhafi a végsőkig kitartani látszik. A felkelők kezdenek nekibátorodni és minden településen véres harcok zajlanak. Kadhafi katonái közül sokan dezertálnak.
Közben üzlésezik Líbia kérésére az ENSZ BT, melyben állástfoglalnak az "agresszióval" kapcsolatban.
A nyugat líbiai Zintan városát 40 kormány tank vette körbe, melyet erős tüzérségi csapás súlyt. A lakosok a környékbeli hegyek barlangjaiba menekültek ...

Jemenben is megvannak számlálva a Szaleh-rezsim napjai: az elnököt már a saját törzséből is súlyos kritikák érik, lemondásra szólították fel. Ugyanakkor benfenntes források állítják, hogy az elnök pénze is nagyon fogytán van, amiből a hatalmát finanszírozni tudja.

2011. március 18., péntek

Ceasefire

Ma reggel megkezdték a polgári légiközlekedés kiürítését a líbiai légteret érintő légifolyosókból. Ezt követően nem sokkal a líbiai kormány tűzszünetet és azonnali katonai akciók leállítását jelentettek be. (Mint később kiderült, ezt nem teljesen tarttoták be. Több településről is harcokat, támadást jeleztek.)
A hvg.hu-n megjent egy összefoglaló cikk, melyben biztonság politikai szakértők is értékelik a helyzetet.
A piacok jól fogadták a tegnap éjszakai légtérzár döntést. Az olaj ára enyhén emelkedik jelenleg.

Eldőlt

Az ENSZ BT Kína és Oroszország valamint Brazília, Németország és India tartózkodása mellet elfogadta a Líbia elleni légtérzár létrehozását. A döntés lehetőséget az a civil lakosság védelmében a szárazföldi mozdulatok kivételével egyéb beavatkozásokra is. Az akciót a francia és britt légierő kezdheti meg. Kadhafi csapatai Bengázi előtti utolsó komolyabb települést vették gyűrűbe és támadják légierővel Bengázit. A francia légierő már az éjszaka megkezdheti a támadást.

Optimizmus

A piacok - legalábbis úgy tűnik - kezdenek megnyugodni a 6 nappal ezelőtti japán giga-földrengés-cunami-nukleáris katasztrófa helyzetet követően. Ma a fontosabb ázsián kívüli indexek erős emelkedőbe váltottak. A DAX +2,2%-os, az FTSE100 +1,75%, a CAC40 +2,43%, S&P500 +1,34%, NASDAQ +0,73%, DJ +1,15% .
A helyzet a commodity piacon is normalizálódni kezdett. Lényegében minden elkezdett nagy ütemben emelkedni: energiahordozók, gabonák, soft termékek, húsfélék, fémek. Remek beszálló lehet olyan termékekbe, ahol jók a fundamentumok, de ilyen árak mellett rövid távú spekulációra is kiválló.
A részvényekre is érdemes odafigyelni: a Portfolio a MarketWatch listáját átvéve ajánl egy 10-es listát.
A listán felül ajánlom még az Apple és a Google részvényeit is, de a NASDAQ más papírja is jó hozammal kecsektetnek. (A NASDAQ papírjairól és az ottani potentátokkel egy későbbi bejegyzésemben szeretnék foglalkozni! Figyeld a Privat Capital Blog-ot!)
Bár elsőre meglepő lehet, de érdemes lehet mostanában japán alapba, ETF-be vagy részvénybe is fektetni, hiszen az árfolyamok hisztérikusan leestek, ami a tényleges teljesítményt, fundamentumokat vélhetőleg egyáltalán nem idokolja. A piac a kockázatokat ilyenkor könnyen "túlárazza".
Ma a hazai tőzsde is várakozáson felül teljesített! A két giga papír, a MOL (+3,52%) és az OTP (+2,28%) tolta a BUX árfolyamot, ami végül 22 280 ponton, +1,73%-on zárt.

2011. március 17., csütörtök

Fukushima

A világ és a piacok a sokkból kezdenek megnyugodni, de legalábbis úgy néz ki, hogy a korábbi rémhírekkel ellentétben a japánok kézbentartják a mentést, amennyire ez egyáltalán lehetséges.
A nukleráj blog és az index cikke részletesen ír a történésekről. Előbbi folyamatosan beszámol az eseményekről szakmai szemmel is.

2011. március 15., kedd

László József publikációja a VG:HU oldaláról

László József írt egy igen jó első összefoglalót a fukusimai helyzetről.

Deep impact

 A japán helyzet teljes pánik hangulatot okoz az egész világon. Fundamentumok helyett a félelmek és még inkább ennek egy különösen rossz fajtája a rettegés vette át a hatalmat a piacokon. Lényegében - kis túlzással - mindegy mit shortol az ember fia vagy lánya, mert az "bejön". A tokiói tőzsde index több mint 10% minusszal zárt. A DAX meredeken zuhant és jelenleg 6577,42 ponton (-4,21%) áll. Az amerikai NASDAQ 2243 ponton áll jelenleg (-2,08%) és óvatosan emelkedik, a Dow Jones 11783-on van (-1,75%). A piaci volatilitást mutató VDAX index 21%-os pluszba került mára!!

A nemes fémek ára is esett, ami jól mutatja hogy a piacon jelenleg a "mindent eladni" hiszti uralkodik.
Az olaj árak jelenleg kb 3%-os mínuszban vannak tegnaphoz képest.
A legnagyobb esésben a japán helyzet kapcsán érintettségű cégek papírjai vannak: autó gyártók, elektronikai chip felhasználók, globális biztosítók, atomerőművi gépészeti beszállítók.
A válság nyertesei lehetnek közép távon: építőipari gépeket, alapanyagokat gyártók, zöld energetikában utazó cégek és alapok.

A jelen helyzetben a legbölcsebb, ha az ember a pénzét valami biztonságos dologban tartja: pl. rövid lejáratú bank betét, pénzpiaci alap. Aki mégis szeretne kereskedni, annak tripla óvatosságot javaslok.

A ma eső nemesfém árak gyorsan megfordulhatnak. Ami jó beszálló lehet. A jelen helyzet várható elhúzódása mellett az arany ára vélhetőleg rendesen megindul felfelé. Az ezüst is folytathatja szárnyalását - amibe egy-egy korrekció sajnos mindig bele kell férjen. Az olaj árának esésére is lehet számítani (short olaj és olaj termékek). Ha tartós lesz az ipari termelés visszaesése, az az alapanyag árakat korrigálhatja lefelé (short réz, nikkel).

A valuták tekintetében a svájci frank lehet az egyik nagy erősödő. A többi jelentős valutát is érdemes figyelni. Az arany ár felfelé mozgásával az AUD folytathatja erősödését, bár a nyersanyagok iránti kereslet visszaesés esetleg épp a másik irányba is húzhatja a valutát.
A HUF jelenleg 273-274 árfolyam sávban állja a sarat, de a CHF-kal szemben jelentős a gyengülése.

2011. március 14., hétfő

Tipp-egő

Újra jelentkeznek a hétfői tippek!
Ezek érdekessége, hogy bár egy hétre: hétfőtől hétfőig publikálom az eredményeket, mégis sokszor nem egy hét alatt érvényesülnek, hanem 2-4 hét alatt.
Az egyes termékeknél kedvelem a tőkeáttételt, mivel az kisebb kilengések esetén is erőte

1) DAX short (ETF-en keresztül lehet megfogadni, melynek az értéke most 33,20)
A német index esése akkor állhat meg, ha az EUR zóna problematikában meggyőző előrelépést láthatnánk. A görög és portugál helyzetet nézve ez nem lesz olyan gyors - sajnos.

2) gyapot long (a releváns ETF értéke most 69,59)
A gyapot egy rendes korrekciót követően a szakértők szerint ismét felfelé veheti az irányt.

3) CHF short EUR long (ezt a keresztet is megfogadhatjuk ETF-fel, ennek értéke most 43,45)

4) ezüst long (az ETF értéke most 57,63)
Az ezüst megállíthatatlan menetelésben van felfelé. A fizikai ezüst komoly hiánycikké válása csak olaj a tűzre. A múlt heti korrekciót követően az irány jó eséllyel - és az elemzői véleményekkel egyezően - felfelé van.

Mi lesz?

A szakértők a japán földrengés nyomán az olaj ár - legalább időleges - mérséklődését várják, hiszen az USA és Kína után Japán a 3. legnagyobb nyersanyag importőr a világban.
Az ismeretett problémák kapcsán pedig az arany és az ezüst (no és a legkisebb öcsi, a platina) áremelkedése várható. A fizikai ezüst felvásárlása olyan méreteket öltött, hogy komoly készlet hiányok alakultak ki emiatt az USA-ban.
A feltörekvő térségekből az elmúlt hetekben óriási tőke kivonás figyelhető meg, ami csak rontja az ottani helyzetet és negatívan hat vissza a nagy nyugati gazdaságokra is.
Az euró zóna tőzsde indexei folytathatják meredek útjukat lefelé: a dél európai €-t használó országok csöd helyzete és az ezt finanszírozni kénytelen német és francia gazdaságba vetett befektetői bizalom hatalmasat száguldhat lefelé. Nagy kérdés, hol lehet a vége. Merkel - Sárközy duónak nagyhon gyorsan kell megoldás találnia, hogy a befektetői bizalom helyreálljon, különben most beindult gazdasági növekedésük könnyen megakadhat, ami már közép távon ellehetetleníti a jelenlegi jóléti berendezkedést.
Az EUR-hoz képest tovább erősödhetnek a stabil gazdasággal rendelkező európai országok valutái: elsősorban a CHF, a NOK, a SEK és az GBP is.
A HUF helyzete nagyon kényes: egyfelől egyáltalán nem látszik még mindig, hogy PONTOSAN mit is szeretne csinálni a magyar kormány, másfelől a már megismert intézkedéseket is igen komoly veszélyek fenyegetik (a telecom cégek külön adójával kapcsolatban megindult az úniós vizsgálat, mely könnyen vezethet az éves 63000mHUF elvesztéséhez; a nyugdíj szabályok megváltoztatásának szabályai még nem is ismertek, de már komoly szakszervezeti megmozdulásokat jelentettek be; a munkaadók pedig a kötelezőnek tűnő bérkompenzációk miatt akadtak ki súlyosan). Közben úgy tűnik, mintha Matolcsy György szakértői által várt számok sem úgy alakulnának, ahogy azt tervezték: a hiány sokkal nagyobb; az idő arányos adó bevételek pedig lényeges elmaradást mutatnak. Ezen belső okok mellé sorakoznak fel az EU-ból érkező problémák, ami együtt már túl nagy kockázat lehet külföldi befektetőknek és ami a HUF-t a gyengülés irányába viheti el.
Külön cifrázza a helyzetet az a jegybank környéki szóbeszéd, miszerint Simort felszólították, hogy jobb, ha önként megy, különben nagyon dúrván fogják megtámadni. (Másfelől pedig Simort már eddig is dúrván támadták és a helyén maradt.) Szerencsére a két, kormány által jelölt, új tagot az elemzők jól fogadták, főleg, mivel piac komform nyilatkozatokkal hűtötték az első naptól a kinevezésük kapcsán felborzolt kedélyeket.

Mi volt,? Mi van?

Nehéz időket élünk a piacon.
Egyfelől nem akar csitulni az arab országokon végig vonuló konfliktus, melynek kockázatait a piac már az egyiptomi események után keményen beárazta! Másfelől régi és új konfliktusok, problémák kezdenek szárbaszökkenni!
Líbiában a Kadhafihoz hű hadsereg sorra foglalja vissza a felkelők által elfoglalt településeket véres megtorlások közepedte, amit a Nyugat tátott szájjal végignéz, napok óta csak fecseg egy légtérzárról, amit azonban maga sem akar igazán, hisz az arab világ többi szövetséges diktátora mit is gondolna erről ... az egész pedig az olaj kitermelést és szállítást veszélyeztetné. Per pillanat úgy áll a dolog, hogy a diktátorok, akikkel lehet paktumokat kötni és akikkel kialakult egyfajta status quo, sokkal inkább megfelelő a Nyugatnak, mit ismeretlen és kiszámíthatatlan új szereplők sokasága. Tudja ezt Kadhafi és a többiek is. Irak példája jól megmutatta, hogy a diktátorok után csak a tartósan ott állomásoztatott nyugati csapatok tudják a kitermeléshez és szállításhoz elengedhetetlen "nyugalmat" garantálni. Ez pedig sokba kerül az otthoni adófizetőknek.
Így aztán nem meglepő (illetve dehogyis nem - elborzadtam rajta), ha Jemenben a biztonsági erők éles lőszerrel lövik a tüntető jemeni polgárokat és nem bánják azt sem, ha botokkal és késekkel felszerelkezett - vélhetőleg bérelt - ellentüntetők támadnak a rendszer ellen tüntetőkre.
Keserű pirula a térség másik mai híre: Ciszjordániában egy zsidó telepes családot szó szerint lemészároltak álmukban késsel az elmúlt éjjel, az izraeli hadsereg hajtóvadászatot hírdetett. Nincsek illúzióim, hogy az arab - izraeli megbékélésre milyen hatásssal lehet egy ilyen esemény és hogy az izraeli keményvonalasok hogy profitálhatnak ebből.
Az EU vezetőinek brüsszeli tanácskozásán világossan kiderült, hogy egyfelől Görögország de facto csődben van, Portugália pedig nagyon közel van hozzá, másfelől úgy tűnik Németország mégsem tud kihátrálni a csőd további finanszírozása mögül. Ezt a békát kellett a német polgároknak lenyelniük a múlt héten. Ennek várhatóan meg lesz majd a belpolitikai "B-oldala" odahaza.
Európai idő szerint péntek kora reggel soha nem látott 8,9-9,0-es erősségű földrengés rázta meg Japánt (Honsu észak keleti részét). A rengések és az utána következő 3-4m magas cunami által okozott károk felbecsülése még zajlik, de már most 100 milliárd dollár körülire becsülik a természeti katasztrófa által okozott közvetlen és közvetett károkat. A tudósítások képei sokkolóak.
Rendkívül komoly probléma, hogy a rengés epicentrumához nagyon közel eső egyik atomerőműben komoly rendellenességek álltak elő, rádióaktív szivárgás észlelhető. Hogy a baj mekkora is, azt egyfelől nem biztos, hogy ismerik, másfelől nem biztos, hogy elmondják. Ráadásul a szigeten komoly utórengésektől is tartanak a lakosok.
Ilyen körülmények között nyitott ma ki a tokiói tőzsde. Az eredmény: 6%-nál nagyobb esés. Egyes papírok ára pedig 9%-nál jobban esett (pl a SONY-é is, mivel 6 üzemét kénytelen volt teljesen leállítani a katasztrófa nyomán). A biztosító társaságok részvényei erős lejtmenetben vannak.

2011. március 10., csütörtök

Piaci körkép

Ma az árupiacokon a kávé és az ezüst volt a sztár.
Az ezüst árfolyama 36,14 USD-re emelkedett (+1,35%), míg a kávé ára 295 USD közelébe ért rakéta sebességgel (+2,66%).
Az ezüstöt az elemzők túlvettnek ítélik és jelenleg új pozíciók felvételét nem javasolják már: ki kell várni a következő korrekciót, ami várhatóan hamarosan meg is érkezhet. Hosszabb távon gondolkodva az ezüst és az arany ára is felfelé mutat az elemzői konszenzus alapján. Az árfolyamot egyértelműen felfelé emeli a magas olaj ár és a félelem az ebből következő újabb gazdasági válságtól.

A kávé árának emelkedését főlag fundamentális okok mozgatják: a kereslet jóval meghaladja a kínálatot. Erre telepszik rá a spekuláció hatása is. Az elemzői konszenzus szerint a kávé árfolyamát továbbra is felfelé várhatjuk. Új pozíciókat azonban itt is érdemes egy korrekciót követően elfoglalni.

A gyapot ma tovább korrigált lefelé: több mint 1,32%-kal került lentebb az előző napi záró árához képest, de az árfolyama még így is bőven a "varázs" 2$-os szint fölött van (a mai záró ár 2,07$).
A termék ára - a fundamentumai alapján - várhatóan még egy ideig felfelé kell legyen. Így az aktuális esést (korrekciót) érdemes lehet pozíció nyitására kihasználni! A szakértői konszenzus még egy ideig long-ra várja a gyapotot.
A cukor esetében a szakértők további esést kalkulálnak.

A gabonák közül lényegében minden termék árfolyama esett ma. Legerősebben a szója és szója olaj esett, de a búza és kisebb mértékben, de a kukorica sem úszta meg a lejtőt. Ezen termékek esetében indokolt lehet short pozíciók felvétele.

A réz hasonló cipőben jár: a réz piacon a bika tartós megjelenésére csak az arab térség válságának múlásával lehet komolyan számolni. Itt is érdemes lehet short stratégiájú réz alapokból vásárolni.

A főbb tőzsdei indexek közül az amerikai nagy indexek: S&P 500, Dow Jones, Russell 2000 egyértelműen erős emelkedő trendet mutat, míg a NASDAQ mintha gyengébb teljesítményt produkálna. Az európai vezető indexeket is inkább a medve mozgatja most lefelé. Az elemzők az említett amerikai indexeket követő ETF-eket vételre javasolják.

Az EUR/USD, a CHF/USD, a CHF/EUR, GBP/USD jellemzően erősődő trendet mutatnak. Az AUD-ral kapcsolatban az elemzők rövid távon még erősödésre (az arany árával korrelációban), hosszabb távon azonban bizonyosan korrekcióra számítanak.

 Részletes elemzések itt és itt.

2011. március 8., kedd

Cotton is new king of commodities

A gyapot árán történő spekulációról írt egy nagyon jó cikket Jack Barnes a Morning Money oldalain.
A cikk feltétlenül elolvasandó annak, akinek van gyapot kitettsége vagy gondolkozik ilyen pozíció nyitásán!

A gyapot egy viharosan gyors, hatalmas emelkedést követően, melyen új árcsúcsot is döntött, ma némileg korrigált. A korrekció alkalmas lehet vételre.

Március 2. hete

 
A múlt hét tippjei ezek voltak:
1) Olaj ár csökkenését jósoltam (a short-os ETF akkor 39,73 EUR-t ért darabonként) 
Ezt hagyjuk is. Nagyon nem jött be. Én a líbiai helyzet sokkal gyorsabb rendeződését vártam múlt héten. Sajnos nem így történt. Az olaj árak elszálltak. :((

2) Kukorica long (az árfolyam 16,64 EUR akkor és 16,19 most!!)
A kukorica áremelkedése egyenlőre várat, pedig fundamentálisan minden ok meg lenne rá! Fog is emelkedni, de a múlt héten még nem tette.

3) S&P 500 long (akkor az index 1327,22 értéken állt). 1321,15 most. Kis esés. A múlt hét nem volt erős emelkedő.

4) Platina long (az ETF akkor18,34 EUR-t ért, most 18,25 EUR) Kis csökkenés az árban.

Összességében a piac nem bika volt hanem lagymatag, de talán mégis inkább medve. A heti speki tippek nem jöttek be.

A futó hétre nem adok tippet! Nagyon zavar, hogy nem látom a piac mozgását. Fundamentálisan felfelé lenne az irány, de a magas olaj árak és az arab világbeli bizonytalanság miatt még sem tud kibontakozni semmi.
Tehát tipp szünet egy hétre. :)

2011. március 6., vasárnap

Gyapot a szoft sztár

A gyapot ára az áruőzsdéken hihetetlen nagyot liftezett az elmúlt napokban. Azoban ahogy telt az idő, az ár lényegében visszatért a korrekció előtti szintekre. A papírok ára így lényegében több mint duplájára emelkedett az elmúlt évben. Péntekre a legtöbb árupiaci termék eső trendbe fordult az általános hangulat rosszrafordulását követően. Ez alól az energiahordozók és a gyapot biztosan kivételt jelentettek.
Sajnos egyre valószínübb, hogy a líbiai események elhúzódása az olaj árát tartósabban magas szinteken tarthatja.
A gyapot ra vonatkozóan a fő mondás a kivárás.

2011. március 3., csütörtök

Hétköz-nap

1) Nem úgy lett!
Úgy tűnik Líbiában még sem úgy alakulnak a dolgok, ahogy a múlt héten és a hét elején még tűnt: Kadhafi rezsim nem bukott meg, hanem kezdi összeszedni magát és támadja a tüntető és fellázadt lakosság kezére került településeket. Súlyos összecsapárokról érkeznek sajtó jelentések több városból is. A nagyhatalmak továbbra is a helyzet lehetőség szerinti békés megoldásában gondolkodnak. Sokadik körben felszólítva Kadhafi-t a távozásra. A dilemma helyzet fennáll továbbra is: az ország kettéhasadása nem szimpatikus senkinek: az olaj kitermelés, szállítás, feldolgozás ellenőrzéséért, a határok meghúzásáért komoly harcok lennének kelet és nyugati oldal között. A másik megoldás találni egy másik vezetőt, akit a lakosság döntő része mindegyik országrészben elfogad. Ilyen jelenleg nem látszik.

Egyes hírek a diktátorhoz hű légierő bevetéséről szólnak: mintha fegyver raktárakat támadtak volna, amiket azonban nem találtak el. A NATO légtérzárat fontolgat. Egy ilyen helyzet azonban magában foglalja, hogy első lépésnek meg kell támadni Líbiát és meg kell semisíteni a légvédelmét. Kérdés, hogy az arab világ többi szereplője ezt hogy fogadná. Neheziti a helyzetet, hogy az országban még mindig sok a külföldi, akik kimenekítése folyamatos.

2) Piacok
Olaj: mind két olaj típus meredek emelkedésen van túl. A WTI 102$ körül jár, míg a Brent 115$-hoz közelít.
Az események megoldásáig további olaj áramelkedést valószínüsítek.


Nemesfémek: az arany és az ezüst árfolyama is jóval 1% fölötti esést mutatott ma. Az elemzők azonban me számítanak tartós esésre, hanem sokkal inkább az előző nagy ütemű emelkedés után kibontakozott profitrealizálás történhetett ma. Fundamentális oldalról az arany árát felfelé hajtja az arab világban kibontakozott válság, a FED QE programja, az USA és az EU gazdasági, pénzügyi problémái, az erős kínai arany kereslet.

Gabonák: a mai napon szinte minden gabona ára USD-ben nézve emelkedett. Az éllovas a kukorica volt 2% fölötti emelkedéssel. A búza emelkedése 1% alatt maradt, a szójáé pedig közel 2% lett! Ettől függetlenül a kukorica árát továbbra is inkább felfelé várját, míg a búzáét továbbra is inkább lefelé.

Soft commodity termékek: a narancslé kivételével a többi termék ára felfelé mozgott. A búza az a gabona, ami gyengengélkedést mutat hosszabb ideje. A kakaó és a kávé is folytatta a felfelé irányt. Ebben a termék csoportban marad a bika a piacon. további emelkedésekre lehet számítani.


Valuták: az EUR/USD kereszt jelentős emelkedése folytatódott (jelenleg 1,4 fölötti az index), amely irány fordulatára nem számítanak pár napon belül. A fordulat itt a líbiai események menetében vagy az EUR övezetben bekövetkező változások hozhatnak. Az angol font erősödése is töretlen. Az ausztrál dollár a búza, az olaj és arany árával összefüggésbe, szinte azokkal összekötve mozog.





Indexek: Ma minden fontosabb index felfelé mozgott Európában és Amerikában is. A DAX 0,62%-t, az FTSE100 1,52%-t, a CAC40 0,66%-t, a STOXX EU600 0,29%-t, a NASDAQ 1,87%-t, S&P500 1,72%-t, Russel2000 2,22%-t emelkedett!

2011. március 1., kedd

Március első hete mit tartogat?

 Nézzük hát meg mit hozott az előző hét!

1) Gyapot long volt a tippem (72,50 EUR volt egy hete az ETF árfolyam, most 70,5 EUR) Ez sajnos nem jött be 1 hétre, de emelkedőben van a papír ára. Vételre ajánlom.

2) Kávé long (a kávé árát követő ETF előző hétfő záráskor 50,03 EUR volt, most 48,75 EUR) Sajnos a líbiai események a kávé árát is megrázta. Az elemzők a terméket rövid távon ereszkedőnek gondolják, de a kávé ára erről nem mindig vesz tudomást. Pl. ma sem.

3) Orosz tőzsdeindex long (az indexet megjátszó ETF árfolyama egy hete 30,90 EUR, most 37,69 EUR) Itt bizony komoly emelkedés bontakozott ki az olaj ár elszabadulása kapcsán! 20% feletti áremelkedés! Ez tarolt.

4) EUR - NOK short, az árfolyam 7,7725 NOK volt múlt hétfőn, most 7,7220 NOK 1 EUR, tehát a fogadás itt bejött! Az árfolyam valóban csökken, a korona erősödött!
Eheti tippek:
1) Olaj ár csökkenését jósolom (a short-os ETF jelenleg 39,73 EUR-t ér darabonként) 
A líbiai események megoldása folyamatban van. A befektetői piac megnyugvóban van. Az olaj ára ha lassan is, de ereszkedik. A WTI vélhetőleg gyorsabban, a Brent lassabban sűlyed majd.

2) Kukorica long (az árfolyam 16,64 EUR most)
Az agrár termékek a korrekciót követően nagy tempóban elindultak felfelé. A kukoricát külön tolja a magas üzemanyag ár, ami növeli a bioetanol iránti keresletet, ami viszont főleg kukoricából készül.

3) S&P 500 long (jelenleg az index 1327,22 értéken áll). 
Fogadni rá több fajta ETF-fel és Certi-vel is lehet! ETF-ből vannak tőkeáttételesek is.

4) Platina long (az ETF jelenleg 18,34 EUR-t ér)
A platina ára beesett az elmúlt napokban, de elemzők felfelé várják.